Essai sur l'économie financière | Branches | Économie

Voici une compilation d’essais sur «L’économie financière» pour les classes 10, 11 et 12. Trouvez des paragraphes, de longs et courts essais sur «L’économie financière» spécialement destinés aux étudiants des écoles et des collèges.

Essai sur l'économie financière


Contenu de l'essai:

  1. Essai sur le sens de l'économie financière
  2. Essai sur l'importance de la finance en économie
  3. Essai sur la genèse et la croissance de l'économie financière
  4. Essai sur les théories de l'économie financière
  5. Essai sur l'évolution du scénario de la finance dans l'économie indienne


Essai n ° 1. Signification de l'économie financière:

L’économie financière est un terme générique qui s’applique à une vaste gamme de sujets relatifs à la finance et à l’économie. Il est notoire que la finance est un mécanisme de lubrification de l’activité économique. La finance, sous la tête du capital, devient un facteur de production. Les finances sous la rubrique des intrants deviennent un facteur dans la matrice entrées-sorties.

Les finances sous la forme d’argent deviennent une mesure de la valeur, un moyen d’échange et une réserve de valeur. En tant que moyen d’échange et mesure de la valeur, il est utilisé à des fins de transaction et de précaution, pour lesquelles l’argent est nécessaire pour tous et pour tous. La trésorerie est un actif financier et un actif courant. Dans sa réserve de Value Function, la monnaie est un atout - un actif financier et l’une des facettes de la richesse. La richesse est un panier d'actifs à la fois physiques et financiers. La finance et la richesse sont également liées.

La finance est un intrant rare et, en particulier dans les économies en développement comme l'Inde, elle est rare comparée à leurs intrants, tels que le travail, la terre et les entreprises. Tous ces facteurs sont des facteurs de production dans le processus de production, appelé activité économique. L'économie est une science traitant de moyens rares et de fins illimitées. La finance étant rare, la relation entre finance et économie est assez importante.

L'activité économique est la circularité des relations entre production, distribution et consommation. L’utilisation finale de toute activité est la consommation-demande soutenue par le pouvoir d’achat. La production est un type d'activité économique qui regroupe tous les facteurs de production en tant qu'intrants et apporte un produit appelé production. La relation entre les intrants et les extrants est fonction de la technologie, ce qui, dans le jargon économique moderne, conduit à une matrice entrées-sorties. L’intermédiaire entre la production et la consommation est la distribution qui constitue un maillon essentiel de la circularité de l’activité économique.


Essai n ° 2. Importance de la finance en économie:

L’importance de la finance en économie ne saurait être trop soulignée compte tenu de ce qui précède. Dans les écrits classiques d'Adam Smith et d'autres, l'économie est considérée comme une servante de l'éthique, mais dans la technologie moderne, l'économie est une servante de la finance.

L'activité économique se rapporte au monde réel des biens physiques et des services, tandis que la finance se rapporte au monde monétaire. La distinction entre les valeurs réelles et les valeurs monétaires apparaîtra clairement si l’on garde à l’esprit les fonctions de l’argent. Puisque nous avons l'habitude de tout dénommer en termes d'argent, la distinction entre eux est floue.

Si nous connaissons la distinction entre économie de troc et économie monétaire, le rôle de l'argent et la distinction entre économie monétaire et économie réelle deviennent clairs. Dans l’économie de troc, les biens et services sont échangés contre des biens et services et leur valeur est déterminée par la rareté et l’abondance relatives par rapport à la demande. Cela nous amène aux facteurs d'offre et de demande dans l'économie monétaire.


Essai n ° 3. Genèse et croissance de l'économie financière:

Dans les écrits classiques, l'argent est neutre. Mais la genèse de l'économie financière remonte aux écrits de Fisher. La monnaie a ensuite été introduite en tant que variable influant sur la valeur des transactions dans l'équation d'échange de Fisher, à savoir:

MV = PT

Où,

'M' est la quantité d'argent

'V' est la vitesse ou le nombre de fois qu'une unité de monnaie change de mains au cours d'une année

P est le niveau de prix

T est le volume des transactions.

