Société de partenariat

Tout ce que vous devez savoir sur la forme de partenariat des entreprises. La nécessité d'une forme ou d'une organisation de partenariat est née des limitations de l'entreprise individuelle et de la société familiale hindoue commune.

Avec l'expansion des affaires, il est devenu nécessaire pour un groupe de personnes de se réunir et de fournir le capital et les compétences nécessaires. Une personne peut posséder des capacités commerciales exceptionnelles mais pas de capital; il peut avoir un partenaire financier.

La section 4 de l'Indian Partnership Act de 1932 définit le partenariat comme «la relation entre une personne qui a accepté de partager les bénéfices d'une entreprise exploitée par tout ou partie d'entre eux agissant pour le compte de tous».

Les propriétaires de l'entreprise de partenariat sont individuellement appelés partenaires peuvent collectivement appeler une «entreprise».

En savoir plus sur: - 1. Définitions des sociétés de partenariat 2. Caractéristiques des sociétés de partenariat 3. Pertinence 4. Avantages 5. Inconvénients 6. Types de partenaires 7. Droits, devoirs et responsabilité du partenaire 8. Acte de partenariat 9. Partenariat à responsabilité limitée.


Société de partenariat: définitions, caractéristiques, type de partenaires, adéquation, acte de partenariat, avantages et inconvénients

Société de partenariat - Définitions, avantages, inconvénients, adéquation, types de partenaire, acte de partenariat, devoirs d’un partenaire et de quelques autres

Nous avons compris qu’une forme d’entreprise exclusive est confrontée à de nombreuses limitations. Il y a une limite à la quantité d'argent qu'un homme d'affaires peut investir dans une entreprise. Le nombre de réflexions stratégiques qu’il peut faire est également limité. En tant que telles, les entreprises à propriétaire unique sont généralement petites. La forme de partenariat des entreprises supprime ces limitations et permet à l’entreprise de se développer.

La société de personnes est une association de deux personnes ou plus qui est chargée d’exploiter une entreprise en qualité de copropriétaire. Chacune de ces personnes s'appelle un partenaire. Tous les partenaires partagent les profits et les pertes proportionnellement à leurs propriétaires respectifs, ou comme convenu entre eux.

La somme d'argent qui peut être engagée par une société de partenariat est beaucoup plus grande. Cela est possible car chaque partenaire peut apporter une partie du montant total du capital requis plutôt qu'une seule personne organisant l'argent. Il y a plus de personnes qui s’occupent de différentes fonctions de l’entreprise (telles que le marketing, les finances, la production, etc.). Ainsi, les affaires peuvent être mieux gérées. Cependant, la prise de décision est collective. Il est nécessaire d'impliquer et de convaincre les autres partenaires avant de prendre une décision.

Un partenariat peut être formé oralement ou par écrit. Le nombre de partenaires pouvant créer une entreprise ensemble est limité.

Définitions:

Selon le dictionnaire Oxford pour le monde des affaires. «Le partenaire est une personne qui partage ou participe aux activités d'une autre personne. La société de personnes est une association de deux personnes ou plus constituée dans le but d’exploiter une entreprise »

Selon le Prof. LH Haney, «le partenariat est la relation qui existe entre des personnes habilitées à passer des contrats, qui acceptent d’exercer en commun une activité licite en vue de réaliser des gains personnels».

Selon le professeur Macnaughton, «le partenariat résulte de la volonté des entreprises de tirer parti de la complémentarité des capacités et de mobiliser davantage de capitaux»

"Le partenariat est la relation qui subsiste entre des personnes qui ont accepté de combiner leurs biens, leur travail ou leurs compétences dans certaines entreprises et de partager les bénéfices qu'elles en retirent" - Indian Contract Act, 1872.

«C’est la relation entre des personnes qui ont accepté de partager les bénéfices d’une entreprise exploitée par tous ou par des personnes agissant pour le compte de tous». - Article 4 de la loi de 1932 sur les partenariats avec les indiens.

“La société de personnes est une association de deux personnes ou plus qui exploitent en tant que copropriétaires, une entreprise à but lucratif” - Uniform Partnership Act, USA

Avantages du partenariat:

je. Facilité de Formation:

Deux personnes capables de contracter peuvent commencer un partenariat. L'acte de partenariat peut être oral ou écrit. L'inscription n'est pas obligatoire. Ainsi, le partenariat est très facile à former. Cependant, les conditions ou les exigences commerciales peuvent forcer la constitution de partenariats par le biais d'un acte de partenariat, lequel est consigné par écrit. Par exemple, les banques peuvent ne pas autoriser une société de partenariat à ouvrir un compte bancaire à moins d'un acte de partenariat écrit.

ii. Flexibilité des opérations:

Il existe une grande liberté dans la conduite des opérations commerciales. Il n'est pas nécessaire d'obtenir l'approbation du gouvernement ou de toute autre autorité pour modifier la nature, la portée ou l'emplacement de l'entreprise.

iii. Ressources financières accrues:

Le partenariat combine la solidité financière de tous les partenaires, la responsabilité des partenaires étant solidaire. Non seulement la capacité de contribuer au capital est-elle plus grande, mais elle augmente également la capacité d'emprunt de l'entreprise.

iv. Ressources de gestion plus importantes:

Les partenariats sont souvent formels de la part de personnes cherchant des avantages de synergie. Si un partenaire possède des connaissances techniques, un autre pourrait être un expert en marketing ou en finance. Ainsi, les ressources de gestion de l'entreprise sont améliorées. Les ressources financières disponibles au sein de l'entreprise lui permettent d'employer un bon gestionnaire sur une base salariale afin de prendre soin de l'entreprise de manière professionnelle.

v. Meilleure solvabilité:

Lorsqu'un prêteur évalue la proposition de prêt, il examine la solvabilité de l'emprunteur. Une société de partenariat, par définition, a plus d'une personne responsable de l'entreprise. Tous les partenaires sont conjointement et solidairement responsables de la dette contractée par l'entreprise. Les avoirs personnels de tous les partenaires peuvent être utilisés pour le remboursement du prêt. Tout cela donne une plus grande confiance aux prêteurs. Ainsi, une société de personnes jouit d’une meilleure solvabilité et contracte donc davantage de dettes pour l’entreprise.

vi. Jugement équilibré:

Dans un partenariat, la gestion quotidienne peut être prise en charge par un ou plusieurs partenaires. Toutefois, en cas de problème majeur, les partenaires sont susceptibles de discuter des circonstances et d’arriver à un jugement équilibré. Il est peu probable que les décisions soient prises à la hâte ou avec émotion.

vii. Spécialisation:

Le partenariat peut bénéficier de la division du travail. Les partenaires peuvent choisir de se spécialiser dans un domaine d'intérêt. Les partenaires peuvent clairement définir les responsabilités et les devoirs entre eux. Cela se traduira par une expertise en gestion, indépendamment de l'amélioration de l'efficacité, maximisant ainsi les bénéfices.

viii. Maintien du secret:

Une société de partenariat est une entreprise étroitement liée. La loi n’exige pas de partager ses performances et sa position avec d’autres. Ainsi, toutes les connaissances sur l'entreprise sont limitées aux seuls partenaires de l'entreprise.

ix. Contacts personnels avec le personnel et les clients:

Une entreprise de partenariat est une organisation relativement petite, dont les activités peuvent être gérées par un groupe de personnes. Ainsi, les partenaires restent en contact étroit avec les clients et le personnel. Ils sont ainsi en mesure de noter l'évolution des goûts et des attitudes et de réagir plus rapidement à ces changements.

