Money: fonctions, approches et types

L'argent est dérivé d'un mot latin, Moneta, qui était un autre nom de la déesse Juno dans l'histoire romaine.

Le terme argent désigne un objet accepté comme mode de transaction pour les biens et services en général et le remboursement de dettes dans un pays ou un cadre socio-économique particulier.

Traditionnellement, les économistes considéraient quatre fonctions principales de la monnaie, à savoir un moyen d’échange, une mesure de la valeur, une norme de paiement différé et une réserve de valeur.

En termes simples, l’argent peut être défini comme un support pour la transaction de biens et de services.

Certaines des définitions populaires de l'argent sont les suivantes:

Robertson a défini la monnaie comme «tout ce qui est largement accepté comme paiement de biens ou comme acquittement d’autres types d’obligations».

Selon Hawtrey, «l’argent est l’un de ces concepts qui, comme une cuillère à thé ou un parapluie, sont différents de ceux définis par un tremblement de terre ou une bouton-d'or».

L'argent peut être sous différentes formes, telles que des billets, des pièces de monnaie, des cartes de crédit et de débit et des chèques de banque. Traditionnellement, les économistes considéraient quatre fonctions principales de la monnaie, à savoir un moyen d’échange, une mesure de la valeur, une norme de paiement différé et une réserve de valeur.

Cependant, de nos jours, seules trois fonctions de la monnaie, telles que moyen d'échange, mesure de la valeur et réserve de valeur, sont prises en compte.

Fonctions de l'argent :

Les économistes ont considéré quatre fonctions principales de la monnaie, qui sont un moyen d'échange, une mesure de la valeur, une norme de paiement différé et une réserve de valeur.

Ces fonctions sont généralement regroupées en deux catégories, illustrées à la figure 1:

Les différentes fonctions de la monnaie (comme le montre la figure 1) sont les suivantes:

a) Fonctions principales:

Reportez-vous aux fonctions de base ou d'origine de la monnaie. Les principales fonctions de l’argent sont les suivantes:

(i) moyen d'échange:

Fait référence à une fonction de la monnaie dans laquelle la monnaie est considérée comme un mode d'échange de biens. La fonction de médium d'échange est considérée comme la fonction principale et unique de la monnaie car elle a résolu le principal problème du système de troc de la double coïncidence des besoins.

La double coïncidence des désirs fait référence à la situation dans laquelle une personne reçoit la marchandise fournie par l'autre personne en échange. Par exemple, un boucher n’aurait pas le tissu à moins que le tisserand n’ait pas besoin de viande.

Dans un tel cas, il est essentiel que les deux parties exigent des biens qu’elles reçoivent l’une de l’autre. Par conséquent, il était difficile d’obtenir les biens requis. Cependant, avec l’introduction de l’argent, les biens sont facilement disponibles sans dépendre d’un autre bien.

Cela est dû au fait que l’argent est généralement acceptable dans l’ensemble de l’économie. En dehors de cela, l'argent est également considéré comme un moyen d'échange, car il est facilement transférable et divisible, et authentifié par le gouvernement.

ii) Mesure de la valeur:

Fait référence à une fonction de la monnaie qui aide à déterminer la valeur des biens et des services. La valeur de tous les biens et services est exprimée en termes d'argent. La monnaie est le dénominateur commun lorsque l’on mesure la valeur des biens et services en termes monétaires.

La mesure de la fonction de valeur de la monnaie présente les avantages suivants:

1. Aide à comparer et à calculer les taux de change entre deux biens

2. Fournit des systèmes comptables plus significatifs

3. Aide à déterminer et à comparer le revenu national de différents pays

4. Aide à comparer les coûts de production et de distribution et les revenus générés par la consommation de biens et de services

b) Fonctions secondaires:

Reportez-vous aux fonctions importantes de l'argent obtenues à partir des fonctions principales.

Les fonctions secondaires de la monnaie sont les suivantes:

(i) magasin de valeur:

Désigne une fonction secondaire dérivée de la fonction de médium d’échange de la monnaie. Généralement, les individus stockent leur richesse sous forme d'argent. Par conséquent, la monnaie agit comme un actif qui maintient la valeur sur une période de temps.

Dans le système de troc, il n’y avait auparavant qu’une transaction: la vente et l’achat simultanés de biens et de services. Toutefois, en économie monétaire, la vente et l’achat sont considérés comme deux fonctions distinctes. Cela peut être possible lorsque l'argent sert non seulement de moyen d'échange, mais également de réserve de valeur. Par exemple, le salaire tiré par un individu n'est pas dépensé simultanément mais il est consommé progressivement pour l'achat de différents biens et services.

ii) Norme de paiement différé:

Fait référence à l'une des fonctions les plus importantes de l'argent. Les paiements différés se rapportent aux paiements effectués sur les prêts, les salaires, les pensions, les primes d’assurance, les intérêts et les loyers. La condition nécessaire pour le paiement différé est que le montant de l'argent remboursé soit le même qu'au moment de l'achat.

