Contrôle du crédit: objectifs, méthodes et autres détails

Le contrôle du crédit est essentiel à la stabilité et à la croissance ordonnée d'une économie.

Nous pouvons donc l’étudier en détail.

Objectifs du contrôle des crédits:

Une banque centrale contrôle les crédits avec les objets suivants:

a) Protéger ses réserves d’or contre les drains internes et externes;

b) maintenir la stabilité des prix intérieurs;

c) Stabiliser le taux de change;

d) Éliminer les fluctuations de la production et de l'emploi; et

e) Contribuer à la croissance économique. Cette assistance est nécessaire non seulement dans les pays sous-développés désireux d'accélérer leur développement économique, mais également dans les pays développés désireux de maintenir et d'améliorer leur niveau de vie.

Méthodes de contrôle du crédit:

Les méthodes de contrôle du crédit sont également appelées techniques de banque centrale. Il existe généralement deux types de contrôles utilisés par les banques centrales pour réglementer les avances bancaires: a) les contrôles quantitatifs ou généraux du crédit, et b) les contrôles qualitatifs ou les contrôles sélectifs du crédit. Le but des contrôles quantitatifs est de réguler le montant des avances bancaires, c'est-à-dire de faire en sorte que les banques prêtent plus ou moins.

En revanche, les contrôles de crédit sélectifs ont pour objet de détourner les avances bancaires vers certains canaux ou de les décourager d'octroyer des prêts à certaines fins. Ces contrôles sélectifs du crédit ont récemment pris une grande importance, en particulier dans les économies sous-développées.

Les contrôles de crédit quantitatifs ou généraux peuvent prendre les formes suivantes:

(i) Manipulation du taux d'escompte;

ii) Opérations sur le marché libre;

(iii) exigences de réserves variables; et

iv) rationnement du crédit.

Les contrôles de crédit qualitatifs ou sélectifs consistent en:

(i) exigences de marge variables pour certaines avances bancaires;

ii) Réglementation du crédit à la consommation pour la réglementation du volume des achats de crédit à tempérament; et

(iii) Directives d'émission pour limiter les avances bancaires.

Prenons-les à tour de rôle.

Contrôles quantitatifs ou centraux :

Changer le taux d'escompte:

Le taux d'escompte est le taux auquel la banque centrale d'un pays est disposée à escompter les effets de première classe. Il s’agit donc du taux d’escompte de la Banque centrale, alors que le taux du marché est le taux d’escompte en vigueur sur le marché monétaire parmi les autres établissements de crédit. Étant donné que la Banque centrale n’est que le prêteur de dernier recours, le taux d'escompte est normalement supérieur au taux du marché.

Le terme "taux d'intérêt" désigne le taux que les banques commerciales paient à ceux qui conservent des dépôts auprès de celles-ci. Le taux d'appel des banques est le taux auquel de l'argent est avancé pendant de très courtes périodes pour les courtiers à la facturation, etc. Dans un marché monétaire parfaitement développé, tous ces taux entretiennent une relation plus ou moins constante. La relation entre le taux d'escompte et le taux d'escompte du marché est déterminée par les conditions du marché monétaire. Par conséquent, si le taux d'escompte est modifié, tous les autres taux vont normalement dans le même sens.

Dans les pays où le marché monétaire n'est pas aussi bien organisé, la relation entre le taux d'escompte et les autres taux n'est pas aussi étroite. Dans cette mesure, la Banque centrale est donc incapable d'influencer ces autres taux en modifiant son propre taux d'escompte.

Voyons maintenant comment une banque centrale peut contrôler le crédit en manipulant le taux d'escompte. Si la banque centrale veut contrôler le crédit, elle augmentera le taux d'escompte. En conséquence, les taux du marché et les autres taux débiteurs sur le marché monétaire vont augmenter. Emprunter sera par conséquent découragé. Ceux qui détiennent des stocks de produits avec de l'argent emprunté vont également décharger leurs stocks, car à la suite de théories sur les taux d'intérêt; le coût de la conservation des stocks devient plus élevé.