X. Économies en gestion:

Les partenaires ont un intérêt dans les bénéfices de l'entreprise. Ils veillent à ce que le gaspillage soit réduit au minimum. Toutes les dépenses sont étroitement surveillées. Ainsi, les frais de gestion sont contrôlés.

xi. Gestion conservatrice:

Les partenaires ont une responsabilité illimitée. La responsabilité illimitée empêche les partenaires de prendre des décisions téméraires. Ils veillent non seulement à ce que leurs décisions soient acceptables pour tous, mais confirment également qu'aucun autre partenaire n'agit inutilement agressivement.

xii. Protection des intérêts minoritaires:

Un associé étant solidairement responsable de toute action de l’entreprise, il a le droit d’empêcher celle-ci de prendre des mesures qui ne sont pas dans l’intérêt de celle-ci. Un tel partenaire ne peut être ignoré, même si la majorité des partenaires estiment le contraire. Les décisions de partenariat nécessitent le consentement de tous les partenaires.

xiii. Incitation au dur labeur:

Les partenaires ont part aux bénéfices de l'entreprise. Les partenaires travaillent d'arrache-pied et tentent d'accroître les profits de l'entreprise. Un effort sincère et engagé apporte des récompenses supplémentaires.

xiv. Réduction de risque:

Les profits et les pertes sont partagés par tous les partenaires. De même, si l'entreprise est incapable de respecter ses obligations de paiement, tous les partenaires sont responsables. Ainsi, le partenariat offre une réduction du risque car le risque est réparti entre les partenaires.

xv. Une plus grande portée pour l'expansion:

Le nombre de partenaires étant plus important, l'entreprise peut planifier une expansion plus rapide. Il peut également avoir une expansion géographique, puisqu'un partenaire peut être mobile et avoir suffisamment d'expérience pour gérer les activités organisationnelles à partir d'un nouvel endroit.

xvi. Dissolution facile:

Il est très facile de dissoudre la société de partenariat. Tout partenaire peut demander la dissolution de l'entreprise moyennant un préavis de 14 jours. L'entreprise peut être dissoute en cas de décès, d'insolvabilité ou de folie de n'importe quel partenaire. Aucune formalité légale n'est requise.

xvii. Imposition:

La Loi de 1961 sur l’impôt sur le revenu considère une société de personnes comme une «personne» distincte et son impôt est calculé séparément. Cela permet aux partenaires de planifier leurs impôts et de réduire au minimum l'impôt total à payer.

Inconvénients du partenariat:

je. Responsabilité illimitée:

Les associés deviennent entièrement responsables de toutes les réclamations contre l'entreprise dans une mesure illimitée. Le partenaire peut perdre toutes les économies de sa vie en raison d'une perte ou d'une erreur dans les affaires. C'est l'une des raisons pour lesquelles la sélection d'un partenaire ou d'une association avec un partenaire partageant les mêmes idées est la chose la plus importante dans la création d'une entreprise de partenariat.

ii. Restriction sur le transfert d'intérêt:

L'une des règles d'or de tout investissement est qu'il doit y avoir une sortie facile. Si le partenaire a besoin d’argent ou n’est pas d’accord avec les autres, il ne peut pas transférer son intérêt dans l’entreprise à des étrangers sans le consentement de ceux-ci. Un partenaire ne pourra ni réduire ni augmenter sa participation dans le partenariat.

iii. Insuffisance de capital:

Le nombre d'associés dans une entreprise est limité à vingt personnes. Ainsi, une société de personnes en partenariat peut ne pas être en mesure de mobiliser le capital nécessaire pour financer ses projets d'expansion. Par conséquent, les entreprises qui ont besoin de capitaux importants sont généralement organisées en sociétés par actions. Par exemple, une entreprise de raffinage du pétrole comme Reliance Industries Limited ou une entreprise de fabrication de voitures comme Tata Motors Limited ne peut être imaginée comme une société de personnes.

iv. Conflits mutuels:

Le partenariat nécessite une coopération étroite et beaucoup de compréhension entre les partenaires. S'il existe une divergence d'opinions importante entre les partenaires, qui tentent de poursuivre des objectifs différents, ce n'est pas bon pour la santé de l'entreprise. Les frictions entre partenaires conduiront éventuellement à la fermeture des activités.

v. Continuité incertaine:

La société en commandite peut être dissoute en raison du décès, de l'insolvabilité, de la démence ou de l'incapacité de l'un des associés. Il existe toujours une menace sérieuse pour la continuité des activités dans sa forme actuelle. Par conséquent, les sociétés de partenariat ne conviennent pas aux entreprises ayant besoin de capital et de régimes à long terme.

vi. Retard dans la prise de décision:

Bien que la gestion quotidienne soit gérée de manière indépendante par un ou plusieurs partenaires, toute décision majeure nécessite le consentement de tous les partenaires. Une discussion et un consensus sur la décision à prendre peuvent prendre beaucoup de temps, ce qui a pour conséquence que l'entreprise perd une action rapide.

vii. Risque d'autorité implicite:

Un partenaire peut lier tous les autres partenaires de l'entreprise par ses actions. Cela représente un risque important pour les autres partenaires, car toute action prise à la hâte peut entraîner l'effacement des économies de tous les partenaires. On constate que la méfiance et les mauvaises décisions des associés dirigeants entraînent généralement la dissolution des sociétés en partenariat.

viii. Manque de confiance du public:

Les affaires de la firme ne sont pas sujettes à l'examen du public. La performance et la position de l'entreprise ne sont pas publiées. Par conséquent, le cabinet ne jouit pas de la confiance du public.

ix. Aversion pour le risque:

La responsabilité de tous les partenaires est illimitée. En outre, les partenaires sont conjointement et solidairement responsables. En d’autres termes, si un partenaire commet une erreur, il peut en résulter la faillite de tout ou partie des partenaires. Gardant cela à l'esprit, les partenaires ont une très forte aversion pour le risque.

