Le commerce en tant que moteur de la croissance économique | Économie

Dans cet article, nous discuterons de la manière dont le commerce peut contribuer à la croissance économique d’un pays.

Bien que le taux de croissance économique ainsi que l’espace et la structure du développement économique dépendent principalement de la situation interne des pays en développement, le commerce international peut contribuer de manière significative au développement économique. Les théories traditionnelles du commerce examinent comment la croissance des capacités de production peut affecter le commerce international.

Il est clair que la croissance peut avoir un impact majeur sur le commerce international. Il y aura également probablement un impact dans l'autre sens - du commerce à la croissance. L'exposition au commerce international peut avoir une incidence sur la rapidité de croissance de l'économie d'un pays et sur celle de ses installations de production au fil du temps.

Les économistes classiques comme Adam Smith et David Ricardo ont tout d’abord trouvé un intérêt pour le rôle du commerce dans le développement économique. Ils ont vanté les mérites du libre-échange en se basant sur leurs avantages comparatifs. Le principe de l'avantage comparatif veut que chaque pays en profite s'il est spécialisé dans la production et l'exportation des biens qu'il peut produire à un coût relativement faible. Inversement, chaque pays en bénéficiera s’il importe les biens qu’il produit à un coût relativement élevé.

Les classicistes ont défendu la doctrine du laisser-faire (la non-ingérence du gouvernement) même dans le commerce international (et pas seulement dans les affaires intérieures). Une telle adhésion à un commerce totalement libre, pensaient-ils, favoriserait la maximisation du bien-être du monde et des pays membres du système commercial mondial.

Malgré ses limites, la théorie de l'avantage comparatif est l'une des plus profondes de tous les types d'économies. Les pays qui ne tiennent pas compte de l’avantage comparatif doivent en fin de compte payer un lourd tribut en termes de niveau de vie et de croissance économique.

Comme le disent de manière convaincante PA Samuelson et WD Nordhaus:

«Le libre-échange favorise une division du travail mutuellement bénéfique entre les nations; Un commerce libre et ouvert permet à chaque pays d’élargir ses possibilités de production et de consommation et d’élever le niveau de vie de la planète. Le protectionnisme empêche les forces de l'avantage comparatif de tirer le meilleur parti. "

Cependant, les PMA sont mécontents des avantages d'un libre-échange complet et la plupart de ces pays estiment que ce n'est pas la politique idéale pour eux. Ils se considèrent comme des partenaires du commerce mondial, car les gains tirés du commerce ne sont pas partagés de manière égale entre pays développés et en développement.

Ce sentiment même se reflète dans le conflit Nord-Sud qui a créé la demande d'un nouvel ordre économique international. Compte tenu de leur niveau de pauvreté et de certains problèmes particuliers auxquels ils se sont heurtés au fil des ans, les pays en développement considèrent souvent la prescription de laisser-faire comme inappropriée.

Ainsi, toute discussion sur le rôle du commerce international dans la promotion du développement économique doit prendre en compte les problèmes particuliers que rencontrent les pays en développement dans le commerce international et les contraintes politiques auxquelles ils sont confrontés pour faire face.

Le commerce présente sans aucun doute plusieurs avantages. Il favorise la croissance et améliore le bien-être économique en stimulant une utilisation plus efficace des dotations en facteurs de production de différentes régions et en permettant aux personnes d'obtenir des biens à partir de sources d'approvisionnement efficaces. Le commerce met également à la disposition des personnes des biens qui ne peuvent pas être produits dans leur pays pour diverses raisons.

Le rôle du commerce dans l'amélioration du choix des consommateurs (voire du plaisir) est énorme. Le multiplicateur du commerce extérieur montre comment une injection de revenus provenant du commerce peut conduire à une expansion économique.

Selon AC Cairn Cross:

«Le plus souvent, c’est le commerce qui engendre l’envie de développer, les connaissances et l’expérience qui rendent le développement possible, ainsi que les moyens de le réaliser».

Un aperçu des pays en développement :

On peut noter d’emblée que les PMA ne constituent pas un groupe homogène. Il existe de nombreuses différences entre les niveaux de revenu, les types de structure industrielle, le degré de participation au commerce international (ou le degré d'ouverture économique) et les types de problèmes rencontrés dans l'économie mondiale.

Malgré la diversité des PMA, une liste des caractérisations de ces pays est utile pour souligner qu’ils sont très différents des pays industrialisés. En général, les PMA se caractérisent par un faible revenu par habitant et un pourcentage relativement faible de leur population dans les zones urbaines.

En outre, le taux de croissance démographique, la part de l'agriculture dans le PIB et les taux de mortalité infantile sont plus élevés et l'espérance de vie plus courte que dans les pays à revenu élevé. Enfin, la part des exportations de produits manufacturés dans les exportations totales tend à être plus faible dans les pays en développement que dans les pays à revenu élevé.

E. Haberler énumère les avantages suivants du commerce pour souligner son importance pour le développement des pays moins développés:

1. Le commerce fournit des moyens matériels (biens d'équipement, machines, matières premières et produits semi-finis) indispensables au développement économique.

2. Le commerce est le moyen et le vecteur de la diffusion des connaissances technologiques, de la transmission des idées, de l'importation de savoir-faire, de compétences, de talents de direction et de l'esprit d'entreprise.

3. Le commerce est également le vecteur des mouvements internationaux de capitaux, en particulier des pays développés vers les pays sous-développés.

4. La libéralisation des échanges internationaux est la meilleure politique anti-monopole et la meilleure garantie du maintien d'une saine concurrence.

Le rôle du commerce dans le développement économique :

En examinant le rôle du commerce dans la promotion du développement économique, nous devons examiner différentes questions, à savoir les effets statiques du commerce, les effets dynamiques du commerce et le pessimisme des exportations ou la détérioration séculaire des termes de l'échange des PMA. Dans ce contexte, nous avons la possibilité de discuter des politiques commerciales des pays en développement.

1. L'effet statique du commerce sur le développement économique:

Le commerce international permet à un PMA d'aller au-delà de son CPP et d'améliorer son bien-être. Il peut consommer plus que ce qu'il est capable de produire grâce à la spécialisation et aux échanges. Un PMA peut améliorer son bien-être en se spécialisant et en exportant des produits nationaux relativement moins coûteux et en important des produits relativement plus chers. Même si la production d'un pays ne change pas du tout, les échanges procurent des avantages s'il existe une différence entre les prix relatifs internes en autarcie et ceux pouvant être obtenus au niveau international.

