Revenu national: concept, mesure et classes (avec diagramme)

Dans cet article, nous discuterons du revenu national: - 1. Concept du revenu national 2. Flux circulaire du revenu national 3. Principaux types de production 4. Mesure 5. Principales classes 6. Approche des dépenses 7. Le revenu national en tant que terme générique 8 Statistiques 9. Mesures d’interprétation 10. Revenu national (production) et revenu par habitant 11. Problèmes de mesure et autres.

Contenu:

  1. Concept de revenu national
  2. Flux circulaire du revenu national
  3. Principaux types de production en revenu national
  4. Mesure du revenu national
  5. Grandes classes de revenus nationaux
  6. Approche des dépenses en revenu national
  7. Revenu national comme terme générique
  8. Statistiques du revenu national
  9. Interprétation des mesures dans le revenu national
  10. Revenu national (production) et revenu par habitant
  11. Problèmes de mesure du revenu national
  12. Omissions du revenu national mesuré
  13. Revenu national et bien-être


1. Notion de revenu national:

L'un des concepts les plus importants dans tous les systèmes économiques est le revenu national. Techniquement, cela s'appelle le produit national brut (PNB). La croissance économique est symptomatique par un mouvement à la hausse du PNB en tant que variable clé. Le PNB mesure donc la performance économique. Un indicateur plus fiable de la performance de l’économie est le revenu par habitant.

On peut rappeler que la macroéconomie est l’étude des forces économiques et physiologiques qui déterminent les quatre variables macroéconomiques clés, l’emploi global, la production, le revenu réel et le niveau des prix.

Pour P. Samuelson, «le concept de revenu national est une préparation indispensable pour s'attaquer aux grands problèmes du chômage, de l'inflation et de la croissance». Cependant, les économistes modernes se préoccupent davantage de la qualité de la vie que de la croissance matérielle. Et c'est dans ce contexte que le concept de bien-être économique net (NEW) a été développé.


2. Flux circulaire du revenu national :

La pierre angulaire de la macroéconomie est le flux circulaire du revenu national. En réalité, l'ensemble de la macroéconomie repose sur le concept simple d'écoulement circulaire. Ce modèle d'écoulement circulaire simple constitue désormais le point de départ de notre étude.

Nous essayons d’abord d’identifier les principaux types de production dans l’économie. Ensuite, nous étudions comment mesurer le flux circulaire de revenus. Nous observerons qu’il existe trois manières de parvenir à une estimation du revenu national. Les trois méthodes nous donnent des résultats identiques.

Toute divergence entre les trois mesures est en grande partie due à une erreur statistique (également appelée erreur d’arrondi). Nous discutons enfin un certain nombre de problèmes conceptuels et pratiques liés à la mesure du revenu national.

Consommateurs et ménages:

Un consommateur est un individu qui achète des biens pour sa propre consommation. Ce terme est utilisé en microéconomie. En macroéconomie, nous utilisons un terme plus large, à savoir, le ménage.

Selon RG Lipsey, "Un ménage désigne toutes les personnes qui vivent sous le même toit et qui prennent des décisions financières communes concernant, entre autres, l'achat et la consommation de biens". En macroéconomie, nous utilisons ce terme "ménage" pour décrire le unité d'achat de base pour les biens de consommation.

Un flux circulaire d' activité économique :

L'argent, les biens et les services de facteurs (également appelés ressources économiques ou intrants) traversent l'économie de manière circulaire, comme illustré à la Fig. 31.1. Il existe trois transactions majeures (gouvernement, entreprises et ménages) et deux types de marchés de base (marchés de ressources et marchés de produits).

Les acteurs des marchés de la libre entreprise échangent les ressources dont les entreprises et les gouvernements ont besoin pour fonctionner: terres, main-d'œuvre, capital et talents entrepreneuriaux.

Par exemple, une entreprise achète des terres, du travail et du capital sur les marchés des ressources et verse des loyers, des salaires et des intérêts pour ces ressources. Les ménages fournissent de la terre, du travail, du capital et des talents d’entrepreneurs aux marchés de ressources en échange de revenus.

Sur les marchés de produits, les ménages dépensent de l'argent pour acheter des biens et des services de consommation, et les pouvoirs publics fournissent ces biens et services, tels qu'un tribunal ou une protection de la police aux ménages et aux entreprises. À son tour, il reçoit des taxes de leur part.

Il utilise également les marchés pour acheter des ressources et des produits (par exemple, des médicaments pour les hôpitaux et les services des enseignants) en les payant avec ses ressources fiscales. Ainsi, les entreprises, le gouvernement et les ménages sont interdépendants.

Chacun de ces trois groupes contribue à créer et à maintenir une activité économique dans un processus qui se poursuit encore et encore, comme le montre la figure 31.1. Les gestionnaires en exercice apprennent ainsi qu’ils doivent se tenir au courant des changements intervenus au sein des ménages et du gouvernement, ainsi que des activités d’autres entreprises.


3. Principaux types de production en revenu national :

Le diagramme de circulation circulaire identifiait deux unités de base d’une économie, à savoir. producteurs et consommateurs. Rappelons que la production est une activité visant à satisfaire le désir d’autrui par le biais d’un échange.

Dans une économie moderne, la production totale est divisée en trois catégories principales, à savoir. biens de consommation (comme le pain, le beurre, les vêtements, etc.), investissements (ou capitaux) comme le charbon, l'électricité, etc., et services tels que (service postal, service de chemin de fer, service bancaire, service d'assurance, etc.)

je. Biens de consommation :

Ces biens comprennent la production de tous les biens et services destinés à la consommation des ménages. Ainsi, à côté de divers produits, nous incluons tous les types de services économiques rendus pour satisfaire les besoins humains (tels que les coupes de cheveux, les conseils juridiques, les soins médicaux, etc.).