Cette équation établit une identité entre le total de l'argent demandé et la valeur totale des transactions. Alors que PT est une fonction de variables réelles, MV est une fonction de variables monétaires. Compte tenu de la quantité de monnaie, la vélocité changera en fonction de la valeur totale des transactions réelles. Si «V» est également défini, la constante «M» changera selon les exigences des transactions réelles. Cette équation met l'accent sur le rôle de l'argent dans les transactions.

La prochaine étape de développement du concept de la monnaie en tant que variable fonctionnelle dans l’économie réelle est donnée par l’équation d’échange de Cambridge exposée par Marshall et Pigou. Ici, la demande de monnaie est basée sur les préférences, les choix et le comportement des personnes. Les gens préfèrent ne détenir qu’une proportion (K) du niveau de revenu ou de production représenté par PT. Ici, l'équation se résume à - Md (demande de monnaie) est égal à K (PT)

Md = K (PT)

Md / ​​K = PT

Donc 1 / K ici est égal à V dans l'équation d'échange de Fisher.

L'équation de Cambridge est une amélioration en ce sens qu'elle introduit dans les préférences et les habitudes des gens le montant des soldes de trésorerie qu'ils souhaitent détenir parmi d'autres actifs alternatifs par rapport à leur revenu total. L’autre amélioration concerne l’introduction de la notion de choix et des solutions de rechange renoncées à la détention de soldes de trésorerie au fur et à mesure que les revenus prennent la forme d’intérêts perdus. L’argent est donc considéré comme souhaitable, mais ce désir est influencé par les opportunités perdues du fait de la tenue de soldes de trésorerie inutilisés sur le revenu total du PT.

Mais le rôle du taux d’intérêt, qui détermine la préférence de la population en matière de liquidité et en tant que déterminant de la demande de monnaie, n’est pas clairement mis en évidence par l’école de Cambridge. Dans son livre (Théorie générale de l'emploi, des intérêts et de l'argent), Keynes a laissé transparaître la réelle intégration de la monnaie (ou de la finance) dans l'économie réelle.


Essai n ° 4. Théories de l'économie financière:

je. Théorie générale de Keynes sur l'économie financière:

Le traitement de Keynes des variables réelles et Money est plus généralisé par rapport au cas particulier de la théorie classique. Elle a introduit le caractère non neutre de Money dans le monde réel, par opposition à la théorie classique qui considérait l’argent comme neutre au monde réel. C'est ce qu'on appelle la théorie générale car elle a mis en évidence l'intégration de la théorie monétaire et de la théorie de l'emploi et de la production.

Alors que le premier est le facteur monétaire, le dernier est le facteur réel. Leur intégration est mise en évidence par le rôle du taux d’intérêt. Selon Keynes, le taux d'intérêt est une récompense pour se séparer de liquidités en espèces. C'est le prix qui équilibre le désir de détenir la richesse sous forme de trésorerie et la quantité de trésorerie disponible.

La théorie des préférences de liquidité de Keynes fait référence au désir des personnes de détenir de l'argent en tant qu'actif car il s'agit de la forme d'actif la plus liquide et peut être convertie en toute autre forme d'actif ultérieurement.

La demande d’argent a trois composantes:

(1) Demande de transaction pour de l'argent.

(2) Demande de précaution pour de l'argent.

(3) Demande spéculative d’argent.

Alors que les deux premières catégories de demande de monnaie sont des revenus élastiques et non des intérêts élastiques, la troisième catégorie est purement élastique des intérêts. Ainsi, les revenus et les taux d’intérêt ensemble influencent la demande de monnaie.