En outre, les caractéristiques des biens importés, que ce soit en termes de quantité pour les clients ou de productivité pour les importations de biens d'équipement et intermédiaires, peuvent améliorer la capacité de l'économie à satisfaire les désirs des consommateurs pour des biens de meilleure qualité ou des volumes plus importants de biens mis à disposition par technologie améliorée. Les importations peuvent également contribuer à éliminer les goulets d'étranglement et à permettre à l'économie de fonctionner plus près du CPP, c'est-à-dire plus d'efficacité sur une base cohérente.

je. Création d'emplois:

En raison de la spécialisation, il existe une expansion relative des secteurs qui utilisent de manière relativement plus intensive un facteur abondant dans les PMA, à savoir la main-d’œuvre. Pour la plupart des PMA, la spécialisation en fonction de l'avantage comparatif contribue à accroître la production à forte intensité de main-d'œuvre au lieu d'une production plus moderne à forte intensité de capital.

Cela signifie l'expansion de l'agriculture traditionnelle, des produits primaires et des produits légers à forte intensité de main-d'œuvre. Le commerce international stimule donc l'emploi et exerce une pression à la hausse sur les salaires, comme le suggère le théorème de Heckscher-Ohlin (HO). Cependant, la plupart des PMA sont des pays à excédent de main-d'œuvre. Il est donc peu probable qu'une augmentation de la demande de main-d'œuvre augmente considérablement le taux de rémunération.

ii. Instabilité d'exportation:

En outre, la croissance relative de la production de produits traditionnels peut ne pas être souhaitable si cette croissance se fait au détriment de la fabrication moderne. En raison des faibles élasticités de la demande de ces biens en termes de revenus et de prix et de l’instabilité de l’offre de produits agricoles et de produits de base en raison des conditions (climatiques) naturelles, une plus grande spécialisation de ces biens peut entraîner une plus grande instabilité des revenus, même à court terme.

iii. Conditions de vente défavorables:

En outre, comme un PMA est un petit pays (en ce sens qu’il ne peut exercer aucune influence sur les prix de ses exportations et de ses importations), l’élargissement de l’offre à l’exportation peut entraîner des mouvements non souhaités des termes de l’échange qui réduiront les gains Commerce. Cela pourrait entraîner une répartition des gains tirés du commerce en faveur des pays industriellement développés.

iv. Dépendance accrue:

Enfin, l’accroissement de la production de biens de base à forte intensité de main-d’œuvre et le recours aux pays industrialisés pour des produits manufacturés à forte intensité de technologie et de compétences et des biens d’équipement entraînent souvent une dépendance économique excessive. Il relie également la santé économique des pays en développement à celle des pays industrialisés.

v. Vent pour surplus:

Les théories classiques (ricardienne) et moderne (HO) du commerce international reposent sur l'hypothèse que la production de chaque pays commerçant se déroule dans des conditions de plein emploi. Mais le plein emploi ne prévaut pas dans les PMA. Les théories du commerce ne peuvent donc pas être appliquées dans ces pays pour prévoir l'impact du commerce sur la production, la consommation, la distribution et le bien-être social.

Pourtant, comme le souligne Hla Myint (1958), le commerce présente un autre avantage potentiel. Selon Myint, en raison du chômage dans les PMA, la production réelle est inférieure à la production potentielle. En utilisant pleinement sa main-d'œuvre, un PMA peut produire plus de produits et son offre peut dépasser la demande intérieure.

Cette offre excédentaire peut être éliminée sous forme d'exportation. En ce sens, un «éventuel excédentaire», c’est-à-dire un marché plus vaste qui permettra à un pays excédentaire de main-d’œuvre d’augmenter son emploi et sa production, comme le montre le passage d’un point tel que I (point inefficace), à ​​l’intérieur du PPC, à un point E (point efficace) sur le CPP de la Fig. 1.

Myint suggère que la recherche d'un excédent explique de manière convaincante la raison pour laquelle les pays commencent à commercer, tandis que la théorie du coût comparatif aide à comprendre les types de produits de base que les pays exportent et importent finalement. Il ne fait aucun doute que les gains de revenus, d’emplois et des importations nécessaires peuvent apporter une aide considérable à l’ensemble du processus de développement.

En bref, les gains statiques du commerce pour un PMA proviennent des gains traditionnels des échanges et de la spécialisation, qui découleront d'un éventuel excédent. Cependant, en raison du manque de flexibilité dans les économies traditionnelles (essentiellement de subsistance) et de la nature des exportations traditionnelles à forte intensité de main-d'œuvre, les gains relatifs des échanges peuvent être inférieurs à ceux des économies industrielles plus flexibles et progressives et pourraient être encore réduits par les effets indésirables de l'instabilité économique accrue et de la détérioration séculaire des termes de l'échange. Il ne fait aucun doute que, dans le processus de développement économique, nous constatons des changements dans la structure économique et la répartition sectorielle des revenus.

Cela se produit en réponse aux variations des prix relatifs induites par le commerce international. Cependant, les systèmes économiques des PMA ont tendance à être peu réactifs face à la modification des incitations par les prix, du moins à court terme.

Il est donc possible que les facteurs de production ne se déplacent pas facilement vers les secteurs à faibles coûts en expansion, qui sont en contraction aux secteurs à coûts plus élevés. Dans une telle situation, le processus d’ajustement assume les caractéristiques du modèle à facteurs spécifiques. En conséquence, les gains de la spécialisation sont réduits en conséquence.

2. Les effets dynamiques du commerce sur le développement économique:

L’impact potentiel maximum du commerce sur le développement réside peut-être dans ses effets dynamiques. Comme l'a dit D. Salvatore: «Si l'on ne peut nier la nécessité d'une théorie véritablement dynamique, la statistique comparative peut nous permettre d'avancer beaucoup en intégrant les changements dynamiques de l'économie dans la théorie traditionnelle du commerce. En conséquence, la théorie du commerce traditionnel, avec certaines qualifications, est pertinente même pour les pays en développement et le processus de développement. ”

Du côté positif, l’expansion de la production rendue possible par l’accès aux marchés internationaux plus vastes permet au PMA d’exploiter des économies d’échelle qui ne seraient pas possibles avec un marché intérieur étroit.

