Organisation de l'entreprise

Tout ce que vous devez savoir sur les formes d'organisation de l'entreprise. La plupart des activités de production et de distribution sont réalisées par des millions de personnes dans différentes parties du pays et constituent divers types d’organisations.

Ces organisations sont basées sur une forme de propriété. Ce choix affecte un certain nombre de problèmes de gestion et d’ordre financier, notamment le montant des taxes que l’entrepreneur devrait payer, si l’entrepreneur peut être poursuivi personnellement pour des factures impayées et si l’entreprise mourra automatiquement avec la disparition de l’entrepreneur.

Les formes d'organisation des entreprises sont: -

1. Entreprise individuelle 2. Entreprise en nom collectif 3. Société en nom collectif à responsabilité limitée (LLP) 4. Société par actions 5. Société à une seule personne (OPC) 6. Société privée 7. Société publique à responsabilité limitée 8. Structure de la société 9. Coopérative.

En outre, découvrez les avantages et les inconvénients de chaque forme d’organisation d’entreprise.


Formes d'organisation commerciale: 9 différentes formes d'organisation d'affaires

Organisation de l'entreprise - Entreprise individuelle, société en nom collectif, société à responsabilité limitée, société par actions et société unipersonnelle (avec mérite et démérites)

Formulaire 1. Entreprise individuelle :

L’entreprise individuelle ou l’entrepreneuriat individuel est une entreprise détenue et exploitée par une seule personne. Le propriétaire unique est une personne qui exploite une entreprise exclusivement par et pour lui-même. Lui seul apporte le capital et les compétences et est seul responsable des résultats de l'entreprise. En fait, le propriétaire unique est le juge suprême de toutes les affaires relatives à son entreprise, qui ne sont soumises qu'aux lois générales du pays et aux lois spéciales susceptibles d'affecter ses activités.

Les principales caractéristiques de la propriété sont les suivantes:

je. Propriété unique

ii. Un homme contrôle

iii. Risque indivis

iv. Responsabilité illimitée

v. Aucune entité distincte de l'entreprise

vi. Aucune réglementation gouvernementale.

Avantages :

(a) Simplicité - Il est très facile d’établir et de dissoudre une entreprise individuelle. Aucun document n'est requis et aucune procédure légale n'est requise. Toute personne compétente pour conclure un contrat peut le démarrer. Cependant, dans certains cas, par exemple dans une pharmacie, il faut obtenir un permis municipal. Vous pouvez créer une entreprise à domicile.

(b) Décisions rapides - L'entrepreneur n'a pas besoin de consulter qui que ce soit pour décider de ses affaires. Par conséquent, il peut prendre des décisions sur place pour exploiter les opportunités de temps à autre. Il est son propre patron.

(c) Haut secret - Le propriétaire n'a pas à publier ses comptes et les secrets commerciaux sont connus de lui seul. Le maintien des secrets le protège des concurrents.

(d) Motivation directe - Il existe un lien direct entre les efforts et les récompenses. Personne ne partage les bénéfices des entreprises. Par conséquent, l’entrepreneur est suffisamment motivé pour travailler dur.

(e) Touche personnelle - Le propriétaire peut entretenir des contacts personnels avec ses employés et ses clients. De tels contacts aident à la croissance de l'entreprise.

f) Flexibilité - En l'absence de contrôle gouvernemental, la liberté d'action est totale. Il n’existe aucune possibilité de divergence d’opinion ni de problème de coordination.

Inconvénients :

(a) Fonds limités - Un propriétaire peut mobiliser des ressources financières limitées. En conséquence, la taille de l'entreprise reste petite. Les possibilités de croissance et d’expansion sont limitées. Les économies d'échelle ne sont pas disponibles.

(b) Compétences limitées - La propriété est une exposition à un homme et un homme ne peut pas être un expert dans tous les domaines (production, marketing, financement, personnel, etc.) des entreprises. Il n'y a pas de place pour la spécialisation et les décisions peuvent ne pas être équilibrées.

c) Responsabilité illimitée - La responsabilité du propriétaire est illimitée. En cas de perte, ses avoirs privés peuvent également servir à payer les créanciers. Cela décourage l'expansion de l'entreprise.

(d) Vie incertaine - La vie d'une entreprise dépend de la vie de son propriétaire. L'entreprise peut décéder prématurément du fait de l'incapacité ou du décès du propriétaire. Le propriétaire a un statut bas et peut être seul.

Expansion des affaires :

Lorsque l’activité du propriétaire se développe, il doit soit engager un directeur, soit faire appel à un partenaire pour s’occuper des problèmes de capital et de gestion.

Les avantages et inconvénients de chaque option sont indiqués ci-dessous:

Emploi d'assistant rémunéré:

Avantages:

1. Réduction de la charge administrative.

2. Division du travail.

3. Nomination d'un spécialiste.

4. Conseils d'experts et conseils.

5. Contrôle total - aucune interférence dans les politiques.

6. Décisions indépendantes et liberté d'action.

7. Le secret.

8. Pas de partage des bénéfices.

9. Facile à rejeter.

Désavantages:

1. Aucune incitation à travailler dur ne peut être négligente et inefficace.

2. Augmente les risques et la responsabilité du propriétaire unique.

3. Aucun enjeu financier à la merci de l'assistant.

4. Risque de divulgation de secrets d'affaires.

5. Aucun ajout à la bonne volonté.

6. Manque de responsabilité.

7. Problème du capital non résolu.

8. Augmentation des dépenses.

9. Peut quitter l'entreprise et mettre en place une compétition.

Admission d'un partenaire:

Avantages:

1. Investissement de capital.

2. Partage des responsabilités de gestion.

3. Mise en commun des connaissances, de l'expérience et du jugement.

4. Augmentation de la bonne volonté et des relations.

5. Relation directe entre effort et récompense. Incitation personnelle et intérêt.

6. Le secret est garanti.

7. Avantages de la spécialisation.

8. Partage des pertes et de la responsabilité.

9. Économie de coûts.

Désavantages:

1. Partage du contrôle-perte en liberté d'action.

2. Division de l'autorité-manque de décisions indépendantes.

3. Augmentation de la responsabilité et des risques.

4. Danger de malhonnêteté et de négligence.

5. Possibilité de contestation et de différences.

6. Partage des bénéfices.

7. Blocage du capital individuel.

8. Difficulté à retirer le partenaire.

9. Manque de stabilité.

Conclusion:

Le choix entre assistant rémunéré et partenaire dépend des besoins de l’entreprise et des préférences du propriétaire. Au cas où le propriétaire voudrait garder le contrôle total de l'entreprise et qu'il puisse lever le capital supplémentaire lui-même, il devrait employer un assistant qualifié et expérimenté pour partager ses responsabilités de direction. Mais s'il souhaite des fonds supplémentaires ainsi que de l'aide en matière de gestion, l'admission d'un partenaire peut être préférable.

Pertinence:

La description qui précède révèle que l’entreprise individuelle ou le contrôle par un seul homme est le meilleur au monde si cet homme est assez gros pour tout gérer. Mais une telle personne n'existe pas.

Par conséquent, l'entreprise individuelle convient dans les cas suivants:

je. Là où un petit capital est requis, par exemple, confiseries, boulangerie, kiosque à journaux, etc.

ii. Lorsque des décisions rapides sont très importantes, par exemple, des courtiers en actions, des négociants en lingots, etc.

iii. Lorsque le risque est limité, par exemple, atelier de réparation automobile, confiserie, petit magasin de détail, etc.

iv. Lorsqu'une attention personnelle est requise pour les goûts et les modes de la clientèle, par exemple un salon de beauté, des ateliers de couture, des avocats, des peintres, etc.

v. Lorsque la demande est locale, saisonnière ou temporaire, par exemple commerce de détail, blanchisserie, vendeurs de fruits, etc.

vi. Où les modes changent rapidement, par exemple, le mobilier artistique, etc.

vii. Où l'opération est simple et ne nécessite pas de gestion qualifiée.

Ainsi, l'entreprise individuelle est une forme d'organisation courante dans le commerce de détail, les entreprises professionnelles, les services domestiques et personnels. Cette forme d'organisation est très populaire dans notre pays. Il compte le plus grand nombre d'établissements commerciaux en Inde, malgré ses limites.

