Document à terme sur les pistes d'investissement | Économie financière

Voici un article sur les «pistes d'investissement». Trouvez des paragraphes, des articles à court et à long terme sur les «pistes d'investissement» spécialement conçus pour les étudiants et les étudiants.

Document à terme sur les pistes d'investissement


Contenu du papier à terme:

  1. Document de travail sur l'introduction aux secteurs de l'investissement
  2. Document à terme sur les objectifs des investisseurs dans les domaines de l'investissement
  3. Document de travail sur les caractéristiques des pistes d'investissement
  4. Document à terme sur les catégories d'instruments d'avenues d'investissement
  5. Document de travail sur les types de pistes d'investissement
  6. Document à terme sur les avantages fiscaux des voies d'investissement


Term Paper # 1. Introduction to Avenues Investment:

L'investissement fait référence à l'acquisition de certains actifs. Cela signifie également la conversion de l'argent en créances sur l'argent et l'utilisation de fonds pour des actifs productifs et générateurs de revenus. En substance, cela signifie l’utilisation de fonds à des fins productives, pour atteindre certains objectifs tels que le revenu, l’appréciation du capital ou des gains en capital, ou pour la production ultérieure de biens et de services dans l’objectif de réaliser des profits.

L’activité d’investissement implique l’utilisation de fonds ou d’économies pour la création d’actifs ou l’acquisition d’actifs existants.

Tous les investissements sont risqués car l’investisseur se sépare de son argent. Un investisseur efficace disposant d'une formation adéquate peut réduire les risques et maximiser les rendements. Il peut éviter les pièges et protéger ses intérêts.

Les sociétés et les gouvernements ainsi que les UAP vendent des titres, que ce soit en fonds propres ou en capitaux empruntés. Ces titres peuvent être sous forme d'actions, de débentures, d'obligations, etc., négociables. Ils ont différents niveaux de risque et de rendement, variant avec l'instrument. Certains instruments d’investissement ne sont pas négociables, ils sont plus risqués et peuvent parfois devenir des déchets de papier. La gestion des risques et des rendements nécessite une expertise. L'investissement est à la fois un art et une science.

La performance des sociétés et l’évolution des cours des actions reposent toutes sur des principes fondamentaux, des sentiments et des attentes psychologiques. En tant que tel, l’investisseur doit utiliser sa discrétion, un art à acquérir par le savoir et l’expérience. Les principes d’investissement et l’art de la gestion des investissements sont des conditions de base pour un investisseur prospère.

Bien que n'importe qui puisse être un épargnant, personne ne peut être un investisseur sur les marchés financiers, en particulier sur le marché boursier. Ce n'est pas comme acheter un billet de loterie ou miser sur des chevaux, qui dépendent principalement de la chance. L’investissement dans les marchés financiers n’est pas un pari ni une spéculation à laquelle certains investisseurs s’adonnent et c’est très risqué. Les investisseurs devraient être ceux qui investissent dans l’objectif de percevoir un revenu, de participer à la prospérité de la société et d’apprécier la plus-value du capital à plus long terme. Les investisseurs au sens large incluent les spéculateurs, les institutions, les entreprises et même les banques.

Situation financière :

L'argent et l'information constituent la base et la première exigence en matière d'investissement est la disponibilité de l'argent ou de l'épargne. Mais l'argent ne suffit pas, car les investissements sont généralement basés sur les informations des entreprises, des instruments, du secteur et de l'économie. L’argent et l’information circulent pour faciliter la gestion des investissements. Aucun investisseur ne devrait entrer sur le marché des actions et des capitaux avant de prendre des dispositions et d'investir dans le logement, l'assurance, les fonds de pension et de retraite, etc., car les investissements dans les marchés des actions et des capitaux sont les plus risqués.


Term Paper # 2. Objectifs des investisseurs dans les domaines de l’investissement:

L’investisseur dispose de différentes sources d’investissement pour que son épargne puisse s’écouler conformément à ses préférences. Les flux d’épargne sont rentables dans les investissements, mais les économies conservées sous forme d’argent sont stériles et ne rapportent rien. Les économies sont investies dans des actifs en fonction de leurs caractéristiques de risque et de rendement. Toutefois, un montant minimum en espèces est toujours conservé pour les transactions et les imprévus. Tout investisseur rationnel sait que l'argent perd de sa valeur en raison de la hausse des prix.