Cela signifie que les industries qui ne sont pas compétitives au niveau international sur un marché isolé peuvent devenir compétitives par le biais du commerce international si des économies d'échelle sont possibles. Si les PMA peuvent tirer parti des économies d’échelle, ils peuvent réduire les coûts de production et vendre leurs produits à bas prix sur le marché international.

Promotion des industries infantiles :

De plus, l'avantage comparatif est un concept dynamique. Dans le monde réel, nous constatons que les avantages comparatifs évoluent dans le temps. À mesure qu’un pays en développement accumule des capitaux et améliore sa technologie, son avantage comparatif passe des produits de base aux produits manufacturés simples, puis aux produits plus sophistiqués.

Ainsi, avec le développement économique, le commerce international peut favoriser le développement d’industries naissantes et les rendre compétitives sur le plan international en offrant une taille de marché et une exposition aux produits et processus qui ne risquent pas de se produire dans une économie fermée (isolée). C'est pourquoi l'argument le plus important en faveur de la protection dans les PMA est l'argument des industries naissantes. Avoir un avantage comparatif est essentiellement un argument en faveur de la protection.

C’est pourquoi, pour protéger les industries naissantes, les restrictions à la politique commerciale de la plupart des PMA sont utilisées, du moins au début, pour limiter les importations ou promouvoir les exportations. Dans une certaine mesure, cela s'est déjà produit au Brésil, en Corée, à Taiwan, au Mexique et dans d'autres pays en développement. Cependant, l’utilisation de la politique dans la pratique pose divers problèmes. Les nourrissons ne grandissent jamais à l'âge adulte dans certains environnements hautement protégés et il est nécessaire de poursuivre la protection pour toujours.

Autres influences dynamiques :

L'impact maximal possible du commerce sur le développement dépend peut-être de ses effets dynamiques. À première vue, l'expansion de la production résultant de l'accès aux marchés internationaux plus vastes permet au PMA de tirer parti d'économies d'échelle qui ne se produisent pas sur le marché intérieur limité.

Ainsi, les industries qui ne sont pas compétitives sur le plan international sur un marché intérieur étroit et isolé pourraient bien gagner en compétitivité en tant que marché élargi créé par le commerce international. Le commerce crée une opportunité d'exploiter les économies d'échelle potentielles. En outre, l’avantage comparatif ne cesse de changer.

Ainsi, au fur et à mesure du développement économique, le commerce international favorise la croissance et assure la maturité des industries naissantes qui deviennent compétitives sur le plan international en exploitant le marché plus vaste créé par le commerce.

Un marché plus vaste expose également les produits et les procédés des PMA sur le marché international et crée une pression sur les industries des PMA pour qu’ils améliorent la qualité des produits et réduisent leurs prix afin que ces derniers soient acceptés dans le monde entier. En bref, le commerce international rend les industries nationales protégées concurrentielles sur le plan international.

Les autres effets dynamiques du commerce sur le développement économique résultent des effets concurrentiels positifs du commerce, de l’accroissement des investissements résultant des changements de l’environnement économique; la diffusion accrue de la technologie dans les PMA (comme le suggère le modèle du cycle de vie du produit), l'exposition à des produits nouveaux et améliorés et les changements d'institutions accompagnent l'exposition accrue à différents pays, cultures et produits. Le commerce favorise la concurrence intérieure et constitue un instrument de monopole de contrôle.

L'ouverture au commerce peut affecter la technologie qu'un pays peut utiliser. Nous pouvons maintenant discuter du mécanisme en détail. Les politiques commerciales donnent aux pays accès aux produits nouveaux et améliorés. Il ne fait aucun doute que les biens d'équipement constituent un type important d'intrants dans la production, qui sont en grande partie importés par les PMA aux stades de développement inférieurs. Le commerce permet à un pays d'importer des biens d'équipement nouveaux et améliorés, qui «incarnent» une meilleure technologie pouvant être utilisée dans la production pour augmenter la productivité totale des facteurs.

Les exportateurs étrangers peuvent également améliorer le processus, par exemple en conseillant les entreprises importatrices sur les meilleurs moyens d'utiliser les nouveaux biens d'équipement. Certaines études empiriques montrent que le fait de pouvoir importer des importations étrangères uniques incorporant une nouvelle technologie peut être plus important que les gains traditionnels tirés du commerce, mis en évidence par la théorie classique.

Selon TA Pugel, d'une manière plus générale, l'ouverture aux activités internationales amène les entreprises et les citoyens du pays à avoir davantage de contacts avec les technologies développées dans d'autres pays. Cette prise de conscience accrue permet à un PMA de tirer parti de la nouvelle technologie - par l’achat de biens d’équipement, ou par l’octroi de licences ou le lancement de la technologie.

Une grande ouverture économique est susceptible d'avoir un effet favorable sur l'incitation à innover. Le commerce exercera probablement une pression concurrentielle supplémentaire sur les entreprises du pays. La pression pousse les entreprises à rechercher une meilleure technologie pour augmenter leur productivité afin d’accroître leur compétitivité internationale.

Le commerce fournit également un marché plus vaste dans lequel rentabiliser l’innovation. Sa vente sur les marchés étrangers offre des revenus supplémentaires, puis l'incitation à innover augmente, et les entreprises consacrent davantage de ressources aux activités de recherche et développement.

L'ouverture peut donc améliorer la technologie qu'un pays peut utiliser, à la fois en facilitant la diffusion de la technologie importée dans le pays et en accélérant le développement indigène de la technologie. En outre, ces augmentations de la base technologique actuelle peuvent être utilisées pour développer des innovations supplémentaires dans le futur.

La base technologique actuelle devient une source puissante de rendements croissants au fil du temps pour les activités d’innovation en cours. Le taux de croissance de l'économie du pays (et du monde entier) augmente à long terme.

En bref, l'ouverture économique peut accélérer la croissance économique à long terme. Cela indique une source supplémentaire de gains provenant du commerce international (ou de l'ouverture aux activités internationales plus généralement). Des études empiriques montrent qu’il existe une forte corrélation positive entre le taux de croissance d’un pays et son ouverture internationale. Ce n’est pas une preuve de la causalité, mais c’est cohérent avec l’analyse théorique qui suggère pourquoi l’ouverture peut augmenter la croissance.

Le commerce en tant qu'entrave à la croissance :

Les critiques ont toutefois souligné que la situation dans les pays en développement n'était pas très différente de celle des pays industrialisés. Ainsi, l’application du principe statique de l’avantage comparatif peut ne pas être utile pour fournir des directives appropriées pour le commerce et la spécialisation dans un environnement dynamique de PMA. Si le commerce peut être bénéfique pour les nations et le monde entier, il peut également avoir des effets néfastes sur certains pays et sur le monde entier.