Formulaire n ° 2. Société de partenariat :

Au fur et à mesure que l'entreprise grandit au-delà de la capacité d'une seule personne, un groupe de personnes doit unir ses efforts et fournir le capital et les compétences nécessaires. La société en partenariat est donc née des limites de l’entreprise à un homme. La nécessité de disposer de plus de capital, de fournir de meilleures compétences et de tirer parti de la spécialisation a conduit à la croissance vers une forme de partenariat.

Selon la section 4 de la loi de 1932 sur le partenariat, le partenariat est «la relation entre des personnes qui ont accepté de partager les bénéfices d'une entreprise exploitée par tout ou partie d'entre elles agissant pour le compte de tous». En d’autres termes, une société de personnes est un accord conclu entre deux personnes ou plus pour exercer conjointement une activité licite et en partager les bénéfices. Les personnes qui concluent un tel accord sont désignées individuellement comme «partenaires» et collectivement comme «entreprises».

Caractéristiques du partenariat :

je. Association de deux personnes ou plus - maximum 10 dans le secteur bancaire et 20 dans le secteur non bancaire

ii. Relation contractuelle - accord écrit ou oral entre les partenaires

iii. Existence d'une entreprise licite

iv. Partage des profits et des pertes

v. Agence mutuelle entre partenaires

vi. Aucune entité juridique distincte de l'entreprise

vii. Responsabilité illimitée

viii. Restriction au transfert d'intérêt

ix. Toute bonne foi.

Formation de partenariat :

Une société de personnes peut être créée par un accord entre deux personnes ou plus. L'accord peut être oral ou écrit. Mais il est souhaitable que toutes les conditions du partenariat soient consignées par écrit afin d'éviter tout malentendu et toute dispute entre les partenaires. Un tel accord écrit entre partenaires est connu sous le nom de "Partnership Deed". Il doit être signé par tous les partenaires et doit être correctement tamponné. Il peut être modifié avec le consentement mutuel de tous les partenaires.

Un acte de partenariat contient généralement les détails suivants:

je. Nom de l'entreprise.

ii. Nom et adresse de tous les partenaires.

iii. Nature de l'entreprise.

iv. Date de l'accord.

v. Lieu principal d'activité de l'entreprise.

vi. Durée du partenariat, le cas échéant.

vii. Montant du capital versé par chaque partenaire.

viii. La proportion dans laquelle les profits et les pertes doivent être partagés.

ix. Prêts et avances des partenaires et intérêts payables sur ceux-ci.

X. Montant du retrait autorisé à chaque partenaire et taux d'intérêt.

xi. Montant du salaire ou de la commission payable à un partenaire.

xii. Les devoirs, pouvoirs et obligations de tous les partenaires.

xiii. Tenue des comptes et audit.

xiv. Mode d'évaluation du goodwill à l'admission, à la retraite ou au décès d'un partenaire.

xv. Procédure de dissolution de l'entreprise et de règlement des comptes.

xvi. Arbitrage pour le règlement des différends entre les partenaires.

xvii. Dispositions en cas d'insolvabilité d'un partenaire.

xviii. Toute autre clause pouvant être jugée nécessaire dans tel ou tel type d’entreprise.

Enregistrement des entreprises:

La loi de 1932 sur les sociétés de personnes prévoit l’enregistrement de sociétés auprès du registraire des sociétés nommé par le gouvernement. L'enregistrement d'une entreprise de partenariat n'est pas obligatoire. Mais une entreprise non enregistrée souffre de certains handicaps. Par conséquent, l'enregistrement d'un partenariat est souhaitable.

Procédure d'inscription:

Une société de personnes peut être enregistrée à tout moment en déposant une déclaration dans le formulaire prescrit. Le formulaire doit être dûment signé par tous les partenaires. Il devrait être envoyé au registraire des entreprises avec les frais prescrits.

La déclaration doit contenir les informations suivantes:

1. Nom de l'entreprise.

2. Lieu principal de son entreprise.

3. Nom des autres lieux où l'entreprise exerce ses activités.

4. Noms aux adresses complètes et permanentes de tous les partenaires.

5. Date du début des activités de l'entreprise et dates auxquelles chaque associé a rejoint l'entreprise.

6. Durée de l'entreprise, le cas échéant.

7. Nature de l'entreprise.

Sur réception du relevé et des honoraires, le registraire procède à une inscription au registre des entreprises. L'entreprise est considérée comme enregistrée au moment de la saisie. Le registraire délivre un certificat d'inscription. Toute modification des informations ci-dessus doit être communiquée au responsable de l’enregistrement des entreprises dans un délai raisonnable afin que les modifications nécessaires puissent être apportées au registre des entreprises. Le registre est ouvert à l’inspection moyennant le paiement de frais nominaux.

Mérites du partenariat :

La forme de partenariat de la propriété d’entreprise bénéficie des avantages suivants:

1. Facilité de formation:

Un partenariat est facile à former car aucune formalité juridique lourde n’est impliquée. Un accord est nécessaire et la procédure d'enregistrement est très simple. De même, une société de personnes peut être dissoute facilement à tout moment sans subir de formalités légales. L'enregistrement de l'entreprise n'est pas essentiel et l'accord de partenariat ne doit pas nécessairement être écrit.

2. Ressources financières plus importantes:

Un certain nombre de personnes ou d'associés contribuant au capital de l'entreprise, il est possible de collecter des ressources financières plus importantes que celles offertes par l'entreprise individuelle. La solvabilité de l'entreprise est également plus élevée car chaque associé est personnellement et solidairement responsable des dettes de l'entreprise. Les possibilités d'expansion ou de croissance des entreprises sont plus grandes.

3. Spécialisation et approche équilibrée:

Le formulaire de partenariat permet la mise en commun des capacités et le jugement de plusieurs personnes. Les capacités combinées et le jugement permettent une gestion plus efficace de l'entreprise. Des partenaires aux compétences complémentaires peuvent être choisis pour profiter des avantages de la spécialisation. Le choix judicieux de partenaires aux compétences diversifiées garantit des décisions équilibrées. Les partenaires se rencontrent et discutent fréquemment des problèmes des entreprises afin que les décisions puissent être prises rapidement.

4. Flexibilité des opérations:

Bien qu’elle ne soit pas aussi polyvalente que la propriété individuelle, une société de personnes en nom collectif jouit d’une souplesse suffisante dans ses activités quotidiennes. La nature et le lieu de l'entreprise peuvent être modifiés chaque fois que les partenaires le souhaitent. L'accord peut être modifié et de nouveaux partenaires peuvent être admis chaque fois que nécessaire. Les sociétés de personnes ne sont soumises à aucun contrôle légal du gouvernement, à l'exception de la loi générale du pays.

5. Protection des intérêts minoritaires:

Aucune modification fondamentale des droits et obligations des partenaires ne peut être apportée sans le consentement unanime de tous les partenaires. Si un partenaire ne se sent pas satisfait, il peut facilement prendre sa retraite ou demander la dissolution du partenariat.

6. Incentive personnelle et supervision directe:

Il n'y a pas de divorce entre propriété et gestion. Les partenaires partagent les profits et les pertes de l'entreprise et sont motivés à améliorer l'efficacité de l'entreprise. Le contrôle personnel par les partenaires augmente les chances de réussite. La responsabilité illimitée encourage la prudence et le soin des partenaires. La crainte d'une responsabilité illimitée décourage les actions téméraires et précipitées et motive les partenaires à faire de leur mieux.

7. Capacité de survie:

La capacité de survie de la société de personnes associée est supérieure à celle de l'entreprise individuelle. La société en nom collectif peut continuer après le décès ou l’insolvabilité d’un associé si les autres partenaires le souhaitent. Le risque de perte est réparti entre deux personnes ou plus. Si un secteur d'activité ne réussit pas, l'entreprise peut en entreprendre un autre pour compenser ses pertes.

8. Meilleures relations humaines et publiques:

En raison du nombre de représentants (partenaires) de l'entreprise, il est possible de développer une relation personnelle avec les employés, les clients, le gouvernement et le grand public. Des relations saines avec le public contribuent à renforcer la bonne volonté de l'entreprise et ouvrent la voie à des progrès constants de l'entreprise.