Dans le système de troc, il n’était pas possible de déterminer si le montant retourné sous forme de marchandise était identique à ce qu’il était au moment de l’achat. Par exemple, le prix d'un riz quintal acheté aujourd'hui ne serait plus le même après un an. Toutefois, la norme de la fonction de paiement différé de la monnaie n’est pas exempte de limitations, car la valeur de la monnaie est toujours restée sujette aux fluctuations dues à l’inflation.

Différents économistes ont donné différents points de vue sur la monnaie. Ils ont traité l'argent comme un concept plutôt que comme une marchandise. La définition de l’argent a toujours été une question controversée. Par conséquent, une définition universellement acceptée de l'argent n'a pas été fournie.

Différentes approches de l'argent :

Les économistes ont donné un certain nombre d'approches pour expliquer le concept de monnaie. Ils ont défini le concept d’argent en fonction de différents aspects de l’argent. Cependant, récemment, il y a eu une controverse sur les aspects de la monnaie qui devraient être inclus dans la définition de la monnaie.

Les différentes approches de la monnaie peuvent en gros être regroupées en deux catégories, illustrées à la figure 2:

Les différentes approches de la monnaie (illustrées à la figure 2) sont expliquées ci-dessous:

Approche conventionnelle :

L’approche conventionnelle est considérée comme l’une des approches les plus anciennes pour définir le concept de monnaie. Il ne prend en compte que deux fonctions de la monnaie, à savoir moyen d'échange et mesure de la valeur. Par conséquent, selon cette approche, tout bien ou service qui remplit ces deux fonctions est qualifié d’argent, indépendamment du fait que l’argent fait toujours l’objet d’une authentification par le gouvernement.

Selon cette approche, les produits qui servent à l’argent sont les bovins (vache, mouton, cheval et taureau), les céréales (blé, jowar et riz), les pierres et les métaux (cuivre, laiton, argent et or). Ces marchandises sont considérées comme de l'argent tant qu'elles remplissent les deux conditions de l'argent.

Certaines des définitions de l'argent données par les économistes qui soutiennent l'approche conventionnelle sont les suivantes:

Selon RP Kent, «l’argent est tout ce qui est couramment utilisé et généralement accepté comme moyen d’échange ou comme norme de valeur».

Selon Marshall, "la définition de la monnaie englobe toutes les choses qui sont généralement acceptées, à n’importe quel moment et à tout moment, comme moyen d’achat de produits et de services et pour couvrir les dépenses qui en résultent."

Selon Geoffry Crowther, «l’argent peut être défini comme tout ce qui est généralement accepté comme moyen d’échange et sert en même temps de mesure et de réserve de valeur».

Approche moderne :

Au fil du temps, on s'est rendu compte que l'approche conventionnelle fournissait une définition restrictive de la monnaie. En outre, les fonctions de la monnaie ne se limitent pas au moyen d’échange et à la mesure de la valeur, mais remplissent un grand nombre de fonctions.

L’approche moderne de la monnaie se divise en trois grandes catégories:

a) Approche de Chicago:

Met l'accent sur l'extension de la définition de l'argent donnée dans l'approche conventionnelle. Cette approche a été donnée par Milton Friedman et ses associés à l’Université de Chicago. Ils ont élargi la définition de l'argent donnée dans l'approche conventionnelle en incluant trois concepts supplémentaires, à savoir, la devise, les dépôts à vue vérifiables et les dépôts à terme.

Cependant, les économistes ayant un point de vue conventionnel sur la monnaie étaient opposés à l’ajout du concept de dépôt à terme dans la définition de la monnaie. Selon l'approche conventionnelle, les dépôts à terme ne sont pas facilement disponibles sous forme liquide ou utilisés directement; par conséquent, ne servent pas le but de l'argent. Cependant, l’école de Chicago a donné deux points soulignant l’importance des dépôts à terme dans la définition de la monnaie.

Ces deux points sont les suivants:

je. Ont plaidé pour que le revenu national et la monnaie nationale soient liés entre eux et que cette relation puisse être renforcée si les dépôts à terme sont inclus dans la monnaie

ii. Proposé que la définition de l’argent devrait inclure les proches substituts de l’argent et que le dépôt à terme est l’un de ces substituts

Cependant, les deux explications ne sont pas assez fortes pour inclure les dépôts à terme dans la définition de la monnaie.

b) Approche Gurley-Shaw:

Inclut les engagements des intermédiaires financiers non bancaires dans la définition de la monnaie. John G. Gurley et Edward S. Shaw ont été les principaux contributeurs à cette approche. Gurley et Shaw, tout en expliquant le concept de monnaie, ont mis en évidence la relation de substitution entre divers facteurs, tels que les devises, les dépôts à vue, les dépôts à terme et les dépôts bancaires d'épargne.

