Création de monnaie par la banque commerciale

La création de monnaie par le système bancaire :

Nous voulons montrer comment les banques commerciales sont capables de créer de la monnaie ou des crédits contre les dépôts par le biais du multiplicateur bancaire. Par crédit, nous entendons l’octroi de prêts et d’avances consentis par des banques au public. Et la création de monnaie ou de crédit fait référence à la multiplication des prêts et des avances.

Comme «chaque prêt crée un dépôt», la création de crédit par les banques commerciales fait référence à la multiplication des dépôts bancaires initiaux. Ainsi, «les banques ne sont pas simplement des fournisseurs d’argent, mais aussi, dans un sens important, des fabricants d’argent».

Les banques créent des dépôts via des prêts. Au lieu d'octroyer des prêts en espèces, les banques émettent un chèque à l'aide du nom des emprunteurs. Maintenant, l'emprunteur est libre d'utiliser son argent en tirant des chèques sur les banques. Les personnes qui reçoivent le chèque les déposent dans une autre banque. Cependant, les banquiers savent que la somme d’argent retirée par les déposants revient rapidement à la banque.

Les banques savent également que tous les déposants ne retireront pas la totalité de leurs dépôts à un moment donné. Pour honorer cette créance (afin de réaliser des liquidités), les banquiers conservent certains soldes de trésorerie auprès de la banque centrale. C'est ce qu'on appelle la réserve légale minimale. Supposons que les banquiers conservent une réserve de trésorerie de 10 pc auprès de la banque centrale. Les banques peuvent désormais prêter jusqu'à 90 pc au public.

a) Le multiplicateur de monnaie:

Aucune banque commerciale ne peut créer de l'argent puisque les banquiers prêtent de l'argent qu'ils reçoivent d'autres personnes. Cependant, même si chaque banque prête de l’argent à quelqu'un d’autre ce qu’elle reçoit, le système bancaire dans son ensemble crée de l’argent.

Pour expliquer le processus de création de crédit, considérons l'exemple suivant:

Nous supposons d’abord que les banques disposent de deux types d’actifs: le ratio de réserve minimum légal et les prêts et avances au public (pour réaliser un profit). Nous supposons qu’il n’ya pas de fuite d’argent liquide (c’est-à-dire que l’argent liquide ne sort pas du système bancaire). De plus, nous supposons que la transaction par chèque a lieu.

Supposons que M. 'A' dépose Rs. 1 000 à la United Bank of India. Avec un taux de réserve requis de 10 pc, l’UBI conserve Rs. 100 comme réserve d'argent et peut prêter Rs. 900 à M. B. M. B utilise cet argent pour acheter des biens évalués à Rs. 900 de M. C qui les dépose à la State Bank of India.

Le SBI a maintenant un dépôt de Rs. 900, nouvelle réserve légale de Rs. 90 et nouveaux prêts de Rs. 810. Le SBI accorde maintenant des prêts au client M. D, qui l'utilise pour acheter des marchandises au vendeur M. E, qui dépose son chèque de. 810 dans la banque de Baroda, et ainsi de suite.

Cette banque place 10 pc, soit 81 roupies, sur 81 de son augmentation de dépôts en tant que réserve légale minimum et prête. 729 à l'individu G, et ainsi de suite. Le processus de prêt de 90% des nouveaux dépôts est répété jusqu'à ce que le dernier dépôt devienne trop petit pour créer de nouveaux prêts.

L’ensemble de l’opération peut être résumé au tableau 9.1.

L’augmentation totale de la masse monétaire (M) due à un dépôt de Rs. 1 000 est donné par l'équation suivante:

∆ M = Rs. 1 000 + 900 + 810 + 729… + M = Rs. 1 000 [1 + 0, 9 + (0, 9) 2 + (0, 9) 3 +…. + (0, 9) n]

Les séries géométriques entre parenthèses peuvent être résumées pour donner:

∆M = Rs. 1 000 (1/1 - 0, 9)

∆M = Rs. 10 000

Ainsi, avec une réserve de trésorerie de 10 pc, un dépôt de Rs. 1000 résultats dans un Rs. 10 000 augmentation de la masse monétaire. Le multiplicateur de crédit est donc 10. Il s’agit du mécanisme de multiplication des dépôts tout au long du processus de création de crédit.

La formule pour le multiplicateur de crédit est la suivante:

M = ∆ D. 1 / r

Ou, ∆M / ∆D = 1 / r

où ∆ D représente le dépôt initial et r représente le ratio légal minimum de réserves en espèces. Plus le «r» est petit, plus la valeur du multiplicateur de crédit est élevée. Si "r" est augmenté, le multiplicateur de crédit ou de dépôt sera plus faible. En bref, les banques peuvent créer des dépôts en prêtant beaucoup plus que leur montant initial.

b) traitement algébrique:

Le résultat ci-dessus peut être démontré algébriquement. Les réserves excédentaires - la différence entre les réserves effectives et les réserves obligatoires - constituent la base de l’expansion monétaire par le biais des prêts bancaires. Les banques doivent respecter les réserves obligatoires fixées par la banque centrale.