X. Portée limitée de l'expansion:

Une société de partenariat ne peut avoir qu'un nombre limité de partenaires. La responsabilité de ces partenaires est illimitée. Par conséquent, leur capacité à prendre des risques est limitée. Cela limite la capacité de l'entreprise à se développer et à se développer.

xi. Maintien des responsabilités:

Normalement, les responsabilités relatives à une entreprise prennent fin avec la fermeture de celle-ci. Toutefois, dans le cas des sociétés en partenariat, à moins que la responsabilité de la société ne soit limitée (srl ou en partenariat à responsabilité limitée), la responsabilité des associés reste valable même après la fermeture de la société (dissolution). Cela continue jusqu'à ce que les revendications de tous les étrangers soient complètement réglées.

xii. Pas de statut juridique indépendant:

La société de partenariat n'est pas séparée ou distincte de ses membres. Il ne dispose pas d'une entité juridique distincte. Les partenaires concluent des contrats les uns pour les autres.

Caractère approprié de la forme de partenariat

L’entreprise individuelle convient aux entreprises qui sont relativement petites, nécessitent de faibles capitaux, les risques ne sont pas élevés et la prise de décision rapide. Cependant, à mesure que la taille de l'entreprise augmente, l'entreprise a besoin de différents types de compétences pour s'acquitter de ses différentes fonctions.

Il a besoin de plus de capital et plusieurs choses doivent être faites simultanément. Par exemple, les clients doivent être pris en charge et en même temps, un prêt bancaire peut devoir être négocié. Ainsi, à mesure que les entreprises grossissent, une forme de partenariat reposant sur le partenariat pourrait mieux convenir aux petites et moyennes entreprises.

La forme de partenariat des entreprises a ses propres avantages et inconvénients. Cependant, maintes fois, il est préférable de gérer une petite entreprise.

Certains de ces cas sont énumérés ci-dessous:

une. Dans le cas d'entreprises où le capital requis est moyen, c'est-à-dire qu'il n'est ni trop important ni trop petit. Des entreprises telles que le commerce de détail et de gros ou les petites unités de fabrication peuvent être lancées avec succès par des partenaires.

b. Les entreprises qui ont besoin de compétences, de talents de gestion, de compétences et de compétences différentes sont mieux gérées en mode Partenariat. Par exemple, des entreprises telles que la construction, les cabinets d’avocats, etc., préfèrent les partenariats dans lesquels chaque partenaire contribue au mieux selon sa spécialisation.

c. Les entreprises familiales sont mieux organisées en partenariats dans lesquels mari et femme, parents et enfants, frères et sœurs peuvent devenir partenaires d’une entreprise.

ré. Les entreprises ayant besoin de souplesse dans leurs opérations et souhaitant éviter des exigences de conformité plus élaborées préfèreront une forme de partenariat.

Types de partenaires :

je. Partenaire actif ou actif:

Un partenaire qui contribue au capital de la société et participe activement aux activités quotidiennes de l'entreprise est appelé partenaire «actif» ou «actif». Un tel partenaire pourrait recevoir une rémunération supplémentaire sous la forme d'un «salaire» pour le travail effectué par lui. Les décisions commerciales quotidiennes sont prises par le (s) partenaire (s) associé (s).

ii. Partenaire dormant ou dormant:

Un partenaire en sommeil ne participe pas aux activités de l'entreprise. Il ne fait que contribuer au capital de l'entreprise et partager les bénéfices réalisés par l'entreprise. Cependant, il jouit de tous les droits d'un associé et est responsable de tous les actes du cabinet et des autres associés.

iii. Partenaire nominal:

Un partenaire nominal est une personne qui prête son nom et sa réputation au partenariat. Il ne contribue ni au capital de l'entreprise, ni ne participe activement aux activités de l'entreprise. Il n'a droit à aucun avantage revenant à un associé de l'entreprise. Cependant, il est responsable vis-à-vis de tiers des actions en justice contre l'entreprise.

iv. Partenaires à but lucratif uniquement:

Une personne qui devient partenaire avec l’entente expresse qu’elle obtiendra une part des bénéfices de l’entreprise mais ne partagera aucune perte subie par celle-ci. Cependant, même un tel partenaire est responsable des réclamations contre l'entreprise. Habituellement, ces partenaires contribuent leur réputation et leur bonne volonté à l'entreprise. Ils peuvent ou non participer activement aux activités quotidiennes de l’entreprise.

v. Partenariat par Estoppel:

«Partner by Estoppel» n'est pas un partenaire de la société. Cependant, par son comportement, ses propos, etc., il crée dans l’esprit des personnes de l’extérieur une impression de partenaire dans l’entreprise. Il n'a droit à aucun avantage dont pourrait bénéficier un associé de l'entreprise. Cependant, il est responsable vis-à-vis des tiers de toute réclamation à l'encontre de l'entreprise, car ces derniers pourraient avoir accordé un crédit à l'entreprise sur l'entreprise, convaincus qu'une telle personne est un partenaire de l'entreprise.

Par exemple, A, B et C sont trois frères. B et C exploitent une petite entreprise. D est un ami proche de A, A donne l'impression à D qu'il est partenaire dans les affaires de B et C. D accorde un prêt à la société, qui n'est pas recouvrable. D peut réclamer l’argent à A car il a consenti le prêt sous l’impression que celui-ci est un partenaire. Il n'aurait pas donné le prêt s'il savait que A n'est pas un partenaire. Ainsi, A est passible de «D» et est empêché de nier sa responsabilité pour le motif qu’il n’est pas un partenaire.

vi. Partenaire en tenant le coup:

Si une personne est projetée en tant qu'associée de la société et qu'elle ne le nie pas, elle devient alors partenaire en mode d'attente. «Partner by Holding Out» n'est pas non plus un partenaire de la société. Cependant, il est également responsable de toutes les créances formulées par des tiers sur l'entreprise, ceux-ci ayant pu créditer l'entreprise sur la conviction que cette personne est un partenaire.

Par exemple, X, Y et Z sont trois frères. X est un homme d'affaires très prospère. Y et Z exploitent une petite entreprise en partenariat. En soirée, Y présente X à M en tant que partenaire. X ne le nie pas, bien qu'il ne déclare pas expressément qu'il est un partenaire. M accorde un prêt à l'entreprise, qui n'est pas recouvrable. M peut récupérer le prêt auprès de X. X est un «partenaire par maintien».

vii. Quasi partenaire:

Un quasi-partenaire est une personne qui n'est plus un partenaire du cabinet mais qui donne l'impression qu'il continue d'être un partenaire du cabinet. Depuis qu'il a pris sa retraite de l'entreprise, il ne prend plus part aux décisions, ni ne partage les bénéfices de l'entreprise. Il n'a pas de capital dans l'entreprise. Cependant, puisqu'il crée l'impression de rester partenaire, sa responsabilité est illimitée.

viii. Partenaire secret:

Le partenaire secret est un partenaire de la société mais ne souhaite pas être reconnu comme partenaire auprès de personnes extérieures. Cependant, il a droit à tous les droits d'un associé et est responsable de toutes les créances sur l'entreprise. Le fait que des tiers accordent du crédit à l'entreprise sans savoir qu'il est un partenaire ne peut être utilisé comme moyen de défense, ni par l'associé ni par l'entreprise.

ix. Partenaire limité:

Il est un partenaire dont la responsabilité est limitée à sa contribution au capital. Ainsi, en cas de perte, un tel partenaire ne perdra que le capital investi par lui. En d'autres termes, ses biens privés sont protégés.