Le système commercial international est préjudiciable aux pays en développement, en particulier aux pauvres, en raison de facteurs tels que leur faible pouvoir de négociation vis-à-vis des pays avancés, le déficit de participation, la dépendance à l'égard des pays développés pour divers besoins, etc.:

Les principaux effets néfastes du commerce sont les suivants:

1. Le commerce peut conduire à une exploitation sans discernement des ressources naturelles, en particulier des pays en développement. Le commerce a entraîné la fuite de ressources des pays en développement vers les pays développés.

2. Le commerce pose également des problèmes environnementaux en raison de l'exploitation sans discernement des ressources et de la localisation / délocalisation d'industries polluantes et dangereuses dans les pays en développement au profit des pays développés.

3. La détérioration des termes de l'échange des pays en développement entraîne d'importants transferts de revenus des pays en développement vers les pays développés.

Le commerce international peut également avoir un effet de démonstration dans les pays en développement. L'effet de démonstration, un terme associé à Nurkse, fait référence à la tendance des pauvres à imiter le style de vie des riches.

En économie internationale, il fait référence à la tendance des populations des pays en développement à suivre les habitudes de consommation des populations des pays avancés en important des produits de luxe. Cela pourrait avoir des effets sociaux et économiques néfastes. Cela pourrait aussi avoir un effet positif s'il pouvait encourager le développement des industries nationales des pays en développement.

Un autre effet néfaste important du commerce est ce que l'on appelle l'effet de lavage à contre-courant. Certaines des industries nationales des pays en développement, en particulier les petites entreprises, qui ne peuvent pas concurrencer les industries bien développées des pays avancés, pourraient être détruites ou endommagées par des importations non réglementées.

L'Inde a eu une politique paradoxale consistant à réserver de nombreux articles au secteur artisanal, tout en permettant leur importation. La récente libéralisation des échanges a des conséquences néfastes sur le secteur agricole, souvent de subsistance, de nombreux pays en développement, alors même que le secteur agricole est fortement protégé dans le monde développé.

La mondialisation et le libre-échange ont maintenant des conséquences néfastes sur les pays développés, en raison également de l'avantage que les pays en développement ont sur les pays développés pour la production de nombreux produits. Le commerce aboutit également à l'introduction de cultures de pep et de cola dans les pays en développement, qui ont des implications sociales importantes.

Deux raisons principales expliquent cette amélioration peu remarquable de la croissance due au commerce dans les PMA:

(i) Absence de concurrence parfaite (et distorsion des prix des produits de base et des facteurs qui en résulte) et

ii) L'absence de plein emploi (en raison de l'existence non seulement d'un excédent de main-d'œuvre, mais également d'une capacité de production excédentaire).

Pour ces raisons, si nous voulons avoir une vision équilibrée des effets du commerce international sur le développement, nous devons mentionner certains inconvénients importants du libre-échange pour un PMA, d'autant plus que ces problèmes peuvent avoir des conséquences importantes pour la société. Politique d'échange.

1. Externalités:

La théorie statique de l'avantage comparatif ignore le fait très important que la plupart des marchés des PMA sont imparfaits. Cela implique de s'écarter des conditions d'optimalité de Pareto. Les imperfections du marché créent une conséquence indésirable. Les coûts et avantages privés diffèrent des coûts et avantages sociaux principalement en raison de l'existence d'externalités économiques.

Toute dépendance aux prix du marché dans un tel environnement peut entraîner l’émergence d’une structure des échanges qui est largement incompatible avec les objectifs de coût social relatif et les objectifs de développement à long terme du pays, par exemple si la croissance d’une industrie est considérable. dommages à l'environnement physique.

2. Impact différentiel du commerce:

De manière plus générale, l’effet global de la croissance des exportations sur la croissance et le développement de l’ensemble de l’économie risque de varier d’un produit à l’autre. La raison est facile à découvrir. Dans un contexte dynamique plus large, les liens de production à l’échelle de l’économie varient d’un produit ou d’un secteur à l’autre.

Les industries produisant certains intrants stratégiques comme l’acier, le charbon et l’énergie ou le pétrole peuvent constituer des secteurs de pointe ou des «pôles de croissance» pour l’ensemble de l’économie, tandis que d’autres, telles que les produits primaires, agiront comme des secteurs en retard ayant peu ou pas d’effet de lien en dehors propres secteurs.

3. Variation des rendements à l'échelle:

Les rendements d'échelle peuvent également varier selon les produits. Cela signifie qu'il est peu probable qu'un PMA bénéficie d'un avantage en termes de coût relatif pour un produit donné, car le marché intérieur est trop étroit pour permettre une production rentable.

Cependant, il pourrait exister un avantage comparatif dans le même produit à un niveau de production plus élevé. De la même manière, un produit peut présenter un avantage de coût relatif à présent, mais sa production est caractérisée par des rendements d'échelle décroissants. Le potentiel d’exportation peut donc être très limité.

4. Imperfections du marché et politique gouvernementale:

Les conditions de l’offre et de la demande intérieures qui sous-tendent l’avantage comparatif actuel et futur seront probablement influencées à la fois par les imperfections du marché et par des politiques économiques intérieures restrictives et parfois irréalistes.

5. Répartition inégale des gains tirés du commerce:

Enfin, le fonctionnement des marchés et les caractéristiques des biens échangés diffèrent entre les pays en développement et les pays industrialisés. Ces différences se traduisent par une part disproportionnée des bénéfices tirés du commerce dont profitent les pays industrialisés.

Ce qui est pire, c’est que de telles différences entraînent souvent une plus grande dépendance des PMA à l’égard des pays en développement. C’est une source majeure de problèmes de développement potentiels pour des pays comme l’Inde, le Pakistan et le Bangladesh, qui ont un héritage colonial et une structure économique enclave.

Comme le commente D. Salvatore: «Avec les pays en développement spécialisés dans les produits primaires et les pays développés spécialisés dans les produits manufacturés, tous les avantages dynamiques de l’industrie et du commerce profitent aux nations développées, laissant les pays en développement pauvres, non développés et dépendants." Ces différences sont liées à l’instabilité des exportations et à la détérioration séculaire (à long terme) des termes de l’échange. En ce sens, le commerce constitue un obstacle à la croissance.