Si l'argent prêté ne peut pas gagner autant que la hausse des prix ou l'inflation, le taux de rendement réel est négatif. Ainsi, si l’inflation est à un taux annuel moyen de 10%, le rendement devrait être de 10% ou plus pour inciter l’épargne à être investie. Ainsi, s’il s’agit d’un investissement, le taux d’intérêt se situe autour de 8% à 12%. Comme le risque de perte d’argent est presque négligeable dans de tels cas, ce taux peut être appelé rendement sans risque. Tous les investissements impliquent un risque ou une incertitude. L'objectif de l'investisseur est de minimiser les risques liés aux investissements et de maximiser le rendement.

Les autres objectifs sont le revenu, les gains en capital, la couverture contre l’inflation et les gains spéculatifs, etc. La programmation des investissements sur la base d’une combinaison d’objectifs est une méthode adoptée par certains.


Term Paper # 3. Caractéristiques des pistes d'investissement:

1. Risque:

Le risque dépend des facteurs suivants:

je. Plus la période d'échéance est longue, plus le risque est grand. Ainsi, les dépôts de deux ans ont un taux plus élevé que les dépôts d’un an.

ii. Plus la solvabilité de l'emprunteur ou de l'agence émettrice de titres est grande, moins le risque est élevé. Ainsi, le risque de perte d’intérêts et de capital est moins élevé avec les organismes publics ou semi-gouvernementaux que avec les unités privées.

iii. La nature de l’instrument, à savoir l’instrument d’emprunt ou le dépôt à terme fixe ou un instrument de propriété comme les actions ou les actions privilégiées, détermine également le risque. Le risque de perte d’argent est moindre dans le cas de titres de créance tels que les débentures, car ils sont garantis et sur lesquels des intérêts fixes sont payables. Dans le cas des instruments de propriété, le risque de perte est davantage dû à leur nature non garantie et à la variabilité de leur rendement et de leur caractère de propriété qui les pèse de tous les risques liés à l'entreprise.

iv. Le risque de variabilité des rendements est plus élevé dans le cas du capital de propriété puisque le rendement varie avec les bénéfices nets une fois tous les engagements remplis. En tant que telles, les actions et les actions privilégiées de sociétés sont plus risquées que les obligations ou les obligations. Parmi les instruments de propriété, les capitaux propres sont plus risqués que les actions privilégiées ou d’autres formes de propriété, telles que les débentures partiellement ou totalement convertibles, les actions préférentielles convertibles et cumulatives, car les détenteurs d’actions sont des propriétaires restants de la société.

v. Nature de la dette fiscale sur les instruments - les dispositions fiscales influeraient sur le rendement car le rendement effectif net pour un contribuable serait supérieur pour les instruments exempts d'impôt, comme dans le cas des systèmes NSS, NSC (séries VI ou VII) ou ceux dont le revenu d’intérêts est libre d’impôt dans la limite des dividendes UTI ou des intérêts sur les dépôts bancaires. Le rendement net de ces instruments est plus élevé, d’un degré différent de celui des contribuables, en fonction des tranches d’impôt sur le revenu dans lesquelles ils se situent. Les incidences fiscales de l’investissement sont donc un facteur important dans la prise en compte du retour sur investissement. Outre le risque, les décisions d'investissement sont basées sur le rendement, la sécurité, la liquidité, la qualité marchande, etc.

2. Retour:

Un facteur important qui influence le modèle d’investissement est son rendement, qui est le rendement plus l’appréciation du capital, le cas échéant. La différence entre le prix d'achat et le prix de vente correspond à l'appréciation du capital et le rendement correspond à l'intérêt ou au dividende divisé par son prix d'achat. Donc si Rs. 25 est le dividende sur une part de la valeur nominale de Rs. 100 mais acheté à Rs. 150, alors le retour est 25/150 = 16, 6%. Supposons qu’il y ait appréciation du capital également dans un an, disons Rs. 10 sur le prix d'achat de Rs. 150, le rendement total est de (25 +10) / 150, soit 23, 3% par an.

Sécurité:

La sécurité du capital est la certitude de la rentabilité du capital sans perte de temps ni d’argent. Dans tous les cas d’argent prêté, le recouvrement des fonds entraîne des coûts de transaction et du temps. Mais, abstraction faite des frais généraux tels que le droit de timbre, les frais de poste, etc., le temps requis est également un facteur important. Si l’argent est consigné non pas le même jour, mais après un laps de temps, la perte de liquidité est impliquée et si le temps de restitution des fonds n’est pas certain et si des coûts de vente ou de réalisation du produit sont impliqués, la sécurité de les fonds ne sont également pas parfaits. Ainsi, si l'on veut assurer la sécurité du capital, il faut choisir un rendement sans risque, comme dans le cas des obligations d'État. Si le rendement est supérieur, comme dans le cas des titres privés, le degré de sécurité est moindre.