X. Sous partenaire:

Le sous-partenaire n'est pas un partenaire de l'entreprise. En fait, il n'a rien à voir avec la firme. Pour l'entreprise, une telle personne n'existe pas. Un sous-partenaire est une personne qui a un accord avec l'un des partenaires de l'entreprise pour partager ses profits / pertes avec l'entreprise en partenariat. C'est un accord privé entre le partenaire et le sous-partenaire.

Par exemple, supposons que A et B soient des partenaires dans une entreprise partageant les profits et les pertes de manière égale (chaque partenaire reçoit 50%). A et son épouse, Mme A concluent un accord selon lequel A doit partager tous ses profits (et toutes ses pertes) provenant du partenariat avec elle dans un rapport de 3: 1. En conséquence, Mme A. verse 25% du capital versé par A dans la société en nom collectif. Ni B ni le reste du monde ne sont au courant de l'accord entre A et son épouse. Mme A est alors une sous-partenaire.

Un sous-partenaire n'assume aucune responsabilité envers l'entreprise. Il ou elle ne peut même pas contribuer au capital. Les droits et obligations du sous-partenaire sont régis par l'accord avec le partenaire principal.

xi. Mineure en tant que partenaire:

Un mineur est une personne qui n'a pas encore atteint l'âge de la majorité, c'est-à-dire 18 ans. Un «mineur» n'a pas la capacité de conclure des contrats avec le sien. Le partenariat étant une relation contractuelle, un mineur ne peut pas devenir un partenaire.

Conformément à la loi sur les contrats avec les Indiens, un mineur ne peut pas conclure de contrat. Si de tels contrats ont été conclus, ces contrats sont nuls. Toutefois, il peut être admis dans les avantages du partenariat, avec le consentement de tous les partenaires du cabinet.

Les droits et responsabilités du mineur partenaire sont les suivants:

(a) Un mineur a droit à la quote-part des bénéfices et des biens de la société de personnes, conformément à l'accord entre les partenaires.

(b) Il peut consulter les livres de comptes de l'entreprise.

c) La responsabilité du mineur est limitée à sa part du capital dans l'entreprise. Il n'est personnellement pas responsable des actes répréhensibles de l'entreprise et ses biens personnels ne seront pas saisis lors du paiement des dettes de l'entreprise.

d) Un mineur ne peut pas poursuivre les autres associés en justice pour le paiement de ses redevances au titre de sa part dans les bénéfices de l'entreprise. Toutefois, s’il décide de quitter la société, il peut alors poursuivre les autres partenaires en justice pour le paiement et le règlement final de ses cotisations relatives à sa part de société.

e) Dans les six mois qui suivent l’atteinte de la majorité, le mineur décide s’il souhaite continuer à être associé dans l’entreprise ou à quitter la société. Il doit le faire en publiant un avis concernant sa décision. Toutefois, s’il omet de donner un avis public de sa décision ou dans les six mois qui suivent l’atteinte de la majorité, il devient alors partenaire.

(f) Si un mineur décide de devenir associé, il sera alors responsable de tous les actes, dettes et obligations de l'entreprise, à compter de la date de son admission dans les bénéfices de la société de personnes. Ses avoirs personnels serviront à rembourser les dettes de l'entreprise, si nécessaire.

(g) S'il décide de ne pas devenir associé, il ne pourra être tenu responsable des actes de l'entreprise après la date de publication de l'avis.

Formation de partenariat - Acte de partenariat :

Une société de personnes est formée de deux personnes ou plus qui concluent un accord pour exercer des activités. Cet accord peut être oral ou écrit. Cependant, il est toujours préférable d'avoir l'accord par écrit, afin d'éviter tout risque de malentendu à l'avenir. Si toutes les conditions importantes relatives aux activités de partenariat sont convenues, mises en forme par écrit et signées par tous les partenaires, cet accord est appelé «Acte de partenariat».

Les termes et conditions contenus dans l'acte de partenariat s'appellent des articles de partenariat. L'acte de partenariat contient principalement des informations sur la gestion interne ainsi que sur les relations avec des parties externes telles que les débiteurs et les créanciers. Il doit être correctement tamponné conformément aux dispositions de la loi sur le timbre indien, signé par toutes les parties et une copie de l'acte doit être conservée par tous les partenaires.

Les droits, devoirs et responsabilités des partenaires peuvent être déduits de l’Acte de partenariat. Les dispositions de la Loi sur les sociétés en nom collectif ne sont impliquées que lorsque l'acte de partenariat est muet sur toute question.

Contenu de l'acte de partenariat:

L'acte de partenariat couvre normalement les aspects suivants:

je. Nom de l'entreprise

ii. Noms, adresses, qualifications et professions des partenaires.

iii. Nature et champ d'activité proposé pour être exercé par l'entreprise.

iv. Objets de la firme. (Le mot «objets» signifie «objectifs» ou but.)

v. Durée du partenariat, le cas échéant.

vi. Le lieu où il est proposé d’exercer ses activités.

vii. Montant du capital devant être fourni par chaque partenaire.

viii. Montant pouvant être retiré par un partenaire de l'entreprise.

ix. Le taux d'intérêt à payer aux associés sur leur capital.

X. La mesure dans laquelle chaque partenaire serait impliqué dans la gestion quotidienne de l'entreprise

xi. Le taux d’intérêt qui sera facturé aux associés lors du retrait de capital de l’entreprise.

xii. Le ratio dans lequel les partenaires doivent partager les profits ou les pertes.

xiii. Le montant du salaire ou de la commission payable à un associé pour les services rendus à l’entreprise.

xiv. Répartition des responsabilités des entreprises entre différents partenaires.

xv. Tenue des livres de compte de la société de partenariat

xvi. Processus d'audit et d'inspection des livres de comptabilité par un partenaire.

xvii. Questions relatives à l'admission ou à la retraite d'un partenaire.

xviii. La méthode d'évaluation du goodwill au moment de l'admission / de la retraite des partenaires.

xix. La méthode de réévaluation des actifs et des passifs lors du départ à la retraite ou du décès d’un partenaire.

xx. Prêts et avances accordés à la société par les associés et taux d'intérêt à payer.

xxi. Procédure de dissolution de l'entreprise et mode de règlement des comptes après dissolution.

xxii. Clause d’arbitrage pour le règlement des litiges, le cas échéant, entre partenaires.

xxiii. Les conditions d'expulsion d'un partenaire et la procédure d'expulsion.

xxiv. Arrangement en cas d'insolvabilité d'un partenaire.

xxv. Les droits, devoirs et obligations des partenaires.

xxvi. Opération des comptes bancaires et autorité pour la signature des chèques et autres documents.

xxvii. Toute autre clause ou clauses que les partenaires pourraient souhaiter inclure dans l’Acte.