C’est vers cette question que nous nous tournons maintenant:

Instabilité d'exportation:

Les exportations des PMA ont tendance à fluctuer plus fortement d'année en année que celles des pays industrialisés. En raison du degré relativement élevé d'ouverture de nombreux PMA (c'est-à-dire un rapport commerce extérieur / PIB élevé), la variabilité du secteur des exportations entraîne des fluctuations du PIB et du niveau des prix intérieurs. Ainsi, les cycles économiques sont transmis des pays développés aux pays en développement par le biais du commerce international.

Cela crée une incertitude considérable pour les producteurs et les consommateurs. De plus, l'instabilité des exportations rend plus difficile la planification du développement. Lorsque les recettes d’exportation sont élevées les «bonnes» années, de nouveaux projets démarrent en important les équipements nécessaires.

Mais lorsque les recettes d’exportation diminuent par la suite, le processus de planification se heurte à de graves problèmes. La raison en est que les devises ne sont pas disponibles pour mener à bien et gérer les projets. Le résultat final est un énorme gaspillage de ressources et une grave distorsion du processus de planification.

Causes:

L'instabilité des exportations a trois causes principales. Il existe un lien commun entre les causes puisque toutes proviennent du fait que de nombreux PMA exportent relativement plus de produits primaires que de produits manufacturés. Alors que les deux premières raisons ont trait aux fluctuations des prix, la troisième se concentre sur les variations des recettes d'exportation totales.

Croissance imminente :

JN Bhagwati a même fait remarquer qu'un grand pays pourrait en fait être aggravé par une amélioration de sa capacité à fabriquer les produits qu'il exporte. Ceci est connu comme une croissance immesérisante. En élargissant sa capacité à produire de la nourriture comme bien d'exportation, le grand pays accroît son offre d'exportations (accroît sa volonté de commercer). Cela réduit le prix relatif de la nourriture sur les marchés mondiaux. En même temps, cela entraîne une augmentation du prix relatif qu’elle doit payer pour ses importations de voitures.

La détérioration des termes de l'échange du pays est telle que les avantages de la plus grande capacité de production de biens exportables l'emportent. En bref, une croissance qui accroît la volonté du pays de commercer peut entraîner une baisse si importante des termes de l'échange du pays que le pays en pâtit davantage.

Il ne fait aucun doute que la plupart des gains tirés du commerce dans le passé ont profité aux pays en développement. Mais cela ne signifie pas que le commerce est réellement dommageable. Il existe des cas où un commerce équilibré peut en réalité avoir entravé le développement économique. Cependant, dans la plupart des cas, on peut s’attendre à ce qu’il fournisse une aide précieuse au processus de développement.

Maladie hollandaise :

L'essor des exportations de produits primaires peut ne pas stimuler le développement en raison de la détérioration des termes de l'échange pour une raison particulière, connue sous le nom de maladie hollandaise. Ce problème a été détecté pour la première fois aux Pays-Bas dans les années 1960, lorsque d'importantes réserves de gaz naturel ont été découvertes.

L'essor des exportations qui s'ensuit et l'excédent de la balance des paiements exercent une pression sur la nouvelle prospérité. Cependant, au cours des années 1970, l’économie néerlandaise a souffert de la montée de l’inflation, de la baisse des exportations de produits manufacturés, de la baisse des taux de croissance des revenus et de la montée du chômage.

Max Corden et Peter Presque ont d’abord décrit le phénomène étrange de la maladie hollandaise, dans lequel un pays qui reçoit des prix à l’exportation plus élevés ou un afflux plus important de capitaux étrangers peut être pire que sans le gain inattendu.

La politique commerciale et les PMA :

Nous pouvons maintenant examiner brièvement comment la politique commerciale peut être utilisée pour promouvoir la croissance et le développement, dans des pays comme l’Inde. L'accent est mis sur trois domaines: l'instabilité des exportations, la détérioration des termes de l'échange et les stratégies de développement tournées vers l'intérieur et l'extérieur.

1. Stabilisation des prix à l'exportation et des revenus:

Trois principaux types de politiques peuvent stabiliser les prix des recettes d’exportation dans les PMA.

Ceux-ci sont:

a) Accord sur le stock régulateur international:

C’est essentiellement un moyen de générer des avantages plus importants pour les PMA dans l’économie mondiale. En vertu d'un tel accord, les pays producteurs (souvent rejoints par des pays consommateurs) ont créé une agence internationale dotée de fonds et d'un stock de la marchandise. Si le prix mondial du produit tombe en dessous de la farine, l'agence l'achètera pour que le prix atteigne la farine. Par contre, si le prix mondial dépasse le plafond, l’agence vendra le bien pour ramener le prix au plafond. Si l'agence réussit, les pays producteurs et consommateurs en bénéficieront.

b) Accord international sur les quotas d'exportation:

Dans le cadre d'un accord sur les quotas d'exportation, les pays producteurs choisissent un prix indicatif pour le bien et prévoient une demande de la demande mondiale pour l'année à venir. Ils déterminent ensuite la quantité à mettre en vente qui, combinée à la demande mondiale estimée, donnera le prix indicatif. Si la prévision de la demande est correcte et que les pays fournisseurs respectent leurs quotas, le prix de l'année suivante atteindra son niveau cible.

L'accord sur les quotas d'exportation prévoit un mécanisme permettant de maintenir les prix stables. Si le prix mondial baisse en raison d'une baisse de la demande, les quotas d'exportation des pays fournisseurs seront resserrés et le prix atteindra le niveau cible. De même, si le prix mondial augmente, les quotas seront assouplis et le prix tombera au niveau cible. Ainsi, cette politique assure une certaine stabilité aux prix à l'exportation.

c) Financement compensatoire:

Dans le cadre de ce programme, une agence internationale reçoit les fonds nécessaires. Il prévoit la tendance de croissance des recettes d'exportation de chaque PMA participant. Le FMI dispose d’une telle facilité depuis 1963. En cas de diminution des recettes d’exportation d’un PMA, l’Agence veille à ce qu’un flux régulier de devises étrangères y parvienne pour l’achat de produits importés pour le développement. Cette méthode est supérieure aux accords internationaux de consommation (ACI) car le financement compensatoire n’interfère pas avec la fonction d’allocation des prix.