Liquidité:

Si une immobilisation est facilement réalisable, vendable ou commercialisable, elle est dite liquide. Si un investissement peut être encaissé avec un décalage dans le temps, comme dans le cas des actions ou avec une perte d’argent, comme dans le cas des dépôts à terme bancaires, alors il est moins liquide. Si, en revanche, il existe un bon marché pour l’immobilisation et aucun risque de perte d’argent ou de capital et aucune incertitude quant au temps, la liquidité de l’actif est bonne. Si la liquidité est élevée, le rendement peut alors être faible, comme dans le cas des dépôts d'épargne bancaires ou des parts d'UTI, ou des systèmes de fonds liquides de fonds communs de placement.

Un investisseur préfère généralement la liquidité pour ses investissements, la sécurité de ses fonds, un bon rendement avec un risque minimal ou une minimisation du risque et une maximisation du rendement (dividende plus appréciation du capital).

Relations risque / rendement :

je. Risque:

Le risque est inhérent à tout investissement. Ce risque peut être lié à une perte ou à un retard dans le remboursement du capital ou à une perte ou au non-paiement des intérêts ou à la variabilité des rendements. Alors que certains investissements sont presque sans risque, comme les titres d'État ou les dépôts bancaires, d'autres sont plus risqués. Il existe des différences de risque entre les instruments, qui peuvent être représentés par un spectre de risque, comme dans la Fig. 1.

ii. Revenir:

Le rendement ou le rendement diffère de la nature des instruments, de leur échéance, de la nature du créancier ou du débiteur de l’instrument et d’une foule d’autres facteurs. Le facteur le plus important influant sur le retour est le risque. Normalement, plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé. Le rendement correspond au revenu plus la plus-value du capital dans le cas d'instruments de propriété et uniquement le rendement ou les intérêts dans le cas d'instruments d'emprunt tels que des débentures ou des obligations.


Term Paper # 4. Classes of Avenues Investment Instruments :

Les instruments négociés peuvent être classés selon les critères suivants:

1. Par nature de propriété ou de dette des instruments.

2. Par durée jusqu'à l'échéance - court terme, moyen terme et long terme.

3. Par la solvabilité de l'émetteur, par exemple des titres d'État, des titres privés ou des certificats d'OP, etc.

Les instruments de la catégorie de propriété sont: les actions, les actions privilégiées, les actions différées, les actions privilégiées à dividende non cumulatif, les actions privilégiées à dividende cumulatif, etc. Les actifs de la catégorie de dette sont les obligations non garanties, les obligations, les dépôts auprès de banques et de sociétés, etc.

La durée d'un titre ou la période d'échéance varie également d'un titre à l'autre et en fonction du moment de l'achat. Sauf les actions, les autres titres ont une certaine échéance et un certain nombre de rachats. Ainsi, les débentures peuvent aller jusqu’à 7 ans et les actions privilégiées jusqu’à 12 ans. Les dépôts à terme peuvent varier de 1 à 5 ans. Presque tous les titres de créance ont une échéance.

La solvabilité de l’émetteur de titres déterminera le risque lié au paiement des intérêts et au remboursement du principal. Si l'émetteur est le gouvernement, le risque est le moins élevé, car le gouvernement ne fait pas défaut. Il n'y a pas d'incertitude concernant ces instruments.

Les données du tableau 1 présentées ci-dessous montrent que les différents instruments peuvent être classés en fonction des caractéristiques risque-rendement et que les rendements varient pour ces instruments, ainsi que le traitement fiscal accordé par les pouvoirs publics à ces instruments.

Profil d'investissement du ménage moyen:

Les préférences d'actifs d'un ménage indien moyen peuvent être analysées à partir des données sur les estimations de l'épargne des OSC et des RBI. Les données de RBI fournissent en particulier la structure des actifs sous forme financière du secteur des ménages en Inde.

Si un Indien moyen enregistre Rs. 100, presque Rs. 40 est réservé aux investissements dans des actifs matériels tels que les biens de consommation durables, le logement, l’immobilier, l’or, l’argent, etc. 60 se déverse dans diverses formes d’actifs financiers.