Le rôle des taux d’intérêt dans le secteur monétaire et dans le secteur réel entraîne l’intégration nécessaire de la finance et de l’économie. Pour expliquer cela, la fonction d’offre globale de Keynes et la fonction de demande globale interagissent et le point d’équilibre entre ces deux fonctions détermine le niveau d’emploi et de revenu de l’économie. La fonction de demande globale comporte deux composants, à savoir la fonction de consommation et la fonction d’investissement. La fonction de consommation dépend de la propension marginale à consommer et du niveau de revenu. La fonction d'investissement dépend du taux de profit attendu ou de l'efficacité marginale du capital et du taux d'intérêt.

MPC est la propension marginale à consommer. Alors que MEC est l'efficacité marginale du capital. MEC est le taux de profit annuel attendu sur la durée de vie de la machine. C'est le taux d'escompte qui rend la somme des rendements potentiels égale au coût de la machine.

Si r est ce taux d'escompte alors-

Où,

co est le coût de la machine

r = taux d'escompte

Q 1 Q 2 … sont les rendements attendus sur une période de plusieurs années, puis-

Le taux d'intérêt devrait être inférieur à l'efficacité marginale du capital. Les investissements ont lieu jusqu'à ce que MEC = taux d'intérêt.

ii. Théorie Monétariste:

Selon Keynes, la consommation est normalement fonction du revenu, mais selon Friedman et ses partisans (théorie monétariste), la propension à consommer est également fonction du taux d'intérêt. À un certain niveau de revenu et de consommation, des taux d'intérêt plus élevés peuvent réduire les dépenses de consommation et augmenter l'épargne et l'investissement, mais l'épargne est également fonction du taux d'intérêt. La consommation est donc liée négativement aux taux d'intérêt, tandis que l'investissement est positivement lié aux taux d'intérêt. C’est ce taux d’intérêt qui lie à la fois l’épargne et l’investissement et le rôle de l’épargne et de l’investissement sur la production et l’emploi dans l’économie réelle, qui constitue le point de départ de l’économie financière.

Concept de multiplicateur:

Le multiplicateur de revenu de Keynes est le nombre de fois où le revenu final et la production augmenteront d'une augmentation initiale de l'investissement.

K (multiplicateur) = ΔY / ΔI

Où, AY représente l'augmentation finale du revenu et AI est l'augmentation initiale de l'investissement.

AI est le capital supplémentaire utilisé dans une entreprise. Cela entraînera une augmentation des revenus des facteurs, de la consommation et de l'épargne, et ces économies seront investies davantage afin de générer une augmentation multiplicatrice des revenus. Si le multiplicateur est 5, un investissement de Rs. 1 crore induira un revenu supplémentaire et une consommation supplémentaire, ce qui conduira à une augmentation finale totale du revenu à RS. 5 crores.

Accélérateur:

Accelerator complète le multiplicateur d’investissement en favorisant la croissance réelle de l’économie. Une augmentation de la demande de consommation peut entraîner des dépenses d'investissement induites. Par le biais des effets des variations des dépenses d’investissement sur les dépenses de consommation, le principe de l’accélérateur a pour effet de produire l’effet des variations des dépenses de consommation sur les dépenses d’investissement induites. Cela conduira à une nouvelle augmentation du revenu.

Le multiplicateur de la théorie de l'investissement est attribué à JM Keynes, tandis que la théorie de l'accélérateur est attribuée à de nombreux auteurs tels que JM Clark, JR Hicks, Harrod et Samuelson, etc. L'effet combiné du multiplicateur de l'investissement et de l'accélérateur sur le revenu est supérieur à l'augmentation initiale en investissement.

Ces deux attributs dans les relations entre multiplicateur et accélérateur conduisent à un cycle comme indiqué ci-dessous:

Celles-ci renforcent alors le rôle de l'épargne et de l'investissement dans l'économie. Le point de départ de l'action est le MEC et les taux d'intérêt. C’est l’interaction des attributs de la monnaie sur les variables économiques réelles qui contribue à ce processus de croissance de l’économie réelle, avec l’aide de Money Money. La monnaie représente ici la finance, au sens large.