2. Lutte contre la détérioration séculaire des termes de l'échange:

Quatre mesures peuvent être adoptées pour prévenir une détérioration à long terme des termes de l'échange:

a) Diversification des exportations:

Une stratégie adoptée pour empêcher la détérioration des termes de l'échange des PMA consiste à accroître la diversification des produits manufacturés en produits manufacturés. For making this measure effective, greater education of the labour force is essential. This will enable LDCs to learn to produce manufactured goods by adopting modern technology developed in advanced countries so that the LDCs do not fall behind in the technology growth race.

Moreover, the elasticities of demand for manufactured goods are also much higher than those of primary products. So there is hardly any chance of price fall due to overproduction of manufactured goods. The manufactured goods can be labour-intensive goods in accordance with the factor endowments of LDCs.

(b) Export Cartels:

By forming cartels like the OPEC, LDCs, in general, can organise to obtain a larger share of the gains from trade in the world economy. A cartel will be successful in case of products for which world demand is inelastic—both in the short run and in the long run, as is the case with oil.

There are three other conditions of cartel success:

(i) All exporting countries have to be part of the process,

(ii) Substitutes for the product under consideration should not be readily available at competitive prices,

(iii) Members of the agreement must not cheat on the agreement.

(c) Import and Export Restrictions:

A third policy is the use of restrictions to improve the terms of trade. A country with the ability to influence world prices can improve its welfare level by imposing import tariff (in the absence of retaliation from other countries).

However, to influence the terms of trade, a country has to be large in the economic sense, in one or more of its export commodities. But this is not the case with most LDCs. Furthermore, any reduction in the volume of trade by the use of restrictive policies will not be effective for LDCs.

It is because by imposing such restrictions LDCs will be depriving themselves of necessary developmental imports (eg, machines, transport equipment, components, etc.) from the industrial countries and will create price distortions into their economies. This will do considerable damage to development.

(d) Economic Integration:

Finally, developing countries can help themselves through economic integration by forming free trade areas or common markets. By this the LDCs can avoid the deterioration in their TOT with industrialised countries by having greater participation in regional trade (ie, trade among themselves having similar factor endowments). Through economic integration LDCs can have more negotiating and bargaining power in world markets because they will be able to act as a united front.

In addition, the wider market within the region may stimulate investment. The emergence of a strong base for trading manufactured goods and the export diversification is needed to avoid export instability and deterioration of the terms of trade.

Such integration is likely to facilitate the flow of new technology and promote development in LDCs without locking them into specialising in the production of primary goods. Instead, LDCs can be enabled to take best advantage of their underlying comparative advantage. However, such a scheme will not be very effective unless its benefits are evenly distributed among the member countries.

3. Trade Strategies for LDCs:

Our study of the relation between international trade and economic development will not be complete unless we are able to identify the appropriate among two competing strategies regarding the trade sector. An inward-looking strategy seeks to withdraw, at least in the short run, from full participation in the world economy.

This strategy emphasises import substitution, ie, the domestic production of goods at home that would otherwise be imported. This will initially lead to considerable foreign exchange saving and, ultimately, generate new manufactured exports without the difficulties associated with the exports of primary products provided two conditions are satisfied. First, if economies of scale are important, second, the infant industry argument applies.

This strategy uses tariffs, import quotas, subsidies to import-substitute industries, and similar measures. In contrast, an outward- looking strategy emphasises participation in international trade by encouraging efficient allocation of resources without causing price distortions. It does not use policy measures to shift production in an ad hoc (arbitrary) basis serving the domestic market and foreign markets.

It is essentially an application of the principle of comparative advantage in the area of production so as to 'get prices right'. The focus is primarily on export promotion, whereby policy steps such as export subsidies, encouragement of skill formation in the work force, and the use of more advantageous technology and tax concessions are used to generate more exports, particularly labour-intensive manufactured goods in accordance with the H-0 theorem.

Even the World Back has recommended that LDCs adopt more outward-oriented policies. The reason is that sooner or later import substitution policy comes to a halt due to the narrow size of the domestic market for industrial goods. But when a country produces for the export market there is scope for endless expansion as there is no limit for the much wider and ever expanding global market.

Difficulties :

However, the practical application of the outward looking strategy is beset with a number of difficulties:

(i) Protectionist Barriers:

The expansion of manufactured exports, from successful countries such as Hong Kong, South Korea, Taiwan and Singapore (the so-called four Asian Tigers) can run into protectionist barriers in the industrialised countries.

Since, the export of labour- intensive manufactured goods from such countries threaten long-term existing industries in industrialised countries (eg, shoes and textiles), restrictions such as Multifiber Arrangement in Textiles and apparel may obstruct this development strategy sooner or later.

(ii) Skill Constraint:

Much like the import substitution strategy, the export promotion strategy also runs into another difficulty—shortage of skilled labour. The export promotion strategy may require skills in the labour force that are not yet fully developed and will require a huge commitment of resources at the initial stage of development. Most LDCs do not have sufficient resources to follow this path.

(iii) Fallacy of Composition:

There is a fallacy of composition in the outward-looking strategy in the sense that what is good for one country is not beneficial for its trading partners. The reason is that while any one country may be favoured by high price elasticity of demand for its exports of manufactured goods, the demand facing all developing countries is less elastic than that faced by a single country. Substantial price-reductions are likely to occur if all developing countries follow the same escape route from export stagnation.

(iv) Lack of Association between Exports and Industrialisation:

Some empirical studies find lack of any positive correlation between export growth and pace of industrialisation. Some studies even suggest that such positive link, if any, occurs only above some threshold income level.

An over-riding issue in the relation between trade and development is whether there is conflict between the gains from the international trade and development of economy. The entire question of the link between 'trade and growth' has traditionally been a subject of interest among economists worldwide. Contributing to the understanding of the complex mechanics of growth and trade, interest expanded and theories proliferated.

When economists discuss the role of international trade in the process of economic development, they tend to adopt one of four general views. First view is one what Diaz Alejandro describes the ultra-pro trade biased obiter-dicta of the professional mainstream. The second view is still very much a part of the orthodoxy of trade theory.

Models embodying both traditional free trade assumptions and some market distortions can generate results in which free trade is neither the best policy available nor welfare improving for all the trading countries.

Thirdly, conservative orthodoxy seeks to describe ways in which differences in economic structure b/w countries bias the gains from trade in favour of the developed industrialised economies and against the under-developed, non-industrialised economies. The view is structuralist. Final view is based on a radical perspective which asserts that trade and economic specialisation cause a sharp polarisation of the world into a developed core and an underdeveloped periphery.