En ce qui concerne l’épargne sous forme financière, les préférences du ménage indien sont telles que l’investisseur en conserve 7 à 11% en espèces et en monnaie et 36% à 46% en dépôts bancaires, qui sont tous deux des actifs sans risque mais avec un rendement nul ou faible. retours (0-11, 5%). Il existe également une catégorie d'épargne contractuelle sous forme d'assurances, de fonds de pension et de fonds de pension, dont le rendement est également faible ou modéré, mais qui repose sur les exigences de couverture d'assurance, de prévoyance et de précaution de chaque épargnant. L'investissement dans cette catégorie représente 25 à 27% du total des économies financières.

Les investissements relativement moins risqués mais volontaires concernent des unités d’UTI dont le rendement est d’environ 10-12%. L'investissement dans cette catégorie représente environ 1 à 5% de l'épargne financière du secteur des ménages et ceux-ci bénéficient de certains avantages fiscaux.

Une autre catégorie de rendement moins risqué avec des allégements fiscaux est celle des investissements dans les polices d’État, les supports d’épargne des OP, les obligations PSU, etc. Le rendement de ces investissements varie considérablement entre 9% et 14%, en fonction des avantages fiscaux. Environ 12% des économies financières sont investies dans cette catégorie. Parmi les catégories les plus risquées figurent les dépôts auprès de sociétés (3 à 4% d’épargne financière) et les actions et les débentures (2 à 10%).

Si tous les investissements ci-dessus sont classés par ordre de risque pour obtenir une image de l'aversion au risque de l'investisseur indien moyen, nous remarquons que 10% seulement de l'épargne est attirée par les profils rendement élevé / risque élevé, 25% entrant sous forme d’épargne contractuelle et de 50 à 55% sous forme de monnaie et de dépôts bancaires. Des investissements modérément risqués ou moins risqués tels que des instruments de bon de commande. Obligations d'État. Les unités UTI, etc. n'attirent que 14-15% de l'épargne totale sous forme financière (leur rendement variant autour de 9-12%).

Si l’investissement dans des titres publics et des titres privés représente respectivement les investissements les moins risqués et les plus risqués, la proportion de l’épargne financière sous la première atteint 80%, et la dernière 10%, ce qui met clairement en évidence la l'aversion au risque d'un ménage moyen en Inde. En outre, une proportion de 7 à 11% de l'épargne est détenue sous forme de monnaie, ce qui génère un rendement réel négatif.

En laissant de côté les avoirs en devises, les autres actifs financiers détenus par le secteur des ménages sont présentés dans le diagramme ci-dessus. Le gros des investissements dans le secteur public est un investissement indirect. Ainsi, les dépôts bancaires, les parts d’UTI, les fonds de pension et les fonds de pension, etc., se retrouvent tous dans des placements en titres privés et publics. Laissant de côté une partie des investissements statutaires dans des titres d’État, semi-gouvernementaux et fiduciaires, le reste est investi dans de nouvelles émissions de sociétés, des actions et des débentures de sociétés existantes, des dépôts auprès de sociétés, etc.

Ainsi, bien que seuls 5 à 10% environ des investissements directs des ménages soient investis dans des actions, des débentures et des dépôts de sociétés, etc., comme le montre la figure 2 ci-dessus, il existe une grande partie des investissements indirects des ménages dans les entreprises privées. secteur par le biais de leurs dépôts bancaires, PF, assurances, fonds de pension, parts d’UTI, fonds mutuels, etc.


Term Paper # 5. Types de pistes d'investissement:

je. Investissements non corporatifs:

Outre les titres du secteur des sociétés dans lesquels l'épargne des ménages est dans une faible mesure, il existe un certain nombre d'autres possibilités d'investissement telles que les dépôts auprès de banques commerciales et coopératives, les caisses d'épargne des postes, les certificats d'épargne nationaux, le fonds de prévoyance et cotisations à un fonds de pension, assurances, dépôts auprès de sociétés, achat de biens immobiliers, d'or et d'argent, etc. Il existe d'autres types d'investissement, plus fréquemment utilisés par des sociétés, des institutions financières, etc. tels que des titres du gouvernement et des organismes semi-publics, à savoir, les bons du Trésor, les obligations du gouvernement, les obligations des unités du secteur public, les titres du gouvernement, etc.

Ces investissements sont de plusieurs types et peuvent être classés comme suit:

1. Commercialisable et non commercialisable:

L'immobilier, l'or, l'argent, etc. sont commercialisables et sont les plus populaires parmi les ménages. Les bons du Trésor, les obligations et les titres d'État sont également négociables, mais ils ne sont appréciés que par les institutions financières et les banques. Certaines de ces unités, comme les parts d’UTI, les obligations non imposables, etc., qui bénéficient de nombreux avantages fiscaux, sont également appréciées des particuliers, des entreprises et des institutions. Les investissements sous forme de dépôts auprès de banques, d'entreprises, de certificats d'épargne nationaux, etc. ne sont pas négociables, car ils ne sont pas transférables par endossement.