9. Secret des affaires:

La société en nom collectif n’est pas obligée de publier et de déposer ses comptes et ses rapports. Les secrets importants des affaires restent confinés aux partenaires et sont inconnus du monde extérieur.

Démérites de partenariat :

1. Responsabilité illimitée:

Chaque associé est conjointement et solidairement responsable de l’intégralité des dettes de l’entreprise. Il doit souffrir non seulement pour ses propres erreurs, mais également pour les fautes et la malhonnêteté des autres partenaires. Cela pourrait freiner l'esprit d'entreprise, les partenaires pouvant hésiter à s'aventurer dans de nouveaux secteurs d'activité par crainte de pertes. La propriété privée des partenaires n’est pas à l’abri des risques des entreprises.

2. Ressources limitées:

Le montant des ressources financières en partenariat est limité aux contributions apportées par les partenaires. Le nombre de partenaires ne peut dépasser 10 dans le secteur bancaire et 20 dans d’autres types de commerce. Par conséquent, la forme de propriété en partenariat n’est pas adaptée pour entreprendre des activités impliquant un investissement énorme de capital.

3. Risque d'agence implicite:

Les actes d'un partenaire lient le cabinet ainsi que d'autres partenaires. Un partenaire incompétent ou malhonnête peut entraîner un désastre pour tous en raison de ses actes de commission ou d'omission. C'est pourquoi le dicton dit que choisir un partenaire commercial est aussi important que choisir un partenaire dans la vie.

4. Manque d'harmonie:

Le succès du partenariat dépend de la compréhension mutuelle et de la coopération entre les partenaires. La poursuite des désaccords et des querelles entre les partenaires peut paralyser l’activité ou entraîner sa mort prématurée. L'absence d'autorité centrale peut affecter l'efficacité de l'entreprise. Les décisions peuvent être retardées.

5. Manque de continuité:

Un partenariat prend fin avec le départ à la retraite, l'incapacité, l'insolvabilité et le décès d'un partenaire. La société peut être exploitée par les partenaires restants en admettant de nouveaux partenaires. Mais il n'est pas toujours possible de remplacer un partenaire bénéficiant de la confiance de tous. Par conséquent, la vie d’une société de personnes en partenariat est incertaine, même si sa durée de vie est plus longue que celle d’une entreprise à propriétaire unique.

6. Non-transférabilité de l'intérêt:

Aucun partenaire ne peut transférer sa part dans l'entreprise à un tiers sans le consentement unanime de tous les partenaires. Cela rend l'investissement dans une société de partenariat non liquide et fixe. Le capital d'un individu est bloqué.

7. Méfiance du public:

Une société de partenariat manque de la confiance du public car elle n’est pas soumise à des règles et réglementations détaillées. Le manque de publicité de ses affaires mine la confiance du public dans l'entreprise.

La description qui précède révèle que la forme d'organisation en partenariat est appropriée pour les entreprises de taille moyenne nécessitant un capital limité, une mise en commun des compétences et du jugement et des risques modérés, telles que les petites industries, le commerce de gros et de détail et les petites préoccupations de service telles que les agences de transport, l'immobilier. des courtiers, des cabinets professionnels tels que des comptables agréés, des cliniques de médecin ou des maisons de retraite, des avocats, etc.

Formulaire n ° 3. Société à responsabilité limitée (LLP) :

En vertu de la Loi de 2008 sur les sociétés à responsabilité limitée, une LLP est une personne morale constituée et constituée en vertu de cette loi. C'est une entité juridique distincte de celle de ses membres.

Fonctionnalités:

(i) Une LLP doit être enregistrée en vertu de la loi de 2008 sur la LLP.

(ii) Il s'agit d'une personne morale disposant d'une entité distincte.

(iii) Il a une succession perpétuelle. Tout changement de membre n'affecte pas son existence, ses droits et ses responsabilités,

(iv) Toute personne physique ou morale peut être partenaire dans un programme d’éducation et de formation tout au long de la vie.

(v) Chaque programme d’évaluation directe doit avoir au moins deux partenaires.

(vi) Il doit y avoir au moins deux partenaires désignés et l'un d'entre eux doit être un résident en Inde.

(vii) Un programme d'éducation et de formation tout au long de la vie doit tenir des livres de comptes appropriés, conformément au système de double entrée.

(viii) Un programme d'éducation et de formation tout au long de la vie doit déposer auprès du registraire un relevé de compte et de solvabilité, accompagné de son rapport annuel, selon le formulaire prescrit.

Mérite:

une. Un programme d’éducation et de formation tout au long de la vie est stable, car les changements de partenaires n’affectent pas son existence.

b. La responsabilité d’un SENCRL et de ses partenaires chez Limited.

c. Une personne morale et un étranger peuvent être partenaires dans un programme d’évaluation directe.

ré. Un programme d'éducation et de formation tout au long de la vie peut collecter des fonds importants car il n'y a aucune restriction quant au nombre de membres et le risque est limité.

Démérites:

une. Le temps et l'argent sont impliqués dans la formation et l'enregistrement d'un programme d'éducation et de formation tout au long de la vie.

b. Les opérations sont moins flexibles car un programme d’évaluation directe doit respecter certaines formalités légales.

c. Il y a un manque de secret des affaires, car les entreprises sidérurgiques doivent déposer les documents prescrits auprès du registraire. Ses comptes sont ouverts au public pour inspection.

La LLP offre à un entrepreneur le double avantage d’une responsabilité limitée et d’une structure interne flexible. Il est également exempt d’impôt sur les dividendes et d’impôt alternatif minimum.

Formulaire n ° 4. Société par actions :

Avec les besoins croissants des entreprises modernes, la collecte de vastes ressources financières et de gestion est devenue nécessaire. Les formes de propriété individuelle et de partenariat ne répondaient pas à ces besoins en raison de leurs limitations, telles que la responsabilité illimitée, le manque de continuité et les ressources limitées.

La forme d'organisation de l'entreprise a été développée pour surmonter ces limitations. La société par actions est devenue la forme de propriété dominante des grandes entreprises car elle permet de collecter de vastes ressources financières et de gestion tout en prévoyant une responsabilité limitée et la continuité des opérations.

Une société par actions est une association constituée et volontaire de personnes ayant un nom distinctif, une succession perpétuelle, une responsabilité limitée et un sceau commun, et ayant généralement un capital social divisé en actions négociables d'une valeur fixe.

Le juge en chef John Marshall, des États-Unis, a défini une société de la célèbre affaire Dartmouth College comme «un être artificiel, invisible, intangible et existant uniquement dans le cadre de la loi; n'étant que la créature de la loi, elle ne possède que les propriétés que la charte de sa création lui confère, soit expressément, soit comme accessoires à son existence même; et les plus importants sont l'immortalité et l'individualité.

«Ainsi, une entreprise est une personne morale artificielle ayant une entité juridique indépendante.

Mérites de l'entreprise :

La forme de société d’entreprise est devenue très populaire dans les entreprises modernes en raison de ses nombreux avantages:

1. Responsabilité limitée:

Les actionnaires d’une société ne sont responsables que dans la mesure de la valeur nominale des actions qu’ils détiennent. Leur propriété privée ne peut être attachée pour payer les dettes de la société. Ainsi, le risque est limité et connu. Cela encourage les gens à investir leur argent dans des titres de sociétés et contribue donc à la croissance de la forme de propriété de la société.

2. Ressources financières importantes:

La forme de propriété de la société permet la collecte d’énormes ressources financières. Le capital d'une entreprise est divisé en actions de petites coupures pour que les personnes disposant de petits moyens puissent également les acheter. Les avantages de la responsabilité limitée et de la transférabilité des actions attirent les investisseurs. Différents types de titres peuvent être émis pour attirer différents types d’investisseurs. Il n'y a pas de limite au nombre de membres dans une société ouverte.

3. Continuité:

Une entreprise jouit d'une vie professionnelle ininterrompue. En tant que personne morale, elle continue d'exister même si tous ses membres meurent ou l'abandonnent. En raison de sa nature stable, une entreprise est la mieux adaptée aux types d’activités qui nécessitent de longues périodes de temps pour se développer et se développer.

4. Cessibilité des actions:

Un membre d'une société anonyme peut librement transférer ses actions sans le consentement des autres membres. Les actions des entreprises publiques sont généralement inscrites à la cote d'une bourse afin que les gens puissent facilement les acheter et les vendre. La facilité de transfert des actions rend l'investissement dans la société liquide et encourage l'investissement de l'épargne publique dans le secteur des entreprises.