Droits, devoirs et responsabilités d'un partenaire:

L'acte de partenariat contient des informations détaillées sur les droits, devoirs et responsabilités d'un partenaire. En l'absence d'acte de partenariat ou si l'acte est muet sur un aspect quelconque, les dispositions de la Loi sur les sociétés de personnes entrent en vigueur.

En règle générale, les droits, devoirs et obligations d'un partenaire sont les suivants:

Droits d'un partenaire:

je. Participer à la gestion des affaires de l'entreprise.

ii. Pour exprimer son opinion sur toute question concernant l'entreprise.

iii. Pour voter sur toute question nécessitant le consentement d'au moins une majorité de partenaires

iv. Pour accéder, inspecter et conserver une copie des livres de compte de la société.

v. Partager les bénéfices de l'entreprise conformément à l'accord.

vi. Pour recevoir des intérêts sur les prêts consentis par le partenaire à l'entreprise. Si le taux d'intérêt n'est pas fixe, il est calculé à 6% par an.

vii. Pour recevoir tout montant dépensé par lui / elle dans la bonne conduite des affaires de l'entreprise.

viii. Être indemnisé pour toute perte subie dans la conduite des affaires de l'entreprise.

ix. Rester en tant qu'associé de la société, à moins d'être expulsé du partenariat conformément à l'acte de partenariat. Par exemple, un partenaire ne peut être exclu du partenariat simplement par un vote à la majorité des autres partenaires.

X. Se retirer du partenariat selon les normes convenues.

xi. Faire en sorte que les biens de l'entreprise soient utilisés exclusivement aux fins de l'entreprise.

xii. Accepter ou refuser l'admission d'un nouveau partenaire.

xiii. Être copropriétaire de tous les actifs de l'entreprise.

xiv. Émettre un avis de dissolution de l'entreprise.

xv. Pour exercer une activité concurrentielle avec l'entreprise de l'entreprise, à la retraite.

xvi. Pour partager les bénéfices ou gagner un intérêt de 6% par an sur le montant dû au partenaire à la retraite, jusqu'au paiement intégral.

xvii. Faire tout ou partie des actes nécessaires pour protéger l'entreprise de la perte en cas d'urgence.

Devoirs d'un partenaire :

je. Être juste et fidèle envers le cabinet et les autres partenaires.

ii. Fournir des informations complètes et correctes et des comptes réels de l'entreprise les uns aux autres.

iii. Exercer les activités de la société au maximum des avantages de la société et de tous les partenaires.

iv. Partager les profits et les pertes de l'entreprise selon les termes convenus.

v. Essayer de protéger l'entreprise de la perte au mieux de ses capacités.

vi. Indemniser le cabinet contre toute perte résultant d'une négligence grave, d'une faute de comportement ou d'une faute intentionnelle dans le cours normal des affaires.

vii. N'exercer aucune activité concurrentielle avec l'entreprise.

viii. Transférer à l'entreprise le profit généré par une entreprise en concurrence avec celle de l'entreprise.

ix. N'utiliser aucun des actifs de l'entreprise pour son usage personnel ou pour une utilisation dans une entreprise autre que celle de l'entreprise.

X. Agir dans le cadre de son autorité.

xi. Ne pas transférer ni céder sa participation dans le partenariat à une autre personne sans le consentement d'autres partenaires.

xii. Ne pas générer de profit secret sous forme de commission sur les ventes ou les achats, etc., sur les transactions effectuées pour le compte de la société.

Responsabilités d'un partenaire :

je. Tous les associés sont solidairement responsables de tous les actes de l'entreprise. Si les actifs de l’entreprise ne suffisent pas à satisfaire les réclamations de tiers, ces réclamations peuvent être recouvrées des avoirs personnels de l’un, de l’ensemble ou de tous les associés.

ii. Un associé est tenu de réparer toute perte subie par le cabinet du fait de sa négligence ou de sa mauvaise conduite dans le cours normal des affaires.

iii. Un partenaire est responsable de tout acte des autres partenaires agissant dans le cadre de ses pouvoirs.

iv. Un associé est responsable de tout profit réalisé en négociant pour le compte de l'entreprise, à l'entreprise.

v. Un associé est responsable de tout profit réalisé par une entreprise concurrente de celle de l'entreprise.

vi. Un associé est responsable de tout profit réalisé en mettant les actifs de l'entreprise à des fins personnelles.

vii. Un associé est également responsable envers tout tiers pour tout acte fautif commis par cet associé ou tout autre associé du cabinet.

viii. Un partenaire est responsable de l'utilisation abusive des fonds de tiers reçus par le partenaire.

ix. Un associé sortant est également tenu pour responsable de tous les actes de ce type contractés avant l’échéance.

Société à responsabilité limitée (LLP):

Une société à responsabilité limitée (LLP) est une personne morale qui est une entité juridique distincte de celle de ses partenaires. Il a une succession perpétuelle et un sceau commun. Il a été conçu de manière à lui permettre de fonctionner comme une entité de partenariat normale tout en offrant les avantages d’une personne morale.

LLP est devenu un choix populaire, en particulier pour les professionnels tels que les comptables agréés, les avocats, les architectes, etc. après le boom du secteur des services. Le programme LLP aide ces professionnels à nouer des partenariats et à tirer parti des synergies qui existent entre eux, sans pour autant devenir pleinement responsable des actes des partenaires. Bien que les LLP existent aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans d'autres pays, il s'agit d'un concept relativement nouveau en Inde.

Caractéristiques essentielles d'un LLP:

je. Body Corporate - LLP est une personne morale qui a une existence juridique distincte de celle de ses partenaires.

ii. Entité légale distincte - La LLP est une entité juridique distincte. Il peut posséder et détenir une propriété en son propre nom. Il peut poursuivre et être poursuivi par d'autres.

iii. Responsabilité limitée - La responsabilité de tous les associés d’un SENC est limitée à leurs actions respectives dans la société de personnes.

iv. Nombre de partenaires - Deux personnes ou plus peuvent créer un programme d'éducation et de formation tout au long de la vie. Le nombre de partenaires n'est pas limité.

v. Simplicité - LLP n'est pas soumis à diverses exigences statutaires telles que réunions, résolutions, etc. Ainsi, le fonctionnement d'un LLP est très simple.

vi. Existence perpétuelle - Un programme d’évaluation directe peut être formé pour une durée déterminée, pour un travail spécifique ou pour une durée indéterminée. La continuité de LLP n'est pas affectée par un changement de ses partenaires. La démission ou le décès d’associés n’entraîne pas la dissolution de LLP.

vii. Succession perpétuelle - La LLP aura une succession perpétuelle, mais elle peut être liquidée si tous les partenaires en conviennent.

viii. Flexibilité - Le programme LLP peut être formé pour toute activité professionnelle à but lucratif. Cependant, une SRL ne peut pas être créée pour une entreprise ou activité à but non lucratif

ix. Enregistrement - Le programme d’éducation et de formation tout au long de la vie doit être enregistré auprès du registraire des sociétés d’un État donné. Les affaires de la LLP peuvent être exercées dans n’importe quel État de l’Inde, quel que soit l’État dans lequel la LLP est enregistrée.