2. Intérêts payables régulièrement ou réinvestis:

Certains supports d'investissement, tels que les dépôts bancaires, versent des intérêts trimestriels ou semestriels. Certains investissements auront des intérêts annuels ou des dividendes versés comme dans le cas des unités UTI ou semestriellement sur des certificats d’épargne PO. Certains médias auront les intérêts réinvestis, comme dans les dépôts à terme cumulés des OP, etc. Les remboursements peuvent également prendre la forme d’une rente, c’est-à-dire d’un paiement combinant intérêts et capital.

3. Paiement lié à un événement:

Dans le cas de l'assurance-vie, le paiement s'effectue en cas de décès, d'assurance-accidents, de survenance d'un accident, de prévoyance au moment du départ à la retraite, etc. Les paiements à partir de fonds de pension ou de rentes seront étalés un certain nombre d'années.

4. Médias d’épargne régulier d’investissement vs. Investissement forfaitaire à la fois:

Certains supports d’investissement tels que les primes d’assurance PFR ou les contributions à PF et aux assurances constituent des économies mensuelles régulières, volontaires ou obligatoires. De même, les contributions aux systèmes de dépôts récurrents des banques et des bureaux de poste sont des supports d’épargne mensuels réguliers. En revanche, l’achat de NSC ou d’un dépôt à terme assorti d’un délai de préavis ou pour une période déterminée sont des exemples d’investissements forfaitaires à la fois.

ii. Investissements corporatifs :

Les principales sources d’investissement parmi les titres de sociétés sont les actions, les droits et les actions privilégiées, qui appartiennent à la catégorie de la propriété, ainsi que les débentures et les dépôts à terme du public, qui appartiennent à la catégorie de la dette. Parmi celles-ci, les actions privilégiées, les débentures et les dépôts ont un intérêt fixe, tandis que les actions sont à dividende variable. Le risque est élevé dans le cas des dépôts à terme de sociétés, car ils ne sont pas garantis, tandis que les actions sont de la catégorie risque élevé et rendement élevé.

Dépôts auprès de banques :

Parmi les investissements autres que les entreprises, les plus populaires sont les dépôts auprès de banques, tels que les comptes courants, les comptes d'épargne et les dépôts à terme. Sur les dépôts en compte courant, aucun intérêt n'est payé car ils sont destinés à des transactions régulières entre hommes d'affaires et entreprises. Les dépôts d’épargne sont ceux sur lesquels des intérêts sont payés à 4, 5%, ce qui est la plus faible des différentes catégories de placements. Il existe également la catégorie des dépôts fixes, qui présente des caractéristiques variables.

Ainsi, les dépôts à terme peuvent être des dépôts récurrents dans lesquels l’épargne est déposée à intervalles réguliers ou des dépôts à terme de différentes échéances ou avec des délais de préavis variables tels que 7 jours, 15 jours, etc. Les taux d’intérêt sur ces dépôts varient en fonction de la durée de l’échéance. % à 12% à l'heure actuelle. Les banques sont autorisées à proposer des taux supérieurs à 12% pour les échéances supérieures à 2 ans à compter du 1er octobre 1995.

Les banques proposent également d'autres types de régimes d'épargne et de collecte de dépôts auprès du public. Les taux sur eux sont libérés du contrôle de R BI. Les intérêts sur ces dépôts sont payables semestriellement ou trimestriellement et sont calculés sur la base des intérêts simples. Certaines banques ont des plans de réinvestissement dans lesquels les intérêts sont réinvestis tels qu’ils sont accumulés et payés à la fin de la période déterminée, par exemple de 1 à 5 ans. Le principal et les intérêts accumulés sont versés à l’investisseur à l’échéance.

Instruments des bureaux de poste:

Les possibilités d’investissement fournies par les bureaux de poste ne sont généralement pas négociables, car ce sont les supports d’épargne. Indira Vikas Patra est la seule exception. Il s'agit d'obligations au porteur cessibles par livraison. Les principaux instruments d’OP bénéficient d’allégements fiscaux, tels que l’exonération de la contribution de l’impôt à l’investissement ou de l’impôt sur les produits d’intérêts, ou les deux, dans certaines limites.