5. Gestion professionnelle:

Grâce à ses ressources financières importantes et à sa continuité, une entreprise peut faire appel aux services de gestionnaires professionnels expérimentés. L'emploi de gestionnaires professionnels ayant des compétences en gestion et un faible enjeu financier se traduit par une efficacité accrue et une gestion plus aventureuse. Les avantages de la spécialisation et de la gestion audacieuse peuvent être garantis.

6. Possibilités de croissance et d'expansion:

Les possibilités d'expansion d'une entreprise sont considérables. Compte tenu de ses vastes ressources financières et de gestion et de sa responsabilité limitée, la forme de la société offre un potentiel de croissance immense. Avec une expansion et une croissance continues, une entreprise peut réaliser diverses économies grâce à ses opérations à grande échelle, ce qui contribue à améliorer l'efficacité et à réduire les coûts.

7. Confiance du public:

Une entreprise publique jouit de la confiance du public car ses activités sont réglementées par le gouvernement en vertu de la Loi sur les compagnies. Ses affaires sont connues du public grâce à la publication de comptes et de rapports. Il peut toujours rester en phase avec les besoins et les aspirations de la population grâce à une recherche et un développement continus.

8. Risque diffus:

Le risque de perte dans une entreprise est réparti sur un grand nombre de membres. Par conséquent, le risque d'un investisseur individuel est réduit.

9. Prestations sociales:

L’organisation de la société aide à mobiliser l’épargne de la communauté et à l’investir dans l’industrie. Il facilite la croissance des institutions financières et fournit un emploi à un grand nombre de personnes. Il génère d’énormes revenus pour le gouvernement grâce aux impôts directs et indirects.

Démérites de l'entreprise :

Une entreprise souffre des limitations suivantes:

1. Difficulté de formation:

Il est très difficile et coûteux de créer une entreprise. Un certain nombre de documents doivent être préparés et déposés auprès du Registrar of Companies. Les services d'experts sont nécessaires pour préparer ces documents. Obtenir des approbations et des sanctions de différentes autorités pour la création d'une entreprise prend beaucoup de temps et est peu pratique. Le temps et les coûts liés à l'accomplissement des formalités légales découragent de nombreuses personnes d'adopter la forme de propriété de l'entreprise. Il est également difficile de liquider une entreprise.

2. Contrôle gouvernemental excessif:

Une entreprise est soumise à des réglementations statutaires élaborées dans ses activités quotidiennes. Il doit soumettre des rapports périodiques. L'audit et la publication des comptes sont obligatoires. Les objets et le capital de la société ne peuvent être modifiés qu'après l'accomplissement des formalités légales prescrites. Ces règles et réglementations réduisent l'efficacité et la flexibilité des opérations. Il faut consacrer beaucoup de temps, d’efforts et d’argent à la mise en conformité avec les innombrables formalités légales et réglementations fastidieuses.

3. Manque de motivation et de contact personnel:

Il y a un divorce entre propriété et direction dans une grande entreprise publique. Les affaires de la société sont gérées par des gestionnaires professionnels et salariés qui ne sont ni impliqués personnellement ni impliqués dans la société. La propriété absente et la gestion impersonnelle entraînent un manque d’initiative et de responsabilité. Les incitations au travail acharné et à l'efficacité sont faibles. Le contact personnel avec les employés et les clients n'est pas possible.

4. Gestion oligarchique:

En théorie, la gestion d'une entreprise est censée être démocratique mais, dans la pratique, l'entreprise devient une oligarchie (règle de quelques-uns). Une entreprise est dirigée par un petit nombre de personnes qui sont capables de perpétuer leur règne année après année en raison du manque d'intérêt, d'informations et d'unité de la part des actionnaires. Les intérêts des petits actionnaires et des actionnaires minoritaires ne sont pas bien protégés. Ils ne sont jamais représentés au conseil d'administration et se sentent opprimés.

5. Retard dans les décisions:

Trop de niveaux de gestion dans une entreprise entraînent des formalités administratives et une bureaucratie excessive. Il faut beaucoup de temps pour convoquer et tenir des réunions et pour adopter des résolutions. Il devient difficile de prendre des décisions rapides et d’agir rapidement, ce qui risque de faire perdre des opportunités commerciales.

6. Conflit d'intérêts:

La société est la seule forme d’activité dans laquelle un conflit d’intérêts permanent peut exister. Dans le cas d'une entreprise individuelle, il n'y a aucune possibilité de conflit et dans un partenariat, un conflit continu entraîne la dissolution de l'entreprise. Mais dans une entreprise, des conflits peuvent persister entre les actionnaires et le conseil d'administration ou entre les actionnaires et les créanciers ou entre la direction et les travailleurs.

7. Fraudes dans la promotion et la gestion:

Il est possible que des promoteurs peu scrupuleux invitent une entreprise à duper des investisseurs innocents et ignorants. Ils peuvent collecter des sommes énormes et, plus tard, les détourner à leur avantage personnel. Le cas de la South Sea Bubble Company est l'exemple le plus frappant de ces pratiques malhonnêtes de la part des promoteurs.

En outre, les administrateurs d’une société peuvent manipuler les cours des actions et des débentures de la société en bourse sur la base de manipulations d’informations privilégiées et de pratiques comptables. Cela peut entraîner une spéculation imprudente sur les actions et même une entreprise saine peut être mise en difficulté financière.

8. Manque de secret:

En vertu de la Loi sur les sociétés, une société est tenue de divulguer et de publier diverses informations sur son fonctionnement. La publicité généralisée des affaires fait qu'il est presque impossible pour l'entreprise de conserver ses secrets d'affaires. Les comptes d'une entreprise publique sont ouverts au public.

9. Maux sociaux:

Les entreprises géantes peuvent donner lieu à des monopoles, à une concentration du pouvoir économique entre quelques mains, à une ingérence dans le système politique, à un manque de paix industrielle, etc.

Convenance :

Malgré ses inconvénients, la forme d’organisation de la société est devenue très populaire, en particulier pour les grandes entreprises. C'est parce que ses mérites dépassent de loin les inconvénients. Une grande partie des inconvénients d'une entreprise sont principalement dus aux faiblesses des personnes chargées de la promotion et de la gestion des entreprises et non au système d'entreprise en tant que tel. L’organisation de la société a permis d’accumuler de gros capitaux nécessaires à des opérations à grande échelle.

En raison de ses caractéristiques uniques, la forme de propriété de la société est parfaitement adaptée aux types d’entreprise suivants:

(i) Industries lourdes ou de base telles que la construction navale, la fabrication d’entraîneurs, les sociétés d’ingénierie, etc., nécessitant d’énormes investissements de capitaux.

(ii) Les opérations à grande échelle sont très importantes en raison des économies d’échelle réalisées par les grands magasins, les chaînes de magasins et les entreprises engagées dans la construction de ponts, de barrages, de bâtiments à plusieurs étages, etc.

(iii) Le secteur d'activité implique une grande incertitude ou un risque important, par exemple, les problèmes de transport et de transport aérien.

(iv) La loi impose l'organisation de la société, par exemple, les activités bancaires ne peuvent être gérées que sous la forme de société.

(v) Les propriétaires de l'entreprise veulent bénéficier d'une responsabilité limitée.

Formulaire 5. Entreprise à une personne (OPC) :

Selon The Companies Act, 2013 de l'Inde, «One Person Company est une société enregistrée en vertu du projet de loi sur les sociétés avec un seul membre et doit être complétée par" (OPC) "entre parenthèses à son nom." Le mémorandum d'une telle société doit indiquer le nom de la personne.

Le concept de "société à une personne" présente les caractéristiques suivantes:

(i) OPC peut être enregistré en tant que société privée avec un membre.

(ii) Des garanties adéquates sont prévues en cas de décès / invalidité du propriétaire unique.

(iii) Le CPVP aura sa propre personne morale.

(iv) Le propriétaire d'un OPC n'est responsable que dans la mesure de son capital. Si les activités sont menées de mauvaise foi, la responsabilité du propriétaire s’applique à ses biens personnels.

(v) Un CPVP peut être géré par le propriétaire ou son représentant.

