Contrôles sélectifs des crédits et maîtrise de l'inflation | Bancaire

Le contrôle sélectif du crédit fait référence à une méthode qualitative de contrôle du crédit par la banque centrale. La méthode vise, contrairement aux méthodes générales ou quantitatives, à la réglementation du crédit utilisé à des fins spécifiques ou dans des branches d'activité économique. Il vise à encourager le bon crédit, à savoir le crédit de développement, tout en décourageant le mauvais crédit, à savoir le crédit spéculatif.

Les techniques de contrôle sélectif du crédit sont généralement de deux types:

a) des marges minimales, supérieures ou inférieures, pour des prêts sur des titres spécifiques, des plafonds du montant du crédit à certaines fins et des taux d'intérêt différents pour certains types d'avances, et

b) la réglementation du crédit à la consommation pour les biens durables.

Alors que les instruments généraux de contrôle du crédit cherchent à contrôler le volume et le coût du crédit, des contrôles sélectifs du crédit visent à modifier sa répartition, c'est-à-dire son objectif ou son utilisation. C'est pourquoi ces contrôles sont traités comme des instruments qualitatifs de contrôle du crédit.

Les contrôles de crédit sélectifs concernent les outils disponibles auprès des autorités monétaires pour réguler la répartition ou l'orientation des ressources bancaires vers des secteurs particuliers de l'économie, conformément aux grandes priorités nationales jugées nécessaires pour atteindre les objectifs de développement fixés.

Les contrôles sélectifs revêtent une importance particulière dans les pays en développement où, d’une part, les maigres offres de crédit doivent être canalisées vers des zones de production et, d’autre part, les flux de crédits vers des activités moins essentielles doivent être réduits, de sorte que les pénuries physiques de main-d’œuvre les biens essentiels ne sont pas exploités à des fins spéculatives avec l'aide du financement bancaire.

Sur le plan opérationnel, ces contrôles ont donc pour objectif d'influencer la demande de crédit bancaire en rendant l'emprunt, considéré à des fins relativement peu essentielles ou moins souhaitables, moins onéreuses, ou coûteux, ou en imposant des conditions de crédit strictes à ces fins ou à certains secteurs, ou inversement, en accordant des concessions à certains types d’activités souhaitées.

En gros, l'objectif du contrôle sélectif du crédit dans des pays en développement tels que l'Inde consiste à empêcher la thésaurisation spéculative, à l'aide du crédit bancaire, de certains produits de base tels que les céréales alimentaires et les matières premières de base, et à empêcher ainsi une hausse indue de leurs prix.

Le contrôle sélectif du crédit est considéré comme un complément utile à la réglementation générale du crédit et son efficacité peut être grandement améliorée si elle est utilisée conjointement au contrôle général du crédit. Ainsi, les mesures de contrôle sélectif sont formulées par la banque centrale en harmonie avec les politiques générales de crédit et monétaires et sont mises en œuvre conformément aux politiques, aux priorités et aux contrôles du gouvernement. Il convient toutefois de noter que le contrôle sélectif n’est pas fondamentalement destiné à corriger les tendances inflationnistes générales de l’économie.

Les prix sont principalement déterminés par l'interaction de l'offre et de la demande et, lorsque l'offre est substantiellement courte, on peut au mieux s'attendre à ce qu'un contrôle sélectif ralentisse la hausse des prix plutôt que d'arrêter la tendance fondamentale.

En outre, il existe certaines autres limitations à l'efficacité de cette technique. Une atmosphère d'expansion générale de la masse monétaire et la disponibilité de sources de financement alternatives au lieu du crédit bancaire peuvent réduire l'efficacité de ce contrôle qualitatif.

En outre, lorsque les succursales de banques commerciales opèrent dans les zones les plus reculées (comme dans le cas de l'Inde), il faut un certain temps pour que les directives de la banque centrale s'infiltrent et que les succursales les appliquent. Dans le même temps, il est probable que la situation initiale qui avait motivé le lancement des mesures spécifiques ait changé.