1. Sauvegarde des dépôts:

Ce sont des économies déposées par le public avec un maximum de Rs. 50.000 en compte individuel et Rs. 1 lakh en compte joint. Ils portent intérêt à 4, 5%, ce qui est totalement libre d'impôt. Tout comme les dépôts d'épargne des banques commerciales et coopératives, ces comptes sont gérés sous certaines conditions.

2. Dépôts fixes:

Ces comptes sont ouverts aux personnes séparément ou conjointement pour différentes périodes, par exemple entre 1 et 5 ans. Les taux d’intérêt varient de 8% pour les dépôts d’un an à 11, 5% pour les dépôts de trois ans. Les intérêts sont payables semestriellement et les revenus d'intérêts sont exonérés d'impôt jusqu'à une limite de Rs. 12 000 par an à l'heure actuelle.

3. Dépôts récurrents sur 5 ans:

C'est un instrument d'économies mensuelles régulières. Le titulaire du compte doit enregistrer et déposer chaque mois un montant fixe de RS. 5 ou en multiple de Rs. 5 pour 60 mois. Ce compte porte un taux de 11, 5% sur le solde du compte, composé trimestriellement et payable à l’échéance au bout de 5 ans. Si a ses propres règles de nomination, de retrait, d'exonération de l'impôt sur le revenu et sur la fortune, etc.

4. Investissement fixe avec revenu mensuel:

En vertu de ce régime, une personne peut investir à partir d'un minimum de roupies. 5000 à Rs. 1 lakh lumpsum pour une période de six ans. Un intérêt de 12% est payable mensuellement et un bonus de 10% à la fin de l'échéance. Revenu jusqu'à Rs. 12 000 par an est libre d'impôt.

5. Certificats d'épargne nationaux de six ans (certificats d'épargne VI et VII):

Il existe différentes séries de ce numéro avec de légères modifications en ce qui concerne le paiement du taux d’intérêt. Ces investissements, comme dans le cas de certains autres instruments, sont exemptés des revenus accumulés dans les limites de l'article 80L. L'intérêt payable est de 11% composé semestriellement. L’intérêt avec le capital est payable au moment de l’échéance; les intérêts courus sont réputés avoir été réinvestis dans le cas des séries VI, tandis que les mêmes sont payés semestriellement dans le cas des séries VII.

6. Certificats d'épargne nationaux de six ans (série VIII):

Ceci est légèrement différent des autres CNS. Le taux d'intérêt à payer est de 11% composé semestriellement et payable à l'échéance. Les intérêts courus sont réinvestis mais sont éligibles au remboursement de l’impôt au titre de l’article 88 de la loi informatique.

Il existe un certain nombre d’autres sources d’épargne avec les OP qui sont des paradis fiscaux tels que PPF et NSS, dont les détails varient d’un régime à l’autre.

je. Caisse de prévoyance publique:

Les dépôts de PPF peuvent être effectués en versements mensuels avec un minimum de Rs. 100 et un maximum de Rs. 60 000 par an. Ces dépôts portent un intérêt cumulatif de 12% crédité sur le compte. Le compte a une échéance de 15 ans. Ce n'est pas transférable, mais a la facilité de nomination. Un retrait par exercice financier peut être effectué à tout moment 5 ans après la fin de l’année de la souscription. Le retrait est limité à 50% du solde à la fin de la quatrième année. Toutes les souscriptions à PPF sont totalement libres d'impôt et les soldes en PPF ne sont pas pris en compte aux fins de l'impôt sur la fortune.

ii. NSS:

Les dépôts effectués dans le SNRS étaient totalement exonérés d’impôt en vertu de la section 80CCA de la loi informatique mais le revenu, cependant, est imposable au moment du retrait. Les intérêts sont crédités sur le compte à la fin de chaque mois au taux de 11% par an. Le nombre de dépôts pouvant être effectués n’est que de 12 par an et les dépôts doivent être exprimés en multiples de Rs. 100 et ne dépassant pas Rs. 40 000 par an.