The Industrial Revolution of the 18th century gave birth to a new mode of production called 'capitalism'. Commodification of social relation is a basic principle of capitalism. The development of capitalism comes to depend on the accumulation of capital through the progressive transformation of a part of surplus value into productive capital.

Capitalism as a historical reality has the economic necessity to engulf the hither to untouched backward economies to make itself a global phenomenon. The fallout of capitalism is therefore internationalization of capital and unification of world economy ie, involvement of different countries in the network of world market.

Let us make a brief review of the stylized facts of international trade, theoretical developments occasioned by the empirical regularities. The 19th century pattern of trade was one in which Britain, followed by other Western countries, exported, manufactures to the rest of the world, the colonies and the 'regions of recent settlement' exported raw materials and food with capital exports from Europe financing the creation of the necessary physical infrastructure in the primary exporting regions.

In the 50s Nurkse, Prebisch, Lewis were all pessimistic or at least sceptical about the power of trade to continue to serve as an 'engine of growth' in LDCs as it had done up to 1914—when the First World War begun (1914-1918). The 60s and early 70s however saw tremendous expansion of world trade driven by historically unprecedented growth rates in Japan, West Europe and USA.

Can foreign trade have a propulsive role in the development of a country? The issue dates back to the period of economic development when Adam Smith makes an enquiry into the nature and causes of Wealth of Nations (1776). His view is that international trade expands market and facilitates division of labour. Division of labour is the key to industrial development and thus trade has a beneficial role to economic development.

If country A has more efficiency in the production of y, it will be mutually advantageous of both the countries to involve in international trade. Country A should specialise in the production of X, while country B should specialise in the production of Y.

The subsequent classical economists considered comparative advantage as determining the pattern of trade. Every trading country is able to enjoy higher real income by specialising in production according to its comparative advantage.

The gains from trade arising from comparative advantage may be called static gains from trade. The static gains facilitate the growth to the extent that by efficient reallocation, the NY of the country can group. Classical economists focused attention on the indirect dynamic benefit.

Every extension of the market generates forces which work to improve the processes of production. Mill clearly observes the scope of increasing productivity of an LDC by means of foreign loan finance and capital. Hicks argues that if production is subjected to increasing returns, the total gains from trade will exceed the static gains from a more efficient allocation of resources.

For a small country with no trade there is very limited scope for large scale investment in advanced capital equipment. Specialisation is limited by the extent of the market. The larger the market, the easier capital accumulation becomes if there is 1 Re. foreign trade provides the basis for import of foreign capital in LDC s.

There are some immediate static gains from trade which stem from Pareto optimum reallocation of resources in the trial of international trade. Consumption gain and production gain collectively lead to an improvement of social welfare. Consumption gain accrues to the economy when the same bundle of commodity is produced under free trade that were produced under autarky.

It is attributed to difference in relative price between pre- trade and post-trade situations. Production gain accrues to the economy over and above the consumption gain as a result of the shift of the production point due to difference between pre-trade and post-trade relative commodity prices. Now we shall illustrate the point diagrammatically.

An autarky price equilibrium occurs at E 0 where PPF touches SIC 0 . When trade opens up, there is a separation between consumption point and production point. The economy produces at E' and consumes at E 2 . To isolate the consumption gain, let us assume that the production point is frozen at E 0 but the economy will benefit from trade. It consumption point will move from E 0 to E 1, ie, the economy will shift from SIC 0 to S/C, which represents consumption gain. The production gain is represented by the movement fromE 1 to E 2 as a result of the change of production pattern from E 0 to E 2 .

Corden's Analysis :

The comparative cost doctrine emphasises the efficiency gains of trade. Corden argues that efficiency gains gradually acquire a dynamic character and involve cumulative impact on a country's growth potential.

According to him, a country participating in world trade experience five different and distinct effects:

(a) Impact effect

(b) Capital accumulation effect

(c) Substitution effect

(d) Income distribution effect

(e) Factor weight effect.

These effects are all cumulative and intensify the increase in real income over time as trade breaks open. One important potential gain from trade is the provision of an outlet for a country's surplus commodities [Export] which would otherwise go unsold representing a waste of resources-Trade Prides an outlet for an underdeveloped country with huge amount of unemployed natural resources and abundant unemployed or semi-employed labour to be utilised gainfully to produce an output even and above the domestic requirement which can then be exchanged for other scarce goods.

This is the so-called vent for surplus. In the vent for surplus theory, the economy has surplus productive capacity which implies an inelastic domestic demand for an exportable commodity and/or a considerable degree of immobility internally and specialise use of resources. Fig. 3 will show that trade will lead to an increase in the production of export sector without reducing the production of for the import sector.

The shift from A (pre-trade situation) to point P (post-trade situation) clearly shows the fact that trade has augmented the production of commodity X but the production of commodity Y has remained unaltered. Mynt has argued that the vent for surplus theory is a much more plausible theory than the comparative cost doctrine in explaining the rapid expansion of export production in most part of the developing world in the 19th century.

Mynt observed that, when parts of Africa and Asia came under European colonisation, the consequent expansion of their international trade enabled these areas to utilise their land or labour more intensively to produce tropical foodstuffs such as rice, cocoa and oil palm for exports.

According to JS Mill there are indirect effects of foreign trade which must be counted as benefits of high order. The most important indirect dynamic benefit is the tendency of every extension of the market to improve the process of production. Secondly, opening up of trade in a backward country gives its citizens exposure to new commodities and tempting them by easier acquisition of things which they had previously thought not attainable.

Thirdly, through the interaction with the developing countries, the LDCs come to know the art of development. Accumulation of knowledge has a great intellectual effect in trade which acts as the dynamic propelling force behind economic development.

According to Mill, the effect of foreign trade is nothing short of an industrial revolution, seeping to the hitherto underdeveloped regions in the trial of foreign trade. A number of export based modes of growth have been formulated to present a macro-dynamic view of how export performance determines the level of economic growth.

Here we can present different variants of the exports led growth:

(1) The initiation of economic development in an LDC requires the import of certain noncompetitive investment goods with negligible substitutability in the production process. The pace of industrialisation crucially depends on the availability of investment goods which in turn depends upon export performance of the country assuming that foreign exchange cannot be obtained either from foreign aid or redirected from consumption of imported finished product

(2) The issues connected with export-led growth can also be examined in the context of celebrated Lewis Model of Economic Development with unlimited supply of labour. We can visualize a traditional sector and an enclave export sector in an LDC, drawn labour from the traditional sector.