Enfin, l'influence de la monnaie et des variables monétaires est mise en évidence par Milton Friedman et ses partisans. Ils ont présenté une reformulation de la théorie de la préférence de liquidité de Keynes et de la théorie de la quantité de Fisher. Dans la formule de Friedman, la demande de monnaie est fonction de nombreuses variables économiques et la masse monétaire est le facteur déterminant de la croissance nominale du PNB. Les principales variables économiques telles que la demande globale, la production, l'emploi et les prix sont principalement dictées par la monnaie.

Selon Keynes, la théorie des préférences de liquidité sur la demande de monnaie est basée sur la signification de la fonction de réserve de valeur de la monnaie. C'est la même chose que la richesse de l'individu. Friedman l'utilise comme valeur d'actif de l'argent et considère l'argent comme une forme de richesse que tout le monde aimerait posséder pour se satisfaire psychologiquement. Les motifs de Keynes pour garder de l'argent sont la demande de transaction, la demande de précaution et la demande spéculative. Alors que les deux premiers motifs de la demande de monnaie sont fonction du revenu, le troisième motif de la demande spéculative est fonction du taux d’intérêt. Ainsi, la demande de monnaie dépend désormais à la fois du revenu et du taux d’intérêt.

La théorie des préférences de liquidité stipule que la monnaie est l’argent préféré de tous et que, pour en faire partie, nous devons payer un rendement sous forme d’intérêts. Le taux d'intérêt est le taux d'équilibre qui assimile la demande de monnaie à la masse monétaire. L'argent étant l'actif le plus liquide, il est préférable de le placer dans le portefeuille de tous les individus. C’est dans ce sens que l’équation de richesse de Freidman contient tous les actifs, y compris les liquidités, pour tout particulier ou toute entreprise.

Ainsi, la contribution de Keynes a consisté à rechercher un équilibre général entre les calendriers globaux de la demande et de l'offre, à quel niveau, l'emploi et la production de la nation s'installeront. Il a intégré à cet équilibre les facteurs monétaires par le biais du rôle de l'épargne et de l'investissement et de l'influence du taux d'intérêt sur eux deux. Les taux d’intérêt, qui influent à la fois sur la consommation et sur l’investissement, constituent donc une variable importante qui influe sur les facteurs réels, même si les taux d’intérêt sont eux-mêmes déterminés par l’offre et la demande de liquidités ou de liquidités.

C'est Friedman qui a introduit les actifs monétaires et monétaires dans le portefeuille total de l'unité économique, ainsi que d'autres variables réelles, en intégrant davantage la monnaie aux variables réelles. Les écritures ultérieures ont pris le financement dans le cadre du système économique réel. Gurely et Shaw ont mis en évidence le rôle des institutions financières, la rapidité de nombreuses et les interactions entre développement financier et développement économique.

On considère maintenant que le développement financier est une condition sine qua non du développement économique. Un système financier sain, sain et bien développé est nécessaire et contribue à la croissance de l'économie réelle. Ainsi, dans le jargon moderne, l’économie financière est devenue un domaine d’étude important en économie, et en particulier en économie de la croissance.

Le système financier offre un confort financier maximal au public. Il favorise l'épargne globale de l'économie en approfondissant et en élargissant la structure financière, en élargissant les instruments financiers, en intégrant des sous-marchés pour faciliter les flux de liquidités et en dégageant un modèle de rendement ordonné. Deuxièmement, le système financier analyse et répartit les économies existantes de manière à les utiliser de manière plus efficace, ce qui augmente la productivité et la rentabilité de l’utilisation du capital. Troisièmement, le système financier favorise la création de crédit, l’accroissement de la circulation de la monnaie afin de faciliter les échanges et les transactions, la production et la distribution dans l’économie.