Ces facteurs agissent comme des sources pour stocker de la valeur. Par conséquent, selon Gurley-Shaw, la monnaie peut être définie comme la somme pondérée de la monnaie, des dépôts à vue et des autres dépôts et créances vis-à-vis des intermédiaires financiers. Les pondérations devraient être attribuées sur la base de la substituabilité de la monnaie.

Toutefois, l’implication pratique de cette approche n’est pas possible car il est difficile de déterminer le degré de substituabilité des dépôts et des créances vis-à-vis des intermédiaires financiers. En outre, l'attribution de pondérations pour mesurer la masse monétaire est une tâche ardue.

c) Approche de la banque centrale:

Constitue la vision plus large de tout le concept de l'argent. La banque centrale a pour fonction de contrôler et de réguler les flux monétaires dans une économie. Par conséquent, la banque centrale élabore et met en œuvre une politique monétaire pour atteindre ses buts et objectifs.

À cette fin, il doit déterminer toutes les sources et les modes de paiement et les flux de crédit de l’économie, qui sont traités comme de la monnaie. Selon la banque centrale, la masse monétaire et tous les autres actifs pouvant être convertis en monnaie (actifs réalisables) sont inclus dans la masse monétaire.

Radcliffe Committee des États-Unis a souscrit à l’approche de la banque centrale. Selon ce comité, «la similitude entre la monnaie et d’autres actifs ou moyens d’achat réalisables jusqu’au point de rejeter de la monnaie en faveur d’un concept plus large, mesurable ou incommensurable».

En d'autres termes, l'argent peut être toute forme par laquelle les emprunteurs reçoivent un crédit. Sur la base de la politique monétaire et des objectifs de politique monétaire, la banque centrale met en œuvre différentes mesures pour contrôler la masse monétaire.

Types d'argent :

Nous avons discuté ci-dessus des types de produits considérés comme de l'argent.

Cependant, les différentes formes de monnaie sont classées comme suit:

(a) Argent marchandise:

Fait référence à une forme d'argent selon l'approche classique. La forme marchande de l'argent comprend des produits tels que le bétail, les céréales, le cuir, la peau, les ustensiles et les armes. Toutefois, à l’heure actuelle, la monnaie de base n’est pas préférable car elle manque de certaines caractéristiques importantes de la monnaie, telles que l’uniformité, l’homogénéité, la taille et le poids standard, la portabilité et la divisibilité.

b) Monnaie métallique:

Inclut l'argent composé de métaux tels que le cuivre, le laiton, l'argent, l'or, les alliages et l'aluminium. Le besoin de monnaie métallique a été réalisé en raison des limites de la monnaie de base. Cependant, la période exacte d'invention de la monnaie métallique est inconnue.

On suppose que les pièces métalliques ont été échangées en Inde il y a environ 2500 ans. Initialement, les pièces de métal, telles que l’or, l’argent, le cuivre et l’aluminium, servaient à la fabrication de l’argent. Cependant, ces dernières années, ces pièces ont pris la forme de pièces de monnaie.

(c) Papier-monnaie:

Fait référence à la forme d'argent imprimée, authentifiée et émise par le gouvernement d'un pays. La monnaie de papier est considérée comme la forme de monnaie la plus répandue et constitue une part importante de la masse monétaire d'un pays. Certains pays ont adopté le double système de billets de banque.

Par exemple, en Inde, les billets et les pièces de cinq roupies sont émis par la Reserve Bank of India (RBI). Les billets de banque émis par RBI sont des billets à ordre, mais ils ont le statut d'argent légal. Par exemple, sur chaque billet de banque, il est écrit «Je promets de payer au porteur une somme de…. Roupies. "

Le papier-monnaie a été inventé car l’offre de pièces métalliques, telles que l’argent et l’or, était très inférieure à sa demande. En outre, une grande quantité de monnaie métallique n'est pas facilement transportable et la valeur des pièces métalliques se déprécie avec le temps.

d) Dépôts bancaires:

Désigne l'argent sous forme de dépôts en compte courant, de comptes en comptes d'épargne et de dépôts à terme. Cette forme de monnaie a été inventée avec l'évolution du système bancaire. Contrairement à la monnaie métallique et à la monnaie de papier, cette forme de monnaie ne peut être transmise de main en main pour l'achat de biens et de services.