(vi) Un CPVP fera vérifier ses comptes annuels et en transmettra une copie au registraire des sociétés.

(vii) Un capital-actions minimum peut être prescrit pour un CPVP.

(viii) Chaque CPVP doit avoir au moins un administrateur.

(ix) La personne concernée doit indiquer le nom de la personne qui, en cas de décès, d'invalidité, etc. du souscripteur, devient membre de la société.

Mérite :

(i) Le CPVP permettra aux petits entrepreneurs et aux professionnels, tels que les comptables agréés, les avocats, les médecins, etc. de bénéficier des avantages des entreprises,

(ii) La procédure de création du CPVP est très simple.

(iii) Faire fonctionner un CPV est facile car il n’exige pas le respect de nombreuses formalités légales.

(iv) Le risque étant limité à la valeur des actions détenues par une personne, les petits entrepreneurs ne doivent pas craindre les poursuites et la saisie de biens personnels.

(v) Il n'est pas nécessaire de partager des informations commerciales avec une autre personne. Par conséquent, le secret commercial est garanti.

(vi) La motivation et l'engagement du propriétaire sont élevés en raison de l'absence de participation aux bénéfices.

(vii) Des décisions rapides peuvent être prises grâce à un contrôle complet du propriétaire. Il y a la liberté d'action.

(viii) OPC would provide the start-up entrepreneurs and professionals the much needed flexibility in setting up business without losing control.

Démérites :

(i) The life of OPC is uncertain and instable.

(ii) The concept of OPC makes mockery of the corporate concept because company means more than one person.

(iii) A company should operate as a democratic institution with discussion and decision by voting. But in an OPC there is no democracy.

(iv) An OPC has to be incorporated. It has also to comply with some legal formalities.

The concept of OPC has been introduced in a half-hearted and incomplete manner. How would OPC work and what would be the regulatory provisions concerning their formation and functioning has not been made clear. Hence, the provisions concerning OPC require a re-look and redrafting.


Forms of Business Organisation – Sole Proprietorship, Partnership Firm, Limited Liability Partnership, Private Company and Public Limited Company

Form # 1. Sole Proprietorship:

'Sole Proprietorship' form of business organisation refers to a business enterprise exclusively owned, managed and controlled by a single person with all authority, responsibility and risk.

Definition of Sole Proprietorship :

According to JL Hanson – “A type of business unit where one person is solely responsible for providing the capital and bearing the risk of the enterprise, and for the management of the business.”

Characteristics of Sole Proprietorship :

je. Single Ownership – The sole proprietorship form of business organisation has a single owner who himself/herself starts the business by bringing together all the resources.

ii. No Separation of Ownership and Management – The owner himself/herself manages the business as per his/her own skill and intelligence.

iii. Less Legal Formalities – The formation and operation of a sole proprietorship form of business organisation does not involve any legal formalities.

iv. No Separate Entity – The businessman and the business enterprise are one and the same, and the businessman is responsible for everything that happens in his business unit.

v. No Sharing of Profit and Loss – The sole proprietor enjoys the profits and losses alone.

vi. Unlimited Liability – The liability of sole proprietor is unlimited.

vii. One-man control- The owner has complete control of operations.

Advantages of Sole Proprietorship :

je. Easy to form and wind up – It is very easy and simple to form a sole proprietorship form of business organisation. No legal formalities are required to be observed. Similarly, the business can be wound up any time if the proprietor so decides.

ii. Quick Decision and Prompt Action – Nobody interferes in the affairs of the sole proprietary organisation. So he/she can take quick decisions on the various issues relating to business and accordingly prompt action can be taken.

iii. Direct Motivation – In sole proprietorship form of business organisations entire profit of the business goes to the owner. This motivates the proprietor to work hard and run the business efficiently.

iv. Flexibility in Operations – It is very easy to effect changes as per the requirements of the business. The expansion or curtailment of business activities does not require many formalities as in the case of other forms of business organisation.

v. Maintenance of Business Secrets – The business secrets are known only to the proprietor. He is not required to disclose any information to others unless and until he himself so decides. He is also not bound to publish his business accounts.

vi. Personal Touch – Since the proprietor himself handles everything relating to business, it is easy to maintain a good personal contact with customers and employees.

Limitations of Sole Proprietorship :

je. Limited Resources – The resources of a sole proprietor are always limited. It is not always possible to arrange sufficient funds from personal sources.

ii. Lack of Continuity – The continuity of the business is linked with the life of the proprietor. Illness, death or insolvency of the proprietor can lead to closure of the business. Thus, the continuity of business is uncertain.

iii. Unlimited Liability – In the eyes of law, the proprietor and the business are one and the same. So personal properties of the owner can also be used to meet the business obligations and debts.

iv. Unsuitable for Large Scale Operations – As the resources and the managerial ability are limited, sole proprietorship form of business organisation is not suitable for large- scale business.

v. Limited Managerial Expertise – A sole proprietorship form of business organisation always suffers from lack of managerial expertise. A single person may not be an expert in all fields like, purchasing, selling, financing etc.

Suitability of Sole Proprietorship:

In short, this is a simple one person firm where, one can use his brand name, apply for payment gateways and be able to issue invoice on his brand name to customers. It is best form for the testing of ideas in the starting stage whether it's an e-commerce or tech startup, on later stage, one can easily set up another elaborate forms like private limited company or public limited company.

Form # 2. Partnership Firm :

'Partnership' is an association of two or more persons who pool their financial and managerial resources and agree to carry on a business, and share its profit. The persons who form a partnership are individually known as partners and collectively a firm or partnership.

Definition of Partnership:

Indian Partnership Act, 1932 defines partnership as “the relation between persons who have agreed to share the profits of the business carried on by all or any of them acting for all”.

Partnership form of business organisation in India is governed by the Indian Partnership Act 1932. The agreement between the partners may be in oral, written or implied. When the agreement is in writing, it is termed as partnership deed.

However, in the absence of an agreement, the provisions of the Indian Partnership Act 1932 shall apply. Partnership Deed contains the terms and conditions for starting and continuing the partnership firm. It is always better to insist on a written agreement in order to avoid future legal hurdles.

Characteristics of Partnership :

je. Two or More Persons – To form a partnership firm at least two persons are required.

ii. Contractual Relationship – Minors, lunatics and insolvent persons are not eligible to become the partners. However, a minor can be admitted to the benefits of partnership firm ie, he can have share in the profits without any obligation for losses.

iii. Sharing Profits and Business – There must be an agreement among the partners to share the profits and losses of the business of the partnership firm. If two or more persons share the income of jointly owned property, it is not regarded as partnership.

iv. Existence of Lawful Business – The business of to be carried on by partners, must be lawful. Any agreement to indulge in smuggling, black marketing or any other lawful activity cannot be called a partnership firm in the eyes of law.

v. Principal Agent Relationship – There must be an agency relationship between the partners. Every partner is the principal as well as the agent of the firm. When a partner deals with other parties he/she acts as an agent of other partners, and at the same time the other partners become the principal.

vi. Unlimited Liability – The partners of the firm have unlimited liability. They are jointly as well as individually liable for the debts and obligations of the firms. If the assets of the firm are insufficient to meet the firm's liabilities, the personal properties of the partners can also be utilized for this purpose.

vii. Voluntary Registration – The registration of partnership firm is not compulsory. But an unregistered firm suffers from some limitations which make it virtually compulsory to be registered.

Merits of Partnership :

je. Easy to Form

ii. Availability of Larger Resources

iii. Better Decisions

iv. Souplesse

v. Sharing of Risks – The losses of the firm are shared by all the partners equally or as per the agreed ratio as decided in the partnership agreement.

vi. Keen Interest – Since partners share the profit and bear the losses, they take keen interest in the affairs of the business.

vii. Benefits of Specialization – Partnership firm enjoys benefits of individual partners, specialisation, for instance, in a partnership firm, providing legal consultancy to people, one partner may deal with civil cases, one in criminal cases, and another in labour cases and so on as per their area of specialization.

viii. Protection of Interest – In partnership form of business organisation, the rights of each partner and his/her interests are fully protected. If a partner is dissatisfied with any decision, he can ask for dissolution of the firm or can withdraw from the partnership.

ix. Secrecy – Business secrets of the firm are only known to the partners.