Toute banque qui détient plus d'argent que le ratio de réserve légale peut faire des prêts. Ce montant peut être appelé réserves excédentaires.

Si Re. 1 est déposé dans une banque, la valeur du deuxième dépôt, symbolisée par 'd', sera égale à la réserve excédentaire créée par le premier dépôt:

D = 1-r

où r est la réserve de trésorerie minimale. La valeur du troisième dépôt sera la valeur du deuxième dépôt, d, diminuée de la réserve légale de liquidités sur le deuxième dépôt, c.-à-d.

d (1 -r) = d2

La valeur du quatrième dépôt sera équivalente à la valeur du troisième dépôt, d2, moins la réserve requise sur le troisième dépôt, à savoir:

d2 (1 - r) = d3

et celui du cinquième dépôt

d3 (1 - r) = d4

La séquence de cette chaîne infinie mais décroissante de création de dépôts et donc de modification de la masse monétaire totale, ∆M, après n dépôts résultant d’un gisement de Re. 1, est:

M = 1 + d + d2 + d3 + d4 +… + dn -1

Depuis r <1, ​​on peut trouver la somme de cette progression géométrique prise en un nombre infini de périodes par la formule

M = 1/1 - d

Nous savons que d = 1 - r. L'équation ci-dessus se réduit alors à

M = 1/1 - 1 + r = 1 / r

Soit le dépôt primaire ∆ D.

Donc,

∆M = ∆D. 1 / r

Cet effet est appelé multiplicateur bancaire ou multiplicateur de dépôt ou multiplicateur monétaire.

En supposant que r = 1/10 (soit 10 pc), la valeur du multiplicateur bancaire devient 10. Cela signifie qu'une augmentation du dépôt initial de Rs. 1 000 entraîne une augmentation des dépôts ou de la masse monétaire de Rs. 10 000 Le dépôt initial a donc un effet «multiplicateur» sur la masse monétaire. Le multiplicateur de crédit est alors défini comme l’augmentation totale de la masse monétaire divisée par l’augmentation du dépôt, c’est-à-dire

∆M / ∆D = 1 / r

Le multiplicateur de dépôt (ou multiplicateur monétaire) est égal à l'inverse du ratio minimum de réserve en espèces. Si r = 0, 2, le multiplicateur de crédit serait 5. Cela signifie que la masse monétaire augmente de Rs. 5 pour chaque augmentation de la caution en roupies.

Limites:

Cependant, les banques commerciales ne peuvent jamais créer de crédit dans les proportions décrites ci-dessus.

En réalité, le pouvoir des banques commerciales de créer du crédit est soumis aux limitations suivantes:

(a) Fuite de trésorerie:

Dans le processus d'expansion du crédit décrit ci-dessus, nous avons supposé qu'il n'y avait aucune fuite d'argent, c'est-à-dire que le montant prêté par une banque est immédiatement déposé dans une autre banque.

Supposons maintenant que des fuites d’argent sortent du système bancaire. Cela signifie que les emprunteurs ne déposent pas le montant total des prêts sanctionnés. Une partie du montant prêté est déposée. Cela aura pour effet de rendre l'effet multiplicateur plus faible que le multiplicateur de pleine monnaie décrit ci-dessus.

(b) Préférence pour les liquidités:

La capacité des banques à créer du crédit dépend en grande partie de la volonté du public de détenir des liquidités. Si les gens utilisent plus d’argent liquide que de chèques, les banques se retrouveront avec un dépôt de crédit moins important et, par conséquent, le processus de création de crédit ralentira.

c) influence de la banque centrale:

Nous savons, d'après la formule de création de crédit, que la valeur du multiplicateur de dépôt dépend de la valeur de V. Ce V ou le ratio de réserve de trésorerie requis est déterminé par la banque centrale du pays. S'il est levé par la banque centrale, le pouvoir de création de crédit des banques commerciales sera plus faible et, par conséquent, le multiplicateur sera plus faible.

En outre, le potentiel de création de crédit des banques est limité par la politique de contrôle du crédit de la banque centrale. La banque centrale peut augmenter la capacité de crédit des banques commerciales en augmentant ses taux ou en procédant à des ventes de titres sur le marché libre. En conséquence, l'expansion totale du crédit sera beaucoup moins importante qu'avant.

(d) Conditions commerciales:

Encore une fois, la création de crédit dépend des conditions commerciales prévalant dans une économie. Si la conjoncture économique semble défavorable, la population contractera moins de prêts et d'avances des banques commerciales. Ainsi, le volume total de la masse monétaire sera plus petit. Une expansion plus importante du crédit n'est possible qu'en période de prospérité.

En dépit de ces limitations, il ne fait aucun doute que les banques commerciales peuvent créer et créent effectivement du crédit et donc accroître l'offre de monnaie dans une économie.

 

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