We can present a simple model to examine the role of growth in export in the determination of the overall rate of economic growth. Let us assume the entire wage is spent on consumption and saving comes from profit. The rate of growth is proportional inversely to the real wage and directly to the propensity to save and in product-efficiency of the economy.

Now let us establish the direct relationship between the rate of growth and the rate of profit.

Here, y = wL + rk; where w = real wage held constant, and r = rate of profit

We know at equilibrium, I = S …(i)

Since saving is a function of profit,

We can write

S = Sπ where S = mps and π = total profit

... I = Sπ (using i)

Dividing both sides by k, we get

This proves that the rate of growth is directly related to the rate of profit.

Now we shall give diagrammatic representation:

The right side shows the inverse relationship between rate of profit and real wage rate. Left hand side shows the positive relationship between rate of growth and rate of profit. Here FF is the efficiency curve. Product efficiency in the economy is indicated by the height of the FF curve. Higher the FF curve more is the product efficiency.

Let us suppose the real wage rate to be fixed at ɷ. International trade enhances product efficiency curve from FF to F'F' in Fig. 4. With the wage rate fixed at ɷ, there is an increase in the profit rate from r 0 to r 1 and a corresponding rise in growth rate from g 0 to g 1 . In a LDC the real wage rate is very low and, therefore, the country specialises in production process. Capital accumulation by playing back of profit in labour-intensive commodities can eventually lead to a rise in real wages, higher capital intensity and more sophisticated technology.

(3) The term 'staple' designates a raw material or a resource intensive commodity occupying a dominant position in the country's economy. The staple theory postulates that with the discovery of a primary product in which a country has a comparative advantage, there is an expansion of a resource used export commodity, which induces higher rates of growth of aggregate and per capita income.

The export of a primary product also has the effect in the rest of the economy through diminishing underemployment, inducing a higher rate of domestic saving and investment, attracting an inflow of factor inputs into the expanding export sector and establishing linkage with other sectors of the economy.

Albert O. Hirschman coined the phrase 'backward linkage' for the situation in which the growth of one industry (such as textiles) stimulates domestic production of an upstream input (such as cotton or dye stuffs). Backward linkages are particularly effective when the using industry becomes so large that supplying industries can achieve economies of scale of their own, become more competitive in domestic or even export markets.

Expanded production of primary products also can stimulate forward linkages by making lower cost primary goods available as inputs into other industries. Consumption linkages develop indirectly as the higher income earned from primary product exports leads to increased demand for a wide range of consumption.

Infrastructure linkages arise when the provision of overhead capital—roads railroads, power, water, telecommunications—for the export industry lower costs and opens new production opportunities for other industries.

Primary export sectors also may stimulate human capital linkages through the development of local entrepreneurs and skilled labourers. The best case for petroleum, mining, and some traditional agricultural crops is the fiscal linkage.

The Relevance of the Solow Model :

Solow growth model is popularly known as Neo-classical exogenous growth model. Economy is a full employment economy and saving determines investment. The single most factor leading to growth is Exogenous Technological Progress. If technological progress is absent, then there is no growth.

The neo-classical economist of the 1950s and 60s recognised that technological improvement provide an escape from diminishing returns. Most reflect purposeful ac- Si research and development, since the amount of resources devoted to development depends on economic condition, the evolution of technology also depends on

We shall now discuss Solow model with technological progress. We introduce labour augmenting technological progress.

Y = F (K, AL), A is an efficiency parameter, growth of A is actually exogenous. It improves productivity of labour. Hence AL: effective labour force. Here function obeys CRS.

Now we shall discuss endogenous growth with production function as Y = AK K is a comprehensive category which also includes human capital. In Solow model, growth is due to Abut in endogenous model, A is fixed and then we show if growth exists or not

We shall move forward studying arguments by Baldwin and Majumder. Baldwin suggests that increase in real per capita income due to trade is an upward shift of the production function. His arguments have been modified by Majumder. He argues that developing countries import in goods and relative price of capital goods falls one trade opens

up.

This reduces cost of depreciation. Export requires specialisation which in turn promotes learning and innovation. In other words, there is 'learning by exporting'. Export generates positive technological externality. We construct a simple model of endogenous growth to explain causal relation between trade and growth.

Let the production function be Cobb-Douglas type with CRS.

Exporting makes production functions behave as if it is AK type and, hence, all have endogenous growth.

We now consider some of the adverse effects of trade which can wipe out the beneficial ones:

(i) Nurkse argues that external forces determine the export performance of a developed country. Trade can no longer operate as an engine of growth in the 20th century because of the easy availability of substitutes of primary commodities which were the prime exports of a LDC to a developed country.

(ii) Levon is attributes the problem of trade as a faltering engine of growth to a general reduction in the rates of growth of income and expenditure in the DCs.

(iii) Even the neoclassical economists point out the possibility of immeserising growth in the wake of technological progress in an open economy.

(iv) PS hypothesis of TOT (terms of trade)—a structuralist approach.

(v) Dependency theory as the Neo-Marxist critique of trade.

Raul Prebisch generalized the empirical claim into the assertion that a LR decline in the terms of trade of developing countries is an essential consequence of growth and trade between the North and The south or the centre or the periphery.

Singer contends that opening up of LDCs to foreign trade and investment has tended to inhibit the development. This trade and investment have diverted the LDCs into types of activities offering less scope for technical progress and general and external economies.

It also leads to deterioration of the TOT by the operation of Engle's Law. The views of Prebisch and Singer regarding secular deterioration of term of trade, however, face severe criticisms. Britain's TOT should not be treated as the inverse of TOT of the LDCs. The TOT does not always take into account the quality of product and many more. Moreover the thesis has been vindicated by several data published by UWCTAD.

The important question is whether there should be free trade and not whether there should be trade. Those who question the assumption of comparative cost model express the view that the efficiency gained from free trade are unlikely to offset the tendency in a free market for the comparative position of the developing countries to deteriorate vis-a-vis the developed countries.

The success story of the Asian countries like South Korea, Taiwan, Hong Kong and Singapore in the field of export have added new dimension to the analysis of relation between trade and development. The experiences of these countries do demonstrate the potential of exports and labour-intensive production.

The international trading system has enhanced competition and nurtured what Joseph Schumpeter a number of decades ago called 'creative destruction', the continuous scrapping of old technologies to make way for the new.

 

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