Limitations of Partnership :

A partnership firm also suffers from certain limitations:

je. Unlimited Liability – Partners in partnership firm suffer from the problem of unlimited liability. Resultantly, members may end up using personal assets to meet the liabilities of business.

ii. Instability – Every partnership firm has uncertain life. The death, insolvency, incapacity or the retirement of any partner bring the firm to an end. Not only that any dissenting partner can give notice at any time for dissolution of partnership.

iii. Limited Capital – A partnership firm suffers due to limited personal capacity of partners.

iv. Non-transferability of share – The share of interest of any partner cannot be transferred to other partners or to the outsiders.

v. Possibility of Conflicts – At times there is a strong possibility of conflict among partners due to divergent views and interest.

Suitability of Partnership:

Usually persons having different abilities, skill or expertise can join hands to form a partnership firm to carry on the business. Business activities like construction, providing legal services, accounting and financial services etc. can successfully run under this form of business organization.

It is also considered suitable where capital requirement is of a medium size. Thus, businesses like a wholesale trade, professional services, mercantile houses and small manufacturing units can be successfully organized as partnership firms.

Form # 3. Limited Liability Partnership (LLP):

Keeping in view the incapacity of sole proprietor and partnership firms to raise money while facing unlimited liability, a new form of business was introduced through the Limited Liability Partnership Act 2008. This form was primarily created to give flip to small and medium entrepreneurs and professionals who can enjoy the benefits of body corporate while also retaining control over their businesses.

Meaning of LLP:

A Limited Liability Partnership (LLP) means a body corporate registered under the LLP Act 2008, in which some or all partners (depending on the respective jurisdiction of state) have limited liability. It therefore exhibits elements of partnerships and corporations. In an LLP, one partner is not responsible or liable for another partner's misconduct or negligence, as it was the case in case of original form of partnership firms.

This form was introduced in the world by US in 1990s in the wake up of fall of real estate and energy prices in Texas. After that, other countries like Poland, Singapore, Canada, China, Germany, Greece and Japan have also felt the need to establish LLPs in their respective countries.

Definition of LLP:

According to Limited liability partnership Act 2008, limited liability partnership means, “a partnership formed and registered under this act”.

LLP agreement means any written agreement between the partners of the LLP or between LLP and its partners which determines the mutual rights and duties of the partners and their rights and duties in relation to that LLP.

Any two or more persons can form an LLP. Even a limited Company, a foreign Company, a LLP, a foreign LLP or a non-resident can be a partner in LLP. Although, there is no specific mention, a HUF represented by its Karta and a Minor can also be partner in LLP. An Incorporation document (similar to memorandum) and LLP agreement (similar to articles of association) is required to be filed electronically. The Registrar of Companies (ROC) shall register and control LLPs

Advantages of a LLP :

je. An LLP is a body corporate and legal entity separate from its partners.

ii. It has perpetual succession.

iii. Being the separate legislation (ie LLP Act, 2008), the provisions of Indian Partnership Act, 1932 are not applicable to an LLP and it is regulated by the contractual agreement between the partners.

iv. Liability of partners is limited to their agreed contribution in the LLP and no partner is liable on account of the independent or un-authorized actions of other partners, thus individual partners are protected from joint liability created by another partner's wrongful business decisions or misconduct.

v. LLP has more flexibility and lesser compliance requirements as compared to a company.

vi. Simple registration procedure, no requirement of minimum capital, no restrictions on maximum limit of partners.

vii. It is easy to become a partner or leave the LLP.

viii. It is easier to transfer the ownership in accordance with the terms of the LLP Agreement.

ix. As a juristic legal person, an LLP can sue in its name and be sued by others. The partners are not liable to be sued for dues against the LLP.

X. No restriction on the limit of the remuneration to be paid to the partners unlike in case of companies. However, the remuneration to partners must be authorized by the LLP agreement and it cannot exceed the limit prescribed under the agreement.

xi. The Act also provides for conversion of existing partnership firm, private limited Company and unlisted public Company into an LLP by registering the entity with the Registrar of Companies (ROC).

xii. No exposure to personal assets of the partners except in case of fraud.

Disadvantages of an LLP :

je. Any act of the partner without the consent of other partners, can bind the LLP.

ii. Under some cases, liability may extend to personal assets of the partners also.

iii. A LLP is not allowed to raise money from Public.

iv. Due to the hybrid form of the business, it is required to comply with various rules and regulations and legal formalities.

v. It is very difficult to wind up the business in case of exigency as there are lots of legal compliances under Limited Liability Partnership (Winding Up and Dissolution) Rules and it is very lengthy and expensive procedure also.

Suitability of LLPs :

Limited Liability Partnership has proved to be a boon for small manufacturing sector as well as for service sector firms. Especially for professionals like chartered accountants/ company secretaries and advocates, it has become much easier to be formed as an LLP. Foreign Direct Investment is permitted under the automatic route in LLPs, operating in sectors/ activities where 100% FDI is allowed through the automatic route and there are no FDI-linked performance conditions.

Form # 4. Private Company :

Section 2 (68) of Companies Amendment Act, 2013 defines a Private Company as follows :

“private company” means a company having a minimum paid-up share capital of one lakh rupees or such higher paid-up share capital as may be prescribed, and which by its articles—

je. Restricts the right to transfer its shares;

ii. Except in case of One Person Company, limits the number of its members to two hundred-

Provided that where two or more persons hold one or more shares in a company jointly, they shall, for the purposes of this clause, be treated as a single member-

Provided further that:

une. Persons who are in the employment of the company; et

b. Persons who, having been formerly in the employment of the company, were members of the company while in that employment and have continued to be members after the employment ceased, shall not be included in the number of members; et

iii. Prohibits any invitation to the public to subscribe for any securities of the company.

Benefits of a Private Company :

A private company offers the following benefits:

je. Stability – being a separate legal entity, the existence of a private company is independent of the existence of its members.

ii. Limited liability – the liability of members is limited only to the extent of the unpaid capital on the shares held by them.

iii. Comparative flexibility of operations – a private company enjoys lesser compliance and more privileges as compared with a public company, making it a suitable choice for entrepreneurs.

iv. Improved credibility – due to incorporation, a private company enjoys an improved credibility in doing transactions with various stakeholders.

v. Team building – private company offers stock ownership and ESOP schemes to attract talented pool of workforce for the company.

vi. Expansion – In private companies, scope of expansion is large as fund raising can easily be done by receiving funds from its members, directors. Bank also give high value to private companies and sanction loans accordingly.

Limitation of Private Company :

je. Process and Formalities:

As the registration of the company requires many formalities, one needs assistance from professionals like C.As or CS, wrt registration and other compliances with the relevant laws.

ii. Limited Availability of Funds:

Due to restrictions on seeking public funding, the prospects of growth and expansion are limited to the personal financing capacities of members of a private company.

iii. Exit Strategy:

Though it is easy for a shareholder to exit from a company, the procedures to wind up a private limited company is complicated and involves cumbersome procedures and substantial liquidation cost.

Form # 5 . Public Limited Company:

Public company is a separate legal entity incorporated under companies act, allowing the members to transfer their shares, while having a larger number of shareholder base.

Definition of Public Company:

u/s2 (71) of Companies Act Amendment 2013, public company means a company which:

je. Is not a private company;

ii. Has a minimum paid-up share capital of five lakh rupees or such higher paid-up capital, as may be prescribed –

Provided that a company which is a subsidiary of a company, not being a private company, shall be deemed to be public company for the purposes of this Act even where such subsidiary company continues to be a private company in its articles.

Public companies are able to attract large funding through issue of equity, debt and other forms of financing domestically as well as internationally. Due to too much legal constraints and compliances, a public company is not a very suitable form of business especially for small scale businesses and small entrepreneurs.

However once a business is well established in the industry, then riding on the prestige and credibility of the business, at a later stage, a business can unravel the option of being formed as a public company.

Advantages of a Public Limited Company (PLC) :

Following are the prominent advantages of having a public limited company:

je. Limited Liability of shareholders – The business is viewed as a separate legal entity. This means that even if a shareholder leaves the PLC or dies, the business can continue.

ii. Ability to raise large amount of capital – Public limited companies are able to raise large sums of money because there is no limit on the maximum number of members.

iii. Transferability of shares – the shares of a PLC can be freely transferable. This provides liquidity for shareholders.

iv. Exit strategy – due to transferability of shares and being widely recognizable in the public domain, a public company magnifies its chances of easily seeking future suitors for the company.

v. Limited liability of shareholders – The liability of shareholders is limited to the extent of unpaid capital on the shares held by them.

vi. Separate legal entity – The public company due to incorporation is distinct legal person different from its shareholders.