X. Contrat LLP - Les droits, obligations et devoirs réciproques des partenaires doivent être décrits dans le contrat LLP. Les ratios de capital et de participation aux bénéfices des partenaires individuels doivent être mentionnés dans la convention LLP. Les règles et procédures relatives à l’initiation et à la révocation des partenaires doivent être spécifiées dans la convention LLP. In the absence of an agreement on some clauses, the clauses under the LLP Act and the associated rules and regulations shall apply.

Limitations of a Partnership Form of Organisation:

Traditionally, partnership form of organisation has been very popular in a country like India and the world over.

However, it suffers from the following limitations:

je. The maximum number of partners cannot exceed 20.

ii. The liability of the partners is unlimited.

iii. Acts of a single partner binds both the partnership firm and other partners, irrespective of whether the acts are ratified by all the partners or not.

iv. Challenges in raising capital from banks and other institutions.

v. Lack of transparency among partners.

While the Company form of organization can remove these hurdles, the reason for absence of corporate form the high compliance costs. The Limited Liability Partnership (LLP) form of organisation addresses the weakness of the partnership form of organisation by giving it a corporate structure similar to that of joint stock companies.

At the same time, it provides the required flexibility in management similar to that of partnership organisations. Accordingly, the LLP form of business organisation was introduced in India by way of Limited Liability Partnership Act, 2008 (LLP Act 2008) which came into effect by way of notification dated 31st March 2009. It is applicable to the whole of India.


Partnership Firm – Definitions and Characteristics (With Scope for Sole Proprietorship and Partnership)

The individual proprietorship organisation with all its limitations, proved unequal to the requirements of expanding business. Expansion of business called for more capital, enhanced the risk, and required more managerial ability than could be expected of a single individual.

A wealthy man may lack of managerial capacity, and an able manager might not have money enough to finance a big concern. This made some kind of an association among individual businessmen necessary. Partnership organisation is one form of such association. It grew essentially out of the failures and limitations of the individual proprietorship and represents the second stage in the evolution of the forms of business organisation.

Generally, when a sole trader finds it hard to cope with the problems created by the expansion of business, he takes an able employee, or some other capable and well-to-do person, as his associate in business and converts his sole-proprietary business into a partnership.

Définition :

The formation and management of partnership organisation is governed by the provisions of the Indian Partnership Act of 1932. Section 4 of “the Act defines partnership as the relation between persons who have agreed to share profits of a business carried on by all or any of them acting for all.”

The following characteristics of partnership emerge from this definition:

1. Existence of business – An association of persons will become a partnership only when it is meant to do some kind of business. If the purpose is to carry on some charitable work, it will not be a partnership.

2. Plurality of persons – At least two persons must join together for business. One person cannot enter into partnership with himself.

3. Contractual relationship – The business is set up by an agreement between persons concerned called partners. Persons who are not competent to contract (eg, minors) cannot be partners. Moreover, a Hindu family business does not automatically become a partnership business.

4. Profit motive – The purpose of partnership should be to earn profits and there must be an agreement to share them.

5. Principal-agent relationship – The business must be carried on by all or one or more acting on behalf of all the partners. Thus, every partner is an agent of the other members of the firm.

All these conditions must be satisfied to constitute partnership. If the manager of a firm is given a share in profits, he is not be treated as a partner, because business is not carried on his behalf. The chief test of whether a person is a partner or not is whether the business is conducted on his behalf, ie, whether or not the element of agency exists. Every partner has the right to participate in the management of the firm's business though any of them may give up this right by agreement.

The minimum number of persons required to make a partnership is two. The Partnership Act does not mention the upper limit but under the Companies Act., 1956, a partnership consisting of more than 20 persons for a general business and 10 partners for a banking business would be illegal. Hence, these should be regarded as the maximum limits to the number of partners in a partnership firm.

Other Legal Characteristics :

It will be useful here to take notice of some other notable features of partnership organisation also:

1. Unlimited liability – Each partner has an unlimited liability in respect to the firm's debts. The creditors can recover their dues from the property of any or all partners in case the firm's assets are insufficient.

2. Utmost good faith – A partnership agreement rests on utmost good faith. The partners must, therefore, be just and honest to one another. They must disclose every information and present true accounts to one another.

3. Implied agency – Every partner has an implied authority to act on behalf of his fellow- partners and the firm in the ordinary course of business. Thus, he is an agent of the firm and the other partners.

4. Restriction on transfer of interest – A partner cannot transfer his share to an outsider without the consent of the other partners. This is so because partnership is a contract between individual partners and contract resting on utmost good faith at that.

Scope for Sole Proprietorship and Partnership:

Doubts are often expressed about the suitability of these forms of organisation in the face of keen competition offered by corporate enterprises which have certain important overriding advantages of economic viability, organisational and operational efficiency and freedom from the discouraging feature of unlimited liability.

These doubts are not justified in practice in view of the following factors:

1. Most often business is initially started as a sole proprietorship or partnership concern and converted into Joint Stock Company when it is economically viable and financially attractive for investment by the general public.

2. Barring production in most other fields like trading, wholesale and retail (with the exception of import and export trade), factors like economic viability, direct motivation, personal contact, need for servicing, etc., favour the organization of the business in the form of sole proprietorship or partnership.

In the field of distribution, these forms of organisation dominate the scene not only in India, but even in an advanced country like the United State of America where corporate form of organisation has made great progress.

3. Even in the field of production, despite rapid and great technological developments, there are a number of fields where the technical, managerial and marketing factors combine to keep the size of firms low and thus offer the best chance to sole proprietorship or partnership form of organisation to flourish.

4. Most of the service enterprises (like transport and warehousing services) are also organized as sole proprietorships or partnerships because of their small size. Further, in the case of professionals, like chartered accountants, lawyers, law requires that they should be organized only as sole proprietorship or partnership concerns.


Partnership Firm – Advantages and Disadvantages

The need for partnership form or organization arose from the limitations of sole proprietorship and Joint Hindu Family firm. With the expansion of business, it became necessary for a group of person to join hands together and supply necessary capital and skill. A person may possess exceptional business ability but no capital; he can have a financing partner.