Un seul retrait par an peut être effectué dans la limite du solde restant à la fin du quatrième exercice précédent. Le compte peut également être fermé au bout de trois ans à compter de la fin de l'année au cours de laquelle le dernier dépôt a été effectué. Un livret est donné avec une installation de nomination. Le régime a été retiré en 1992-93 Budget et un nouveau SNRS 1992 a été introduit avec de légères variations.

iii. Certificat de sécurité sociale de 10 ans:

Ces certificats sont en coupures de roupies. 500 et Rs. 1 000 ans et à maturité au bout de 10 ans. La valeur d'échéance du certificat est le triple de la valeur nominale, ce qui donne un taux d'intérêt composé de 11, 3%. Une caractéristique particulière de cette couverture est la couverture d'assurance-vie. En cas de décès accidentel ou de cause naturelle deux ans après la date d'achat, le prête-nom ou les héritiers légaux reçoivent immédiatement la valeur totale de l'échéance. Ce certificat ne peut être acheté que par des personnes âgées de 18 à 45 ans.

iv. Indira Vikas Patra:

Ce sont des obligations au porteur libellées en roupies. 200, Rs. 500, Rs. 1000 et Rs. 5 000 vendus à la moitié de la valeur faciale. Ceux-ci ont une échéance de 6 ans et portent un intérêt composé d'environ 13%. Ceux-ci sont librement transférables par livraison car il s'agit d'obligations au porteur.

Kisan Vikas Patra:

Ce sont des certificats en Dénomination de Rs. 1000, Rs. 5 000 et 10 000 roupies, qui doubleront en 6 ans, ce qui donnera un taux d’intérêt composé d’environ 13%. Ceux-ci peuvent être emballés après 2 ans et demi pour des montants d'argent déterminés. Ceci a la facilité de nomination mais n'est pas transférable.

vi. Obligations du secteur public:

Il existe deux catégories de ces obligations, à savoir, exemptes d’impôt et imposables. Les obligations non imposables sont des obligations à 9 ou 10% émises pour des RS. 1 000; intérêts composés semestriellement et payables semestriellement. Ils ont une échéance de 7 à 10 ans avec une facilité de rachat parfois fournie aux petits investisseurs dans certaines limites. Les obligations imposables rapportent 13% ou plus, composées semestriellement et payables semestriellement. Ils ont normalement une valeur faciale de Rs. 1 000 et ont des facilités de rachat similaires aux obligations imposables. Les revenus de ces obligations sont exonérés d’impôt jusqu’à concurrence de Rs. 12 000 en vertu de la section 80L.

vii. Obligations de secours contre la sécheresse (Relief Patra):

Celles-ci sont comparables aux obligations non imposables. Ceux-ci portent intérêt de 9% composé annuellement avec une valeur nominale de Rs. 1000 ans et à l'échéance de 5 ans. Ces investissements sont totalement exempts d'impôt, à la fois aux fins de l'impôt sur le patrimoine et sur le revenu.

Les revenus d’intérêts, payables ou réinvestissables, sont également libres d’impôt. Ceci a également la facilité de nomination. Le gouvernement a annoncé une nouvelle série d'obligations libres d'impôt avec un rendement de 10%. en 1995. Il existe également des obligations d’UAP exonérées d’impôt pour lesquelles l’investissement est public.

Conclusion :

Il existe un grand nombre de possibilités d'investissement pour les épargnants en Inde. Certains d'entre eux sont commercialisables et liquides, tandis que d'autres sont plus risqués et moins sûrs. Le risque et le rendement sont les principales caractéristiques auxquelles un investisseur doit faire face.

Les pistes d’investissement peuvent être classées sous les rubriques suivantes:

(1) Actions de sociétés, débentures, etc.

(2) Dépôts bancaires.

(3) UTI et systèmes de fonds communs de placement.

(4) Dépôts de PO / Certificats, etc.

(5) obligations / titres d'État et semi-publics.

L’investisseur doit choisir parmi ces moyens les moyens appropriés en fonction de ses préférences, de ses besoins et de ses capacités pour prendre le risque minimum et maximiser les rendements. Pour permettre aux investisseurs de connaître le degré de risque des instruments de dette, la notation de crédit leur est désormais imposée.


Term Paper # 6. Avantages fiscaux liés aux investissements :

Certains instruments lancés par le gouvernement et des organismes semi-gouvernementaux bénéficient d'avantages fiscaux et leur rendement net est donc plus élevé. Ainsi, en Inde, les dépôts d’OP, les dépôts bancaires, les titres d’État, etc., sont totalement ou partiellement exonérés de l’impôt sur le revenu. En vertu de l’article 80L de la loi informatique, le revenu provenant de certains investissements tels que dépôts bancaires, dépôts NSC, OP, etc., ainsi que d’un revenu provenant de parts d’UTI est exonéré jusqu’à concurrence de. 15 000.