Disadvantages of a Public Limited Company :

Despite having several benefits, a public limited company suffers from the following disadvantages:

je. There are many legal formalities and regulatory compliances to be adhered to by a company during the stage of formation as well as carrying of day to day operations.

ii. Ownership and control woes – due to larger shareholder base, at times it's difficult to take speedy and timely business decisions especially if the shareholders are geographically scattered.

iii. Vulnerable to takeovers – With shares being freely transferable, a potential bidder can secretly stock up the shareholding of the company even from open market, to stage a hostile takeover bid.

iv. Larger possibility of conflicts between management and owners

v. Lack of secrecy – due to open access of books of accounts to public, as well as inspection by the relevant authorities, it is difficult to maintain secrets of business within the confined walls of business.

vi. In order to protect the interest of investors, a public company is required to follow many controls and regulations.

vii. There is a possibility that the original owners can lose control of the public limited company in the issue of a dispute or violation.

viii. Some public limited companies can grow very large. As a result, many can suffer from mismanagement and slow decision making.

ix. Owing to higher degree of transparency and accountability, public companies suffer from slow decision making woes.

Finally it can be concluded that no particular form of business is perfect for organizing a startup. The specific choice of business form inter-alia depends upon combination of various factors like control over the business, ease of doing the business, legal compliances, flexibility, taxation as well as the nature of the business. An entrepreneur should cautiously choose a form of business after considering all the relevant factors.

Choosing Company as a Form of Business :

Keeping in view the impending and ever growing needs of funds for a new as well as growing startup, usually the first preference for establishing a startup is given to a company form of business.

A company form as compared to other forms of business such as LLP, Proprietorship and Partnership firm, can seek larger funding from the while limiting personal liabilities of its members. The transparency and accountability in a corporate form of business ignites the interest of investors to park their funds unlike the other forms of business.

Following are the different forms of relevant body corporate for startups in India :

One Person Company :

One person company (OPC) is a new concept in India which was introduced by the Companies Act 2013. Unlike the old Companies act 1956, where minimum two directors and shareholders were required to form a private limited company. In OPC, only a person is required to form a company. Such a person can be both a shareholder as well as the director, while enjoying the benefits of limited liability. Therefore, the name One Person Company.

This initiative opens up plethora of spectacular possibilities for sole proprietors and entrepreneur, who while taking the benefit of Limited liability and corporatization, can run their small businesses without having the need to find a second director or second shareholder.

Characteristics of One Person Company :

je. One Shareholder:

As per the companies Amendment Act 2013, only a natural person who is a resident of India and also a citizen of India can form a one person company. It means that other legal entities like companies or societies or other corporate entities and even Nonresident Indians or Foreign citizens cannot form an OPC. Further the rules also specify that a person can be a shareholder in only one person company at any given time. It simply means an individual cannot have two different one person companies in his name.

ii. Uninterrupted Existence :

A OPC has 'perpetual succession', meaning uninterrupted existence until it is legally dissolved. Being a separate legal entity, it is unaffected by the death or any other form of departure of any member and continues to be in existence irrespective of the changes in ownership.

iii. Borrowing Capacity :

Banks and Financial Institutions prefer to provide funding to a company rather than partnership firms or proprietary concerns. However, a one person company cannot issue different types of equity shares, as it can only be owned by one person at all times.

iv. Ease of Transferability :

Ownership of a business can be easily transferred in an OPC by transferring shares. In an OPC, the ownership can be transferred by altering the provision wrt shareholding, directorship and nominee director.

v. Owning Property:

A company being an artificial person, can acquire, own, enjoy and alienate property in its name. The property owned by a company could be machinery, building, intangible assets, land, residential property, factory, etc. Further, the nominee director cannot claim any ownership of the company while serving as a nominee director.

vi. One Director :

As per the Companies Amendment Act, OPC should have minimum of one director and maximum of fifteen directors on the board of the company. As per the Companies Act, if nothing is mentioned in the incorporation document, it would be assumed the sole shareholder shall also be the sole director in the one person company and which shall be practically the case in most OPCs being incorporated.

vii. Nominee :

As per the relevant rules, OPC is required to nominate a Nominee with his written consent who, in the event of death or inability of the owner of OPC, shall become the owner of the OPC, enjoying all the powers as the original owner did. However such a nominee is also required to fulfill the requirements of being a resident Indian and citizen of India.

Further a person is not allowed to become member and or nominee of more than two OPCs. In case of which he is required to choose within 6 months, which OPC he wishes to continue.

viii. Taxation :

Since nothing has been specified as such by the finance ministry, it is assumed that the rates of taxation applicable for a private limited company shall apply to an OPC. Net profits, which are calculated by deducting all allowable expenses from the turnover of sales, shall be taxable at the rate of thirty percent plus education cess.

ix. Freedom from Compliance :

One Person Company also gets freedom from complying with many requirements as normally applicable to other private limited companies. Certain sections like Section 96, 98 and sections 100 to 111 are not applicable for a One Person Company.

Some of such privileges are as follows:

une. No requirement to hold annual or extra ordinary general meetings.

b. No requirement of preparing Cash Flow Statement in the annual financial statements.

c. Annual returns can be signed by the Director himself instead of a Company Secretary.

Related Party Transactions :

When OPC enters into a contract with the sole owner of the company, who is also the director of the company, the company shall, unless the contract is in writing, ensure that the terms of the contract or offer contained in a memorandum, are recorded in the minutes of the first meeting of the Board of Directors of the company.

Further, the company shall inform the Registrar about every contract entered into by the company and recorded in the minutes of the meeting of its Board of Directors within a period of fifteen days of the date of approval by the Board.

This clause shall be very much in vogue since the business of the One Person Company may use many assets of the owner and may pay compensation for that. Examples may be rent paid for using property or machinery or Furniture owned by the Owner. It may pay interest on loans taken from the owner. It may pay salaries to the Owner.


Forms of Business Organisation – Sole Proprietorship, General Partnerships, Company Form of Organization and Co-Operatives

Most production and distribution activities are carried out by millions of people in different parts of the country by constituting various kinds of organizations. These organizations are based on some form of ownership. Choosing a legal form of organization—a sole proprietorship, partnership, or corporation—ranks among an entrepreneur's most vital decisions.

This choice affects a number of managerial and financial issues, including the amount of taxes the entrepreneur would have to pay, whether the entrepreneur may be personally sued for unpaid business bills, and whether the venture will die automatically with the demise of the entrepreneur.

Some common kinds of ownership structures are as follows:

1. Sole Proprietorship :

The simplest way to start up a business on one's own is to become a sole trader (sometimes known as a sole proprietor). The sole proprietorship, as its name implies, is a business owned and managed by a single individual. The general perception of sole proprietorships is that they are a small and insignificant part of the national as well as global economy.

Avantages:

The following are the advantages of a sole proprietorship business:

je. Freedom:

As the sole proprietor is in total control of operations, he/she can respond quickly to changes, which is an asset in a rapidly changing market situation. The freedom to set the company's course of action is a major motivational force. Many sole proprietors simply thrive on the feeling of control they have over their personal future and recognition they earn as the owner of the business.

ii. Ease of Formation:

One of the most attractive features of a sole proprietorship is that it is fast and simple to begin. If an entrepreneur wants to operate a business under his/her own name, they simply have to obtain the necessary licences from the Government and begin operations.

iii. Low Start-Up Cost:

In addition to being easy to begin, the sole proprietorship is generally the least expensive form of ownership to establish.

iv. Tax Benefits:

Sole proprietors generally enjoy tax benefits from the State and Central Governments in view of theirs being tiny and small operations. This is because the Government encourages small and tiny entrepreneurs to come up in a large way.

v. Profit Incentive:

One of the major advantages of sole proprietorship is that once the owner pays all of the company's expenses, he/she can keep the remaining profits. The profit incentive is a powerful one, and profits represent an excellent way of keeping score in the game of the business.

vi. No Special Legal Restrictions:

The sole proprietorship is the least regulated form of business ownership. In a time when the government requests for information seem never ending, this feature has much merit.

vii. Easy to Discontinue:

If the entrepreneur decides to discontinue operations, he can terminate the business quickly, even though he will still be personally liable for any outstanding debts and obligations that the business cannot pay.