En plus des contrôles sélectifs du crédit, de nombreuses banques centrales ont acquis des pouvoirs de régulation directe du montant global ainsi que de la répartition des avances et des investissements de banques individuelles ainsi que du système bancaire dans son ensemble.

Mode opératoire:

Le contrôle sélectif du crédit fonctionne à la fois du côté positif et du côté négatif. Du côté positif, le contrôle sélectif du crédit est utilisé pour assurer une plus grande canalisation du crédit dans des secteurs spécifiques (la priorité absolue) de l’économie tels que l’agriculture et les industries artisanales et artisanales.

Du côté négatif, le contrôle sélectif du crédit limite le flux de crédit à certains secteurs ou activités (ce qui peut créer des forces déstabilisatrices dans l’économie). Dans la plupart des cas, le terme «contrôle sélectif du crédit» est utilisé dans ce dernier sens.

Les objectifs du contrôle sélectif du crédit diffèrent entre deux groupes de pays.

Dans les pays industriellement avancés tels que les États-Unis, le Japon, le Canada, etc., les contrôles de crédit sélectifs ont deux objectifs principaux:

(i) réglementer le crédit boursier ou

(ii) contrôler le volume de crédit utilisé pour l'achat de biens de consommation durables.

Dans les pays en développement comme l'Inde, ces contrôles ont été largement utilisés pour empêcher la thésaurisation spéculative de certains produits de première nécessité, tels que les céréales et les matières premières agricoles, en vue de freiner la hausse indue de leurs prix.

La logique de base de ces contrôles est qu’en restreignant la disponibilité du crédit bancaire pour l’achat et la conservation de certaines marchandises sensibles (c’est-à-dire des marchandises soumises à des pressions spéculatives), il sera possible de restreindre la capacité des commerçants de détenir le stock de ces marchandises. plutôt automatiquement. En conséquence, l’offre sur le marché de ces produits sera plus facile qu’autrement. Par conséquent, à la fin, les prix de ces produits n'augmenteront pas autant qu'ils l'auraient fait autrement.

CSC en Inde:

En Inde, le contrôle de crédit sélectif est exercé par la RBI, qui dispose de pouvoirs étendus pour contrôler les avances des banques et déterminer la politique des pouvoirs publics en matière de prêts bancaires, lorsqu'elle le juge nécessaire dans l'intérêt public ou dans l'intérêt public. les déposants en particulier.

En outre, la RBI peut donner des instructions aux banques en général ou à toute banque ou groupe de banques en particulier sur différents aspects de l'octroi d'un hébergement:

a) Aux fins pour lesquelles des avances peuvent ou non être faites,

b) les marges à maintenir pour les avances garanties,

c) Le montant maximum des avances ou autres arrangements financiers pouvant être consentis par une banque ou le montant maximum des garanties pouvant être donnés par une banque pour le compte d'une société, entreprise, association de personnes ou particulier, dans le respect: la situation financière de cette banque, tels que le capital versé, les réserves et dépôts et d’autres considérations pertinentes, et

(d) Le taux d'intérêt et les autres termes et conditions sous réserve desquels des avances ou autres facilités financières peuvent être accordés ou des garanties consenties.

Les principaux instruments de contrôle sélectif du crédit en Inde sont:

(i) Marges minimales de prêt sur certains produits,

(ii) des plafonds sur les niveaux de crédit, et

iii) Imputation du taux d’intérêt minimal sur les avances sur certains produits. Alors que les deux premiers instruments contrôlent le montant du crédit, le troisième contrôle le coût du crédit.

Alors que la marge sur un produit particulier augmente ou diminue en fonction de l'état de l'économie, qui détermine si le flux de crédit bancaire dans ce secteur doit être réduit ou encouragé, la fixation d'un plafond limite la capacité de la banque prêteuse à accorder des avances sur des produits contrôlés.