Ils vont rembourser leurs emprunts. Ainsi, le relèvement du taux d'escompte entraînera une contraction du crédit. Inversement, une baisse du taux d'escompte entraînera une baisse des taux débiteurs sur le marché monétaire, ce qui stimulera l'activité commerciale et industrielle pour laquelle un crédit plus important sera demandé aux banques. Il y aura donc une augmentation du volume de crédit bancaire.

Cette méthode de contrôle du crédit ne réussira toutefois que si les autres taux du marché monétaire suivent le taux d'escompte dans son évolution. Sur les marchés monétaires sous-développés, comme celui de l'Inde, il n'y a pas de relation aussi étroite entre le taux d'escompte et les autres taux.

Opérations d'open market:

Le terme «opérations d’open market» au sens large désigne l’achat ou la vente par une banque centrale de tout type de papier dans lequel elle négocie, comme des titres publics, ou de tout autre titre public, bons de transaction, etc. s’applique à l’achat ou à la vente de titres d’État, à court terme comme à long terme, à l’initiative de la Banque centrale, en tant que politique de crédit délibérée. Cette méthode de contrôle du crédit a acquis une grande importance depuis les années trente.

La théorie des opérations d’open market est la suivante: la vente de titres entraîne la contraction du crédit et son achat, l’extension du crédit. Lorsque la Banque centrale vend des titres sur le marché libre, elle reçoit un paiement sous forme de chèque sur l'une des banques commerciales. Si l'acheteur est une banque, le chèque est tiré sur la banque acheteuse. Dans les deux cas, le résultat est le même.

Le solde de trésorerie de la banque en question, qu'elle conserve auprès de la Banque centrale, est ainsi réduit. Avec la réduction de sa trésorerie, la banque commerciale doit réduire ses atterrissages. Ainsi, les contrats de crédit. Inversement, lorsque la banque centrale achète des titres, elle paye par chèques tirés sur elle-même. Cela augmente les soldes de trésorerie des banques commerciales et leur permet d’accroître leurs crédits. 'Prendre soin de la soumission légale argent et crédit va prendre soin de lui-même est la maxime.

La méthode est parfois adoptée pour rendre la politique de Ban Kate efficace. Si les banques membres n'augmentent pas leurs taux à la suite de la hausse du taux de change, en raison des fonds excédentaires disponibles, la Banque centrale peut retirer ces fonds excédentaires par la vente de titres et ainsi contraindre les membres-Dinks à lever leurs fonds. les taux. La rareté des fonds sur le marché oblige les banques, directement ou indirectement, à emprunter auprès de la Banque centrale en rachetant des effets. Si le taux d'escompte est élevé, le taux du marché ne peut rester bas.

Exigences de réserve variables :

Lorsqu'on cherche à restreindre le crédit, la Banque centrale peut augmenter le ratio de réserves. En 1960, par exemple, la Reserve Bank of India a obligé les banques inscrites sur une liste à maintenir une réserve supplémentaire équivalente à 25% de l'augmentation de leurs dépôts bancaires (puis portée à 50%).

La Banque de réserve a également le pouvoir de faire varier le ratio de réserves de trésorerie (CRR) que les banques doivent respecter, de l'exigence minimale de 3% à 15% du total des engagements (7% depuis juin 1982) levée par étapes. 8, 5% à compter du 27 août 1983.

Les variations des réserves obligatoires ont une incidence sur la liquidité des banques et, partant, sur leur capacité de prêt. L'augmentation des réserves obligatoires est une mesure anti-inflationniste dans la mesure où elle réduit les réserves excédentaires des banques membres pour l'expansion potentielle du crédit. L'abaissement des ratios de réserves a l'effet inverse.

