3 mesures cruciales du contrôle sélectif du crédit

Contrôle sélectif du crédit

a) Réglementation du crédit à la consommation :

Cette mesure de contrôle du crédit a d'abord été adoptée aux États-Unis en 1941 afin de maintenir les dépenses de consommation à un niveau bas.

Selon cette méthode, la banque centrale d’un pays est autorisée à définir les conditions et modalités d’une réglementation appropriée du crédit à la consommation offert par les banques commerciales d’un pays.

Grâce à cette méthode, l’achat de biens de consommation durables tels que maisons, meubles, appareils électriques et ménagers, etc., est réglementé.

La réglementation du crédit à la consommation est un instrument supplémentaire ainsi que des outils monétaires et fiscaux plus fondamentaux. La réglementation du crédit à la consommation repose sur l'observation selon laquelle la demande monétaire de biens durables de consommation est extrêmement instable et revêt une importance stratégique pour les mouvements de prix en général et pour l'activité économique. Au cours de l'inflation, une grande partie du crédit est utilisée pour les dépenses en biens de consommation durables et l'expansion du crédit constitue un danger pour la stabilité future de l'économie.

Aux États-Unis, les achats échelonnés de biens durables et semi-durables à grande échelle pendant la Seconde Guerre mondiale ont été jugés responsables non seulement des pressions inflationnistes accrues, mais également de la perturbation de la production de biens destinés à la défense.

La réglementation du crédit à la consommation limite le montant du crédit susceptible d'être consenti par les banques commerciales, ainsi que le délai dont il pourrait être convenu pour le remboursement des obligations. Aux États-Unis, par exemple, pendant la Seconde Guerre mondiale, il couvrait des comptes à paiement, des acomptes sur achats à tempérament, la période pour laquelle le crédit pouvait être étendu, etc.

Les autorités monétaires reconnaissent donc l’importance de prescrire des conditions plus strictes en période de boom et de permettre des conditions plus faciles lors de la déflation. Dans les pays sous-développés où la demande des consommateurs est limitée aux produits de première nécessité, comme la nourriture, les vêtements, etc., cette méthode est peu utile en raison de la quasi-inexistence ou de la quasi-absence d’achats échelonnés.

(b) Exigences de marge :

Une autre méthode importante de contrôle du crédit sélectionné entre les mains d'une banque centrale consiste à utiliser des variables dans la réglementation des «exigences de marge». La «marge» désigne la différence entre la valeur marchande des titres et le montant emprunté pour ces titres. Cette méthode de réglementation du crédit a d'abord été expérimentée aux États-Unis en 1934. Ces dernières années, l'Inde avait également essayé de limiter la spéculation ou l'accumulation de réserves de produits de première nécessité. L’essence de cette méthode est qu’une banque qui consent un crédit sur un titre ne prête pas le plein montant (valeur totale du titre), mais moins.

Cela se fait en conservant une marge ou une différence entre la valeur de la garantie et le montant de l'avance pour couvrir toute perte éventuelle. Pendant le boom inflationniste, hommes d’affaires et spéculateurs essaient d’obtenir un crédit en remettant en gage de l’or ou des titres à la banque. Une banque n’avance pas de prêt égal à la valeur du titre, mais moins, par exemple, une banque commerciale prête Rs. 800 contre une valeur de sécurité Rs. 1000 la marge est Rs. 200 ou 20 pour cent.

La banque centrale peut relever cette exigence de marge à 30 ou 50%, voire à 100%, auquel cas la banque commerciale ne peut rien avancer, comme cela a été le cas aux États-Unis pendant la Seconde Guerre mondiale. Plus l'exigence de marge est élevée, plus le prêt que l'on peut obtenir sur une valeur déterminée est bas. La banque centrale peut tout à fait cesser de contracter des emprunts contre tout type de garantie, comme des titres étrangers, des produits de base tels que le blé, le riz ou le coton, l’idée étant de réduire la thésaurisation de ces produits à l’aide du crédit bancaire.

c) Persuasion morale :

La persuasion morale a été utilisée comme moyen de contrôle du crédit par les banques centrales de nombreux pays. Grâce à cette méthode, les banques centrales exercent souvent une grande influence sur la politique de crédit des banques membres. Habituellement, il existe une coopération étroite entre la banque centrale et les banques membres, et les premières peuvent généralement persuader les secondes de suivre son exemple. Les impulseurs de persuasion moraux demandent de manière informelle aux banques commerciales de contracter des emprunts en période de croissance et d’accroître leur crédit en période de dépression.

Dans des pays comme le Royaume-Uni, la France, la Suède et les Pays-Bas, où la banque centrale est considérée comme le leader financier, elle peut toujours exercer son influence sur les banques membres en ce qui concerne l'expansion et la contraction du crédit. La persuasion morale permet à la banque centrale d'obtenir plus facilement la coopération volontaire et active des banques membres.

Son succès dépend toutefois du prestige et de l’autorité dont elle jouit sur les banques membres, de la mesure dans laquelle la direction donnée par la banque centrale sera suivie par les banques membres, des moyens techniques et des pouvoirs légaux de la banque centrale, du degré de la coopération entre la banque centrale et les banques membres ainsi que d'autres institutions financières, composition de la structure bancaire et de crédit du pays, organisation du marché monétaire, etc.

 

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