A financier may need a managerial expert as well as a technical expert and all of them may combine to set up a business with common ownership and management. Thus partnership organization has grown out of necessity to arrange more capital, provide better management and control to take advantage of high degree of specialization and division of labor, and to share the risks.

Section 4 of Indian Partnership Act of 1932 defines partnership as “the relation between person who has agreed to share profits of a business carried on by all or any of them acting for all.” Owners of the partnership business are individually called partners can collectively called a “firm”.

The name under which the business is carried on is known as “firm's name”. The terms and conditions of partnership are contained in the partnership agreement known as “Partnership Deed”.

Advantages of Partnership :

(i) Easy Formation:

Formation of partnership is easier and no legal formalities are to be observed to establish it. At the same time, unlike a company, not much of expenses are incurred for its formation. However, as compared to sole trader's concern, it may involve certain difficulties, especially in selection and organization of partners etc.

(ii) Larger Financial Resources:

In a partnership, since several people pool their financial resources into a common business, the amount of capital accumulation becomes much higher than what can be contributed by one person in sole trader's concern. The scale of operations can be enlarged to reap the economies of scale. There is always scope for the introduction of new partners to augment resources.

(iii) Flexibility:

It's a highly flexible organisation. Changes can be introduced easily. The necessary additional capital can be raised, new partners can be introduced, and the pace and other object of the firm can be changed. Business of the firm can also be expanded or contracted according the requirement of the business.

(iv) Combined Abilities and Balanced Judgment:

In a partnership firm, better management of the business is ensured; because capital and brain of two or more persons are pooled. Combined abilities and balanced judgment produce appreciable results, two heads are better than one is an old saying.

(v) Direct Motivation:

Since the partners themselves manage the business, they are likely to manage it with great care, caution and interest. Moreover, partnership provides a fair correlation between rewards and efforts on the part of owners, and as such partners are motivated to apply the best of their energy and capacity fort the success of the business.

(vi) Division of Risks:

In sole proprietorship, the risks of business are to be shouldered by one person alone; but in partnership, the risks are to be shared by all the partners. Thus, partnership is more useful for a risky business.

(vii) Business Secrecy:

The annual accounts and reports of a partnership firm do not require circulation and publicity and, therefore, secrecy can be maintained about the business.

(viii) Protection of Minority Interest:

The Partnership Act provides equal rights and powers for all the partners irrespective of their capital contribution. Every partner has a right to participate in the management of the business. All important decisions are to be taken by the consent of all the partners. If a majority decision is enforced on minority, affected partners can get the business dissolved.

(ix) Encouragement of Mutual Trust and Interdependence:

Each partner is an agent for the others. Therefore, all the partners act with utmost mutual trust. They also develop a sense of interdependence and team spirit. At the same time each partners develops his individuality through his responsibility for others and the firm as a whole.

(X) Easy Dissolution:

A partnership firm can easily be dissolved: It is a kind of voluntary association for carrying on business operations, therefore, it can be dissolved by the partner merely by expressing to each other their intention to do so. In the case of partnership-at-will, it can be dissolved by giving 14 days' notice to other partners.

Disadvantages of Partnership :

(je) Unlimited Liability:

The partners, like a sole proprietor but unlike shareholders of a joint stock company, may be personally held liable for the debts of the firm. Their private property also remains at stake. Due to the danger associated with unlimited liability, partners are overcautious and play safe. This restricts the expansion and growth of the business.

(ii) Limited Resources:

There is an upper limit to the number of partners in a partnership firm-20 in a general business and 10 in a banking business. Due to this, in spite of the pooling of the resources by all the partners, it becomes difficult for a partnership to manage the increasing requirement of capital and managerial skills of expanding business. This limitation limits the growth of business beyond a certain size.

(iii) Instability:

A partnership firm suffers from the uncertainty of duration; because it can be dissolved at the time of death, lunacy or insolvency of a partner. Sometime petty quarrels among the partners may also bring the partnership to an end. This discontinuity of the business is not only inconvenient to the consumers and works but is also a social loss.

(iv) Non-Transfer Ability of Interest:

Partners cannot transfer their interest in the partnership for to outsiders without the consent of all other partners. This non-transferability is a drawback of the partnership firm and dissuades many persons from investment in such a firm. On the other hand, shares of a joint stock company are easily transferable and, thus, provide liquidity to the investment.

(v) Lack of Public Confidence:

Since there is no publicity of the working of partnership through its published periodical accounts and there is absence of legal control over it, the general public may not have full confidence in them.

(vi) Risk of Implied Authority:

A partner, being an agent of the firm and his co-partners can make deals and contracts that would be binding on other partners. Therefore, when a partner is negligent or commits a wrong, or is guilty of a fraud, with the scope of his authority, other partners are equally liable financially without any limit. Thus, the honest and efficient partner may have to pay the penalty for follies and vices of other partners.

(vii) Lace of Central Authority:

The power of management is vested in all the partners; there is absence of a supreme central authority. Consequently, many problems crop up, particularly when there is absence of mutual understanding and cooperation. Constant opposition and disagreements on the part of partners hamper the growth of the partnership business at every stage and, ultimately, may even put an end to the existence of the partnership, after a short span of life.

Conclusion:

When moderate amounts of capital, diversified managerial talents are needed, the partnership is an ideal choice of the form of business ownership. In general, partnerships work well in those areas where sole proprietorships work well, but a partnership is usually somewhat larger than a sole proprietorship, because there are more mouths to feed.

Partnership works out particularly well in the profession of law, medicine and accountancy. By sharing office and clerical expense, the partners effect considerable savings. Wholesale trade, retail trade, commercial farming, small scale industries, warehousing, transport service etc. are usually conducted through partnerships.

A partnership, however, will not function well in a very small business that cannot provide enough income to make association worthwhile. Nor is a partnership really adequate for very large enterprise, where the corporate form of ownership is more suitable.


Partnership Firm – Kinds of Partners, Advantages and Disadvantages

Like the sole proprietorship has centuries old history. The limitations and deficiencies of sole proprietorship and Joint Hindu Family Business led to the emergence of partnership as a form of business organisation. A partnership firm may be defined as “an association of two or more persons carrying business to share its profit.”

The Indian partnership Act, 1932 defines partnership as “the relation between two or more persons who have agreed to share profit of a business carried on by all or any of them acting for all.”

A partnership firm is an association of two or more persons to carry on a business as co-owners for profit.

A partnership firm is formed to combine capital, labour, managerial, technical and specialised skills or abilities to be used jointly with agreement to share profits or losses of the firm's business. The person or individual entering into partnership agreement is known as 'Partner' and collectively as 'Firm' or 'Partnership Firm'.