L'intermédiation financière joue un rôle essentiel dans le processus de promotion de l'épargne et de liquidité des investissements, ce qui nuit finalement à une croissance économique plus importante. Une infrastructure financière saine est la condition sine qua non de la croissance économique, car la croissance est fonction des ratios d’investissement et de capital-production. En outre, la qualité des actifs doit également être prise en compte et est favorisée par la réaffectation de fonds de sources moins rentables vers des sources plus rentables que les banques et les institutions financières sont en mesure de fournir aux agents économiques.

Enfin, la fonction financière exercée par le système financier comprend également les fonctions technologiques et de développement que les banques de développement modernes et les banques d’investissement confèrent à l’entreprise économique. Il y a donc une intégration complète de l'économie et de la finance, comme le montre la brève revue de la littérature économique.


Essai n ° 5. Changement de scénario de la finance dans l'économie indienne:

Le rôle de la finance dans l’économie de l’Inde a évolué, après le lancement des réformes économiques et financières depuis 1991-1992. Ces réformes se poursuivent de manière continue depuis lors. La libéralisation des licences, la déréglementation industrielle et la réduction du contrôle bureaucratique sur le front économique et la déréglementation des taux d’intérêt ainsi que les réformes du marché dorées ainsi que des réformes des marchés monétaires et de capitaux - trop nombreuses pour être mentionnées ici - sur le front financier ouvrent de nouvelles perspectives le rôle du capital et dans le domaine de l'économie financière.

L'économie contrôlée d'une ère socialiste de planification et d'économie planifiée cède la place à une économie du secteur privé axée sur le marché. Espérons que dans quelques années, l'Inde sera une économie complètement ouverte et orientée vers le marché. L'entrée sur le marché des capitaux en Inde est maintenant libre pour les entreprises enregistrées en Inde et ces entreprises bénéficient d'un accès plus important aux marchés monétaires et financiers étrangers et aux marchés euro-devises.

Les investissements étrangers - directs et de portefeuille - bénéficient désormais d'une plus grande liberté. Même les investissements étrangers des entreprises indiennes à l'étranger sont libéralisés sous forme de coentreprises, d'entreprises de partage de technologies, de projets de construction, de projets clé en main, etc.

Les entreprises indiennes vont maintenant faire face à un scénario économique et financier en pleine mutation dans lequel le rôle de la finance revêt une plus grande importance dans l’économie. Le prix du capital est librement fixé, alors que le contrôle des taux d’intérêt est en cours et que l’entrée et la sortie du marché donnent une plus grande liquidité aux marchés et au capital. La théorie et la pratique de l'économie financière revêtent une plus grande importance dans le scénario en évolution ci-dessus. La théorie aura plus de pertinence dans une économie de marché où le capital et le travail jouissent de la liberté d’entrée et de sortie.

Les acteurs mondiaux sont entrés sur les marchés monétaire et des capitaux en Inde et les investissements directs étrangers et de portefeuille revêtent une importance accrue. Même les sociétés indiennes comme Reliance et Jindal et de nombreuses autres sont en train de devenir des sociétés mondiales. Au niveau mondial, si les facteurs sont libres de s’orienter, il en résultera une concurrence, une réduction des coûts résultant de l’avantage comparatif des coûts, l’élargissement des marchés et des économies d’échelle, ainsi que de nombreux autres avantages des économies de marché.

Dans ce scénario global changeant de l'économie indienne, l'économie et la finance se rapprochent et l'importance des économies financières assume le rôle naturel que postule la théorie. Cela donne une importance supplémentaire à toute étude de l'économie financière dans laquelle les principes et pratiques sous-jacents sont plus clairement compris et appréciés. Les théories de la finance - micro et macro - sont plus étroitement intégrées aux théories de l'économie - les deux micro-macro - dans ce scénario en évolution. Comme jamais auparavant, l'histoire économique des siècles précédents a été marquée par des mutations économiques et financières en Inde.


 

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