Les banques ont été avisées de ne pas autoriser les clients qui négocient des produits de base, couverts par un contrôle sélectif du crédit, à des facilités de crédit qui iraient directement ou indirectement à l'encontre de l'objectif des instructions.

Conditions du succès du contrôle sélectif du crédit:

Suraj B., le succès des contrôles sélectifs du crédit dépend des trois facteurs suivants:

1. L'étendue des restrictions de crédit effectives:

Premièrement, les contrôles de crédit sélectifs sont généralement axés sur la sécurité et non sur les objectifs, du moins dans les pays industriellement avancés. Dans ces pays, les emprunteurs importants et influents peuvent éviter les effets restrictifs de ces mesures en empruntant contre la sécurité d'autres sûretés et en utilisant les fonds ainsi empruntés à des fins spéculatives, c'est-à-dire à des fins de détention spéculative. Par conséquent, pour rendre les contrôles de crédit sélectifs efficaces, ils doivent être utilisés conjointement avec d'autres mesures de contrôle du crédit (générales).

2. Disponibilité des financements non bancaires:

Les contrôles sélectifs du crédit perdent également de leur efficacité dans les situations où il se produit une expansion parallèle de la masse monétaire par le biais d’intermédiaires financiers non bancaires. Ceci est généralement observé dans des pays moins développés comme l'Inde, que les commerçants ne comptent pas beaucoup sur le financement bancaire pour accumuler des stocks (c'est-à-dire des stocks de produits finis).

Ils dépendent en grande partie de sources de financement privées (les leurs, ainsi que des marchés du crédit non réglementés). Il est donc tout à fait possible pour les commerçants de surmonter les contraintes imposées par les contrôles sélectifs du crédit. Dans une économie parallèle comme la nôtre, la disponibilité des financements non bancaires devient de plus en plus importante au fil du temps.

Cela signifie que même si le montant du crédit bancaire est effectivement limité dans certaines directions, la thésaurisation spéculative n'est pas réduite de manière drastique. Bien entendu, l'efficacité de la mesure dépend en grande partie, si ce n'est entièrement, du coût et de la disponibilité des financements non bancaires pour les commerçants et les autres emprunteurs.

3. La pression de la demande excédentaire dans l'économie:

L'efficacité des contrôles sélectifs du crédit en tant que mesure anti-inflationniste dépend en grande partie du degré de pénurie de produits de base essentiels ou de l'insuffisance de l'offre par rapport à la demande normale. Plus ce déficit est important, plus la pression spéculative sera forte. Il a été suggéré que, en cas de pénurie grave, des contrôles du crédit devraient être imposés bien avant la hausse effective des prix des produits sensibles.

Conclusion:

De ce qui précède, on peut prédire que des contrôles sélectifs du crédit peuvent au mieux compléter utilement le contrôle général du crédit et s’avéreront réellement efficaces si les mesures générales de contrôle du crédit l’appuyaient adéquatement.

En d'autres termes, les contrôles de crédit sélectifs doivent être utilisés en plus des instruments traditionnels de contrôle de crédit, et non à la place de ceux-ci. Même dans ce cas, les contrôles de crédit sélectifs doivent être considérés comme une mesure de stabilisation à court terme et non à long terme.

À long terme, les politiques de gestion de la demande (à savoir, les politiques visant à réduire la demande de produits de base essentiels en réduisant le volume de crédit bancaire) doivent être soutenues par des politiques de gestion de l'offre (à savoir, des politiques visant à augmenter la production de produits de base)) qu’un meilleur équilibre entre la demande globale et l’offre globale soit réalisé à long terme. De plus, la RBI elle-même a admis que les contrôles sélectifs du crédit peuvent au mieux modérer la tendance à la hausse des prix, mais ils ne peuvent pas éliminer complètement l'inflation des prix.

 

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