Cependant, le succès de cette arme de contrôle du crédit est limité:

a) Les banques peuvent avoir avec elles d’importantes réserves excédentaires susceptibles d’annuler l’augmentation des réserves obligatoires;

(b) une importante entrée nette d'or au paiement d'un excédent d'exportation persistant pourrait accroître le pouvoir de prêt des banques; et

c) La politique du gouvernement consistant à maintenir les taux d’intérêt bas et stables peut décourager des augmentations trop importantes des réserves obligatoires.

Rationnement du crédit:

Le rationnement du crédit désigne les restrictions imposées par la Banque centrale aux demandes d'accommodement qui lui ont été adressées en période de tensions monétaires et de réserves d'or en diminution. Le crédit est rationné en limitant le montant disponible pour chaque demandeur. En outre, la Banque centrale limite ses rabais aux factures arrivant à échéance après de courtes périodes. Cette méthode de contrôle du crédit ne peut être justifiée que comme une mesure destinée à faire face à des urgences exceptionnelles, car elle est exposée à de graves abus

Action directe:

Une action directe implique des mesures coercitives, telles que le refus de la Banque centrale de réescendre les banques dont la politique de crédit n’est pas conforme à la volonté de la Banque centrale ou dont les emprunts sont excessifs par rapport à leur capital et à leurs réserves.

Persuasion morale:

En revanche, la Banque centrale peut demander et convaincre les banques membres de ne pas augmenter leurs emprunts pour des activités spéculatives ou non essentielles.

Publicité:

La méthode de publicité est également utilisée. Cela implique la publication de statistiques hebdomadaires, un examen périodique de la situation du marché monétaire, des finances publiques, du commerce et de l'industrie, la publication d'un état hebdomadaire de l'actif et du passif sous forme de bilans, etc.

Contrôles de crédit sélectifs: exigences de marges variables:

Une autre arme dont dispose la Banque centrale pour contrôler le crédit consiste à faire varier les exigences de marge. En prêtant de l'argent contre des titres, les banques gardent une certaine marge. Ils n’avancent pas l’argent jusqu’à concurrence de la valeur de la sûreté promise pour le prêt. Dans le cas où il est souhaitable de réduire les avances bancaires, la Banque centrale peut donner des instructions pour conserver une marge plus élevée. Par exemple, en 1960, la Reserve Bank of India a porté à 50% la marge minimale requise pour les avances bancaires sur actions.

Le relèvement des exigences de marge vise à freiner la spéculation sur les marchés boursiers et à empêcher le schéma typique de «boom-bust» sur les marchés boursiers. De cette manière, la demande de crédit spéculatif est contrôlée. Plus la marge requise était élevée, moins on obtiendrait de crédit pour l'achat d'actions et d'actions.

La Banque de réserve de l’Inde a eu recours à des contrôles sélectifs du crédit pour la première fois en 1956. Elle a enjoint aux banques de s’abstenir de prêts excessifs contre des grammes alimentaires, du sucre, des arachides et des actions. Comme mentionné précédemment, en 1960, les exigences de marge pour les avances sur actions ont été augmentées à 50%. Depuis lors, la Banque de réserve a mis en place des contrôles sélectifs du crédit, qui ont été modifiés de temps à autre en fonction de la demande et de la situation de l'offre des produits.

Contrôle sélectif du crédit: Réglementation du crédit à la consommation:

Outre le crédit pour le commerce et l’industrie, une grande partie du crédit peut être accordée à des consommateurs durables, pays développés à tout moment. Des biens tels que des maisons, des automobiles, des réfrigérateurs, des meubles, des téléviseurs et des postes de radio, lorsque ceux-ci sont vendus à crédit ou à crédit Les banques centrales cherchent à contrôler ce crédit de plusieurs manières, par exemple:

a) En réglementant les acomptes minimaux sur des marchandises déterminées,

b) en fixant la couverture des biens durables de consommation sélective,

(c) en réglant les échéances maximales (période de paiement) sur des crédits de 11 $, et

(d) En fixant le maximum d'exonération des frais d'achats à tempérament de biens déterminés.

 

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