Il existe une limite d'exemption distincte de Rs. 3 000 pour le revenu de dividende UTI. Les autres formes d’avantages fiscaux sont l’exonération ou le remboursement de l’impôt sur la fortune ou de la plus-value. Les investissements réalisés dans des instruments spécifiés de titres gouvernementaux et semi-gouvernementaux, NSS, PPF, etc. sont totalement exonérés de l'impôt sur le revenu. L'exonération de l'investissement initial ainsi que le revenu qui en découle sont accordés dans le cas de PPF et de NSS, sous certaines conditions.

Valeur marchande et liquidité:

Certains instruments ne sont pas négociables, comme les dépôts de sociétés et les dépôts bancaires, les dépôts d'OP, les NSC, les NSS, etc. Seules les avances peuvent être garanties par des dépôts bancaires et les NSC sous réserve des marges des banques. Certains instruments, tels que les actions privilégiées et les débentures, sont négociables, mais il n’ya pas d’acheteurs dans de nombreux cas et la liquidité est donc négligeable pour ces instruments. La liquidité découle de la disponibilité des installations de marketing et de négociation, ainsi que des acheteurs et des vendeurs.

Sécurité Vs. Risque:

La sécurité est une autre caractéristique que l'investisseur souhaite pour les investissements. Normalement, les épargnants n'investissent que dans des placements sûrs ou sans risque. Seuls quelques-uns optent pour des investissements risqués dont les rendements seraient également plus élevés. Ainsi, un rendement plus élevé de 15% est disponible pour les dépôts à trois ans des sociétés les plus risquées. En outre, il existe des débentures de sociétés dont le rendement peut être supérieur à 15% si elles sont achetées à un prix inférieur au marché.

Mais les obligations et obligations comportent un coupon de 12½% à 15%, voire plus, car il n'y a pas de plafond. Certaines des actions peuvent donner un meilleur rendement, mais le taux de rendement moyen général des actions est inférieur à celui des autres types de titres disponibles pour investissement. Mais les actions sont davantage choisies pour leur appréciation du capital que pour leur rendement en dividendes.

La durée d’échéance de l’instrument, la solvabilité de l’émetteur et la nature de l’instrument, qu’il s’agisse d’une dette ou d’un instrument de propriété, influenceraient toutes les caractéristiques de risque, de rendement et autres de l’instrument. La politique gouvernementale ou le traitement fiscal de l'instrument, etc. détermineraient également le rendement des instruments.

La négociabilité et la liquidité des fonds dépendent de la négociabilité des instruments d’investissement. En Inde, bien qu’il existe une grande variété d’instruments, la qualité marchande est limitée à quelques actifs seulement.

Ainsi, les actifs négociables sur les marchés monétaire et financier sur lesquels les particuliers investissent peuvent être définis comme suit:

(a) Unités UTI, actions principales, etc.

(b) Les parts / actions d'OPC, si elles sont cotées sur les marchés boursiers.

c) Débentures de sociétés et obligations d’entités du secteur public sur lesquelles le marché est limité.

(d) Actions, droits et actions gratuites de sociétés cotées en bourse.

e) titres d’État, obligations de capital investissement, obligations de placement rural, actions d’UAP, etc.

Il existe une foule d'autres investissements réalisés par des particuliers et des ménages, qui ne sont pas facilement commercialisables. Ceux-ci ne sont pas cotés sur les marchés boursiers comme dans le cas de ceux émis par des sociétés à responsabilité limitée. Dans le cas des titres d'État, des obligations UPE et des débentures de sociétés, l'intérêt public est moindre, mais coté sur les marchés boursiers, et ils sont négociés en bourse par des banques, des institutions financières, etc.

Les actifs non cotés et non négociables ne sont pas des titres, à savoir:

a) Dépôts bancaires

b) Dépôts de la société

(c) dépôts d'OP, CNS,

d) FP et fonds de pension, et

e) Les polices d’assurance des pays à faible revenu, des CPG, etc.

Certains des actifs ci-dessus peuvent être utilisés pour obtenir des prêts auprès de banques si des liquidités sont nécessaires. Les investissements dans PF, pensions, assurances, etc. sont des formes d’épargne contractuelles et non des actifs négociables ordinaires en tant que tels. Ainsi, près d’un tiers de l’épargne du secteur des ménages sous forme financière est injectée dans les formes d’investissement contractuelles. They are meant to protect the future contingencies, retirement, accident and other unexpected possibilities.

These contractual savings are thus not voluntary investment avenues and have to be treated on a separate footing. They are not the usual investment assets, either marketable or tradable. The assets which are voluntary in nature but not tradable are deposits with banks, PO, NSCs and instruments of savings with banks and POs and investments in chit funds, investment/finance companies, etc.


 

Laissez Vos Commentaires