Désavantages:

je. Unlimited Liability:

The major disadvantage of a sole proprietorship is the unlimited liability of the owner, which means that the sole proprietor is personally liable for all of the business's debts. In a sole proprietorship, the owner is the business. He/she owns all of the business's assets, and if the business fails, creditors can force the sale of these assets to cover its debts. Failure of a proprietory trader can ruin a sole proprietor financially.

ii. Lack of Continuity:

This is inherent in a sole proprietorship. If the proprietor dies, retires, or becomes incapacitated, the business automatically terminates. Unless a family member or employee can take over, the business could be in jeopardy.

iii. Difficulty of Raising Money, Image of Instability:

If the business is to grow and expand, a sole proprietor generally needs additional financial resources. However, many proprietors have already put all they have in their businesses and have used their personal resources as collateral on existing loans, making it difficult to borrow additional funds.

iv. Limited Skills and Capabilities:

A sole proprietor may not have the wide range of skills that running a successful business requires. Each of us has areas in which our education, training, and work experiences have taught us a great deal; yet there are other areas where our decision-making ability is weak. Many failures occur because owners lack the skills, knowledge, and experience in areas that are vital to business success.

Owners tend to brush aside problems they don't understand or don't feel comfortable with in favour of those they can solve more easily. Unfortunately, the problems they set aside seldom solve by themselves. By the time an owner decides to seek help in addressing those problems, it may be too late to save the company.

v. Feeling of Isolation:

Running a business alone allows an entrepreneur maximum flexibility, but it also generates feeling of isolation that there is no one to turn to for help in solving problems or getting feedback on a new idea. Most sole proprietors admit that there are times when they feel the pressure of being alone and being fully and completely responsible for every major business decision.

vi. Suitability:

Sole proprietorship form of organization is suitable when the size of the concern is very small, requires little capital, prefers to control by one person, where risk is more and personal attention is required.

2. General Partnerships :

As defined by the uniform Partnership Act, a partnership is a 'voluntary association of two or more persons to carry on as co-owners a business for profit'. An association of individuals competent to contract who agree to carry on a lawful business in common with the object of sharing profit is a partnership.

Avantages:

je. Larger Pool of Talent:

In a partnership, more co-owners and their skills contribute to the business and play complementary role to each other in the organization which is missing in the sole trade form of organization.

ii. Larger Pool of Money:

The partnership form of ownership can significantly increase the pool of capital available to a business. Each partner's assets cumulatively lead to a large pool of capital available for the business, which in turn helps to carry out the business on a large scale compared to sole proprietorship.

iii. Ease of Formation:

Like sole proprietorship form of organization, partnership firms can also easily get established without much legal formalities. However, more formal system prevails on it compared to proprietor concerns.

iv. Possible Tax Benefits:

The partnership itself is not subject to general taxation. It serves as a conduit for the profit or losses it earns or incurs; it is generally not as effective as the corporate form of ownership, which can raise capital by selling shares of ownership to outside investors.

v. Limited Legal Formalities:

Like proprietorship concerns, partnership form of organization is not burdened with red tape. In other words, partnership form of organizations too can come out successfully without much legal formalities.

vi. Division of Profits:

There are no restrictions on how partners may distribute the company's profits as long as they are consistent with the partnership agreement and do not violate the rights of any partner. The partnership agreement should articulate the nature of each partner's contribution and proportional share of the profits.

Désavantages:

je. Unlimited Liability:

At least one member of every partnership must be a general partner. The general partner has unlimited personal liability, even though he or she is often the partner with the least personal resources.

ii. Lack of Continuity:

If one of the partners dies, the continuation of the business gets ridden with complications. Partners' interest is often non-transferable through inheritance because the remaining partners may not want to be in a partnership with the person who inherits the deceased partner's interest. Partners can make provisions in the partnership agreement to avoid dissolution due to death, if all parties agree to accept as partners those who inherit the deceased's interest.

iii. Difficult Ownership Transfer:

Most partnership agreements restrict how a partner can dispose of his share of the business. Often a partner is required to sell his interest to the remaining partners. Even if the original agreement contains such a requirement and clearly delineates how the value of each partner's ownership will be determined, there is no guarantee that the other partners will have the financial resources to buy the seller's interest. All these things generally result in difficulties in transferring the ownership from one person to another.

iv. Possibility of Forced Liquidation:

Since conflicts among partners are often difficult to resolve due to differences among them, many partnership firms are forced to dissolve. This is again due to personality clashes and authority differences among the partners.

v. Suitability:

Partnership form of organization is suitable where there is more scope for long duration of the project, not possible for one person to carry out the activities, where more funds and more skills are needed.

3. Company Form of Organization :

A corporation is 'an artificial being, invisible, intangible, and existing only in contemplation of the law'.

Avantages:

je. Limited Liability:

Because the company is a separate legal entity, it allows investors to limit their liability to the total amount of their investment in the business. This legal protection of personal assets beyond the business is of critical concern to many potential investors. In other words, corporate form of ownership does not protect its owners from being held personally liable for fraudulent or illegal acts.

ii. Continuity:

The corporate form of organization is basically continued indefinitely. The corporation's existence does not depend on the fate of any single individual. Unlike a proprietorship or partnership in which the death of a member ends the business, a corporation lives beyond the lives of those who gave life to the organization.

iii. Ease of Ownership Transfer:

If the members in a corporation are displeased with the progress of the business, they can freely sell their shares to someone else and leave the organization. Similarly, shareholders can also transfer their shares through inheritance to a new generation of owners. During all of these transfers of ownership, the corporation continues to conduct business as usual.

iv. Ease of Raising Money:

Just because of limited liability, corporations have proved to be the most effective form of ownership for accumulating large amount of capital. Limited only by the number of shares authorized in its charter the corporation can raise money to begin business and expand as opportunity dictates by selling shares of its stock to investors.

v. Diffused Risk:

The sense of loss is spread over a large number of investors and the possibility of hardship on a few persons as in the case of partnership or on an individual as in the case of sole trade is minimized.

vi. Scope for Expansion:

Vast aggregation of capital and ploughing back of company's own large earnings contribute to the expansion of its business. The company offers an excellent scope for self-generating growth.

Désavantages:

je. High Legal Start-Up Costs:

To establish corporations it takes a lot of time and also cost. This is just because the owners give birth to an artificial legal entity and gestation period can be prolonged for the novice.

ii. Closely Regulated:

Corporations are subjected to more legal, reporting, and financial requirements than other forms of ownership. Corporate officers must meet more stringent requirements for recording and reporting management decisions and actions.

iii. Extensive Record Keeping:

Corporations are supposed to maintain detailed accounts for every transaction. In fact a huge establishment is needed to maintain the records and accounts and the same will be verified by independent auditors.

iv. Double Taxation:

Since a corporation is a separate legal entity, it must pay taxes on its net income at the state level, and also at local level. Before stakeholders receive a rupee of its net income and dividends, a corporation must pay these taxes at the corporate tax rate.

v. Speculation Encouraged:

The Company form of organization generally encourages reckless speculation on the stock exchange. This is an evil of great magnitude in our country.

vi. Bureaucratic Approach:

The bureaucratic habit of the company officials is to shirk troublesome initiatives because they get no direct benefit from it and often retards growth.

vii. Excessive Regulation by Law:

The state in which a company is located regulates its activities much more closely than those of non-corporate associations. A company and its management have to function well within the law.

viii. Suitability:

Company form of organization is suitable where the organization has to exist for a long period, huge capital is required, professionalism is needed, legal protection is needed, etc.

4. Co-Operatives (Common Ownership) :

Co-operatives provide a structure for starting up business in which all the members of the cooperative jointly own, control, and work for the business. They share responsibility equally, make collective decisions on the basis of one person one vote and, in most co-operatives receive equal pay.

The concept of a co-operative enterprise is not a political concept but the idea of co-operative working is supported by the Government. Co-operative or common ownership enterprise can be divided basically into a society or a company.


 

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