Analyse des flux de trésorerie: construction, utilité et limites

Dans cet article, nous aborderons les points suivants : - 1. Construction d’un état des flux de trésorerie 2. Utilité de l’analyse des flux de trésorerie 3. Limitations.

Construction du tableau des flux de trésorerie :

Il existe de nombreuses variantes dans la forme et la terminologie employées dans les états des flux de trésorerie. Le format d'un relevé de fonds basé sur le concept de fonds de roulement. Le tableau des flux de trésorerie peut être divisé en deux sections principales: les sources de trésorerie et les utilisations de trésorerie. La différence entre le total des sources et les utilisations de trésorerie représente une augmentation / diminution nette, selon le cas, dans le solde de trésorerie.

Ce montant, ajouté ou déduit du solde d'ouverture de la trésorerie, serait égal au solde de clôture. Une variante consiste à commencer le relevé par le solde de caisse initial, à additionner le total des sources, à soustraire le nombre total de demandes et à conclure par un solde de caisse à la fin de la période.

Les données pour l'établissement du tableau des flux de trésorerie proviennent des deux bilans comparatifs (l'un au début et l'autre à la fin de la période pour laquelle l'état est en cours de préparation).

Complétée par ces autres détails qui pourraient être développés soit à partir de l’analyse des recettes et des décaissements inscrits au compte de trésorerie, soit à partir de l’état des résultats et des bénéfices non distribués. Certaines des données pertinentes peuvent être obtenues à partir de comptes dans le grand livre ou à partir des écritures initiales dans les journaux.

Format d'un état des flux de trésorerie:

Un état des flux de trésorerie peut être préparé sous la forme suivante:

Utilité de l'analyse des flux de trésorerie :

Le tableau des flux de trésorerie a la même utilité que le tableau des flux et permet en même temps de mettre en évidence les faits financiers qui sont généralement masqués par le tableau des flux.

En règle générale, l'état des flux de trésorerie peut être utilisé aux fins suivantes et son utilité est la suivante:

(i) L’état prévisionnel des flux de trésorerie peut permettre au responsable financier de planifier l’acquisition et l’utilisation des liquidités, de manière à obtenir les coûts financiers minimaux et une situation financière saine.

(ii) Il aide la direction à évaluer sa capacité à respecter ses obligations, à savoir le paiement aux créanciers, le remboursement des emprunts bancaires, le paiement des intérêts, des impôts et des dividendes.

(iii) L’état des flux de trésorerie peut également être utilisé pour évaluer divers projets d’investissement afin de déterminer leur viabilité et leur rentabilité.

(iv) Il fournit des informations détaillées pour établir des plans pour un avenir plus immédiat, c'est-à-dire que la planification financière à court terme est grandement facilitée par cet énoncé.

(v) Il est également très utile aux analystes externes, en particulier aux banquiers. De nos jours, les institutions financières, y compris les banques, examinent la situation financière des emprunteurs. Cette analyse est grandement facilitée par l'état des flux de trésorerie.

Limites du tableau des flux de trésorerie :

L'état des flux de trésorerie est un outil très utile d'analyse financière.

Cependant, il souffre de certaines limitations. Ces limitations sont:

i) L'état des flux de trésorerie ne révèle que les entrées et les sorties de trésorerie. Mais le solde de trésorerie divulgué par cette déclaration peut ne pas représenter la véritable situation de liquidité de l'entreprise. La véritable position liquide est masquée par l’exclusion de certains éléments quasi-monétaires du tableau des flux de trésorerie.

ii) Le tableau des flux de trésorerie ne remplace pas le compte de résultat. L'état des flux de trésorerie ne doit pas être assimilé à l'état des résultats. Les flux de trésorerie nets présentés par état des flux de trésorerie ne signifient pas nécessairement le résultat net de l’entreprise, car le résultat net est déterminé en tenant compte à la fois des éléments de trésorerie et des éléments hors caisse.

iii) La trésorerie utilisée pour désigner un fonds est un concept étroit. Cela ne donne pas une image complète de la situation financière du problème. Même le terme cash n'est pas défini avec précision.

iv) le tableau des flux de trésorerie souffre de toutes les limitations qui limitent l'utilisation du tableau des flux de fonds.

v) Le report des achats et autres paiements influe trop facilement sur le solde de trésorerie.

 

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