L'argent de dépôt est considéré comme une écriture dans le grand livre de la banque au crédit du titulaire. Ces dépôts ne peuvent être transférés que par chèque.

Depuis des temps immémoriaux, la monnaie a conservé une certaine valeur; a donc une demande.

Demande d'argent :

La demande de monnaie est différente de la demande d'un produit. La demande d’argent désigne la quantité d’argent que doivent détenir des particuliers et des entreprises. D'autre part, la demande d'un produit est la demande d'un flux continu de biens et de services. Par conséquent, la différence entre la demande de monnaie et la demande de marchandise réside dans le fait que la première se concentre sur la détention, tandis que plus tard, se concentre sur le flux. Auparavant, la demande de monnaie était définie comme la somme nécessaire pour effectuer des transactions commerciales.

En termes simples, la demande de monnaie dépend du nombre de transactions effectuées dans une économie. En conséquence, la demande de monnaie a augmenté rapidement pendant la période de forte expansion, alors que la demande de monnaie a diminué au moment de la dépression. D’un autre côté, l’opinion moderne sur la demande de monnaie donnée par Keynes, la demande de monnaie est la demande de monnaie à conserver.

Il existe trois grandes motivations sur la base desquelles l'argent est exigé par les personnes, qui sont les suivantes:

(a) Motif de la transaction:

Fait référence à la demande d'argent pour répondre aux besoins actuels des particuliers et des entreprises. Les individus ont besoin d’argent pour répondre à leurs besoins actuels, ce qui est qualifié de motif du revenu. D'autre part, les entreprises ont besoin d'argent pour mener à bien leurs activités, ce qui est connu comme un motif commercial.

Ces deux motifs d’argent sont discutés comme suit:

(i) Motif du revenu:

Fait référence au motif des personnes qui exigent de l'argent pour satisfaire leurs besoins et ceux de leur famille. Généralement, les individus disposent de liquidités pour combler l'écart entre la perception d'un revenu et ses dépenses.

Le revenu est reçu une fois par mois mais les dépenses ont lieu tous les jours. Par conséquent, il est nécessaire de conserver une partie du revenu pour effectuer les paiements courants. Le montant de détention dépend du montant du revenu d'un particulier et de l'intervalle entre les revenus.

(ii) Motif de l' entreprise :

Fait référence à l'exigence d'argent des entreprises sous forme liquide pour répondre aux exigences actuelles. Les entreprises ont besoin d’argent pour se procurer de la matière première et payer les frais de transport, les salaires, les traitements et d’autres dépenses. L'argent demandé par les entreprises dépend de leur chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires plus élevé indique la nécessité d'un montant plus élevé pour couvrir les dépenses.

b) Motif de précaution:

Désigne le désir des individus de détenir de l'argent pour diverses éventualités pouvant survenir à l'avenir. Ces éventualités peuvent inclure le chômage, la maladie et les accidents. Le montant de l’argent à retenir pour des raisons de précaution dépend de la nature de la personne et de ses conditions de vie.

c) Motif spéculatif:

Désigne la motivation des particuliers à détenir des liquidités pour tirer parti des mouvements de marché en ce qui concerne l'évolution du taux d'intérêt à l'avenir. Le motif de précaution et de spéculation agit comme réserve de valeur à des fins différentes.

Fourniture d'argent :

Comme discuté ci-dessus, la demande de monnaie est la demande de monnaie à conserver. De même, la masse monétaire désigne la masse monétaire à conserver. L'argent doit être détenu par des individus, sinon il n'existe pas. L'offre d'argent désigne le montant total d'argent (sous n'importe quelle forme) détenu par une communauté au cours d'une période donnée.

Autrefois, la monnaie métallique était la forme de monnaie la plus répandue et constituait la majeure partie de la monnaie dans une économie. De nos jours, la monnaie métallique a été remplacée par des billets de banque et des dépôts bancaires vérifiables.

La masse monétaire est classée dans les catégories M 1, M 2, M 3 et M 4 . M 1 fait référence à la masse monétaire qui comprend les pièces de monnaie, les billets de banque et les dépôts à vue. M 2 fait référence à la masse monétaire qui comprend les pièces de monnaie, les billets de banque, les dépôts à vue et les dépôts à terme. M 3 fait référence à la masse monétaire comprend les pièces de monnaie, les billets de banque, les dépôts à vue, les dépôts à terme et les dépôts des bureaux de poste.

M 4 fait référence à la masse monétaire comprend les pièces de monnaie, les billets de banque, les dépôts à vue, les dépôts à la chaux, les dépôts des bureaux de poste, les caisses d'épargne et les dépôts à terme. Les politiques de contrôle du crédit imposées par le système bancaire d'un pays aident à déterminer l'offre totale de monnaie.

 

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