The name under which the business is to be carried on is called “Firm Name”. The terms and conditions of partnership are usually mentioned in the “Partnership Agreement .” known as the “Partnership Deed” A partnership firm does not have separate legal entity from its partners and has unlimited liability.

Kinds of Partners:

je. Active or Actual Partners:

A partner who takes an active part in the affairs of the firm's business is called active, actual or ostensible partner. Such partner must give public notice of his retirement from the firm in order to free himself from liability for acts of the firm after retirement.

ii. Sleeping or Dormant Partner:

A sleeping or dormant partner merely invests his capital in the firm and does not take active part in the conduct of the partnership firm's business affairs. He voluntarily surrenders this right and has no voice in its management. The firm generally does not disclose the existence of sleeping partners to the public in general. Such partner is not directly liable for any act of the firm and is not required to give public notice of his retirement from the firm.

iii. Nominal Partner:

A nominal partner does not give his contribution in capital. That means, no capital is contributed by him in firm's business. He only lends his name or reputations of goodwill and credit to the firm. Because of his name, reputation and goodwill a partnership firm can attract additional business and fresh capital. Nominal partner never takes an active part in the management of the business, profit of the firm may or may not be given to the nominal partner. He is known to the outsiders as a partner of the firm. He is held liable to the third parties.

iv. Minor Partner:

A minor person can be admitted as a partner only to the benefits of the partnership firm. He can act as a partner even if he is a minor but he is incompetent to enter into a contract. Minor partner has limited liability to the extent of capital contribution. Within six month of attaining the age of majority, he has to give public notice of his desire to continue with the partnership firm or otherwise, he desires to continue he will be regarded as full- fledged partner with unlimited liability.

v. Holding Out Partner:

A person who represents himself or knowingly permit himself as a partner of the firm to the outside world by expressly or impliedly is called as holding out partner. Such a person shall be liable as a partner for the obligations created on the misrepresentation. He is not at all entitled to any rights of partnership. A holdings out partner is also called 'Quasi Partner' for he is not a partner in the full implications of the term. Only in the eyes of outside world, he is considered as a partner.

Basically such a person is not a partner in the firm, where exists no agreement, no sharing in profit and losses, no say in the management even not knowing the place of business but as he holds himself out to be partner he is liable to outsider for the firms act.

Advantages or Merits:

je. Larger Financial Resources:

Partnership firm enable to raise larger capital than sole proprietorship, because of more number of owners or partners. Their credit worthiness can also be used for borrowing larger sums of money. Because of higher capital investment the size of business operations of the firm is larger than sole proprietorship.

ii. Simple and Easy Formation:

Like the sole proprietorship the partnership firm can also be easily formed. Only formality is drafting and finalising partnership deed. Registration of the firm is not compulsory. Even, when desired, the procedure of registration is simple and inexpensive. Like sole proprietorship the partnership is also relatively free from legal formalities at the time of its formation.

iii. Integrated Ability and Judgment:

It is possible in partnership firm to integrate or combines the abilities, skills and judgment capacity of partners in the interest of the firm business. The affairs of the business can be managed effectively and efficiently, ultimately resulting in higher profits.

iv. Souplesse:

Flexibility is possible even in partnership as in sole proprietorship. According to changes taking place within and outside the firm, a partnership firm can easily be adjusted. Partnership firm ranks second in flexibility.

v. Quick Decision and its Implementation:

A partnership firm is able to take quick decision and can implement the same without delay because number of partners is small.

vi. Business Secrecy:

The business affairs and books of account of the partnership do not require publicity by law as is required in joint stock Company under the Companies Act 1956. The annual accounts need not be maintained in any prescribed form and auditing of accounts is also not required by law. Therefore, business secrecy can be maintained highly.

vii. Better Public Relation:

In a partnership firm every partner develops healthy and harmonious relationships with their employees, customers, suppliers, creditors, government authorities, auditors, etc. This relationship directly reflects in its accomplishment of objectives and higher profits.

viii. Survival Capacity:

Partnership firm can survive for a longer period or has long life in comparison to sole proprietorship. Partnership business need not come to an end on the death of a partner if the deed of partnership provides so. The same firm can undertake more than one line of businesses. Therefore, profits and losses in all these business can be adjusted.

ix. Assignment of Duties:

It is possible in partnership firm to assign duties to the partners according to the ability and interest of the partners. Partnership firm business may ultimately result in higher profits.

X. Simple and Easy Dissolution:

A partnership business can be dissolved as easily as it can be formed. It is a voluntary association. Therefore, it is simple to dissolve. A partnership-at-will can be dissolved by a partner giving 14 days' notice to other partners.

Demerits or Disadvantages:

je. Unlimited Liability:

Partnership form of business organisation is unsuitable for carrying on a large scale business or trading activity. Not only the business property of the partners is liable for the debts of the firm but private property of the partners is also liable to the extent of his private property not only for his own mistake and lapses but also for the mistakes, lapses and even dishonesty of his partner or partners. All the partners are jointly and severely liable.

ii. Limited Financial Resources:

The Partnership form of business organisation is incapable of providing the required capital because of maximum number of members cannot exceed 20 in ordinary business and 10 in banking business. When the partnership business grows in size and importance, further expansion becomes difficult for lack of fresh capital. This form of business organisation is not suitable for large size business which requires huge capital investment.

iii. Limited Organising Power and Technical Skill:

There are drastic changes in production and distribution system. Higher organising power and technical skills are required to cope with these changes. The partnership firms fail to provide both because of limitations on the organizing power as well as technical skills of the partners.

iv. No Separate Legal Status:

The partners of partnership firm do not have separate legal entity from the firms business. Partnership firm and partners are inseparable from each other. A partnership firms is terminable by death or insolvency of a partner. It has no stability whereas, a company enjoys stability since it has separate legal existence.

v. Non-Transferability of Interest in Firm:

The partnership share is not freely transferable. No partner is allowed to transfer his interest to an outsider without the unanimous consent of all other partners. But in public company shares are freely transferable from one person to another and they can be sold or purchased in the open market or stock exchange.

vi. Lack of Public Confidence:

In the absence of publication of account and in the absence of any strict legal control over the affair of partnership, it is said that, there is much less public confidence in partnership.

vii. Risk of Implied Authority:

The acts of reckless and incompetent partner are binding on other partner. A dangerous situation can be created when a partner becomes bankrupt because of the fault of other partner. A partner has implied authority to bind the firm by his acts of commission and omission. The firm may come into difficulty at any moment.

viii. Possibilities of Differences of Opinion:

Areas of disagreement among partners, are more than the chances of co-operations and mutual understanding. Many times there is a difference of opinion resulting in disputes amongst them. Jealousy and suspicion can arise which is not good for the well- being of partnership.

ix. Some Social Losses:

If a partnership firm is dissolved on any account, there is definite loss to the society both in terms of supply of goods and services and in terms of source of employment.


 

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