Nous pouvons maintenant noter les trois points suivants concernant les biens et services de consommation:

1. Omission de biens d'occasion:

Les biens de consommation n'incluent que les biens et services actuellement produits, tels que les voitures neuves produites par PAL en 1994. Mais nous excluons l'achat de voitures d'occasion (anciennes voitures) de la production actuelle de l'économie car il ne s'agit que d'un transfert de propriété d'un actif existant.

Toutefois, toute commission devant être versée aux concessionnaires d’automobiles d'occasion fait partie de la production actuelle du fait que le concessionnaire automobile fournit un service utile (qui est rémunéré). Sa commission sera traitée comme faisant partie de la production actuelle de l’économie et sera considérée comme une contribution courante au produit national.

2. Rapport au moment de la production:

Le deuxième point à noter est que les biens de consommation et les services sont inclus dans la mesure de la production quand ils sont produits, pas quand ils sont consommés.

Par exemple, un modèle de voiture de 1975 d'une durée de 15 ans a été produit en un an et son service a été consommé sur une période de 15 ans. Dans le cas de denrées périssables telles que des légumes ou des services tels que des coupes de cheveux, il n’ya pratiquement aucune différence entre le moment de la production et celui de la consommation.

3. Traitement du logement:

Les ménages achètent des maisons. Mais dans le calcul du revenu national, le logement est considéré comme un bien d’investissement et non comme un bien de consommation.

ii. Biens d'investissement (capital) :

En macroéconomie, l’investissement est divisé en trois parties: le capital fixe (comme les installations, les équipements et les machines), le capital circulant (y compris les stocks de produits finis et toutes matières premières) et le logement.

L'investissement total de la société dans un exercice comptable comprend les éléments suivants:

(1) le montant des nouveaux biens d'équipement,

(2) Nouveaux ajouts au capital circulant et

(3) Maisons d'habitation neuves construites au cours de cette période.

La production actuelle de capital fixe d'une économie comprend les termes suivants:

(1) Usine actuellement construite et

(2) Biens d'équipement actuellement produits (comme des machines et des équipements).

Capital circulant:

Le capital circulant est appelé stocks ou stocks. En agriculture, le maïs est considéré comme un capital circulant, car il est nécessaire pour produire du maïs. C'est pourquoi un agriculteur réserve chaque année une certaine partie de sa production afin de l'utiliser comme semence l'année prochaine. La distinction entre sortie et entrée devient donc floue.

Mais dans l’industrie, le capital circulant comprend les trois types de stocks suivants:

1. Stocks de produits finis:

Celles-ci sont tenues parce que la production et les ventes ne coïncident pas toujours. Un éditeur, par exemple, peut imprimer 10 000 exemplaires d'un manuel. Cela peut être vendu sur une période de 10 mois ou un an.

2. Stocks de produits semi-finis ou en cours de traitement:

Ces stocks sont détenus de manière routinière car un même produit ou une même ressource peut devoir passer par différentes étapes de production avant d’être finalement consommé par les ménages et les entreprises. Un exemple de ceci est le papier.

Un éditeur doit conserver du papier imprimé pendant un certain temps pour être disponible sous la forme de manuels au début de l'année scolaire. Ou bien un fabricant automobile comme PAL peut conserver des stocks de châssis de voitures disponibles sous forme de voitures finies lorsque la demande se fait jour.

3. Stocks de matières premières:

Les entreprises commerciales doivent également conserver des stocks de matières premières telles que le charbon, le pétrole ou l’acier afin d’assurer une production ininterrompue de produits finis. Une pénurie de matières premières peut entraîner des perturbations soudaines de la production. L'investissement actuel d'une entreprise en stock correspond à la différence entre les stocks de fin d'année. Nous disons qu'il y a eu une accumulation d'actions ou un investissement positif dans les actions.

L'inverse est également vrai. Si, par exemple, les stocks détenus à la fin de l’année sont inférieurs à ceux du début de l’année, les stocks sont réduits. Dans ce cas, les choses économiquement utiles produites dans le passé n'ont pas été remplacées.

Deux points liés peuvent être notés dans ce contexte. Premièrement, le mot «actions» est utilisé dans un sens restreint, pour désigner le capital en circulation. Deuxièmement, dans un sens général, le terme est utilisé pour désigner une quantité qui n’a pas de dimension temporelle.

L'investissement peut être brut ou net. L’investissement brut est l’investissement net majoré des amortissements (ou de la provision pour consommation de capital). En d'autres termes, l'investissement net est l'investissement brut moins l'amortissement. Il est nécessaire de prévoir un amortissement car les biens d’équipement s'usent par l'usure et doivent être remplacés. En d'autres termes, investissement total = investissement de remplacement + addition nette au stock de capital existant de la société.

Production gouvernementale :

Il est nécessaire de distinguer deux principaux types de dépenses publiques, à savoir:

(1) Les dépenses courantes en biens et services ou en facteurs de production et

(2) Dépenses de transfert.

Les dépenses (épuisables) actuelles du gouvernement concernent les dépenses consacrées à la construction et à l’entretien des routes, à la santé publique, aux salaires des fonctionnaires (agents de police, avocats, directeurs d’entreprises du secteur public, etc.) et à la défense. Toutes les dépenses courantes des administrations publiques sont comprises dans la production nationale, c’est-à-dire qu’elles sont comptabilisées dans la production de biens et de services.

Le deuxième type de dépense est appelé dépense de transfert car il s’agit simplement d’un transfert de pouvoir d’achat d’un groupe de personnes à un autre. Il s'agit de dépenses telles que les intérêts sur les obligations d'État, les indemnités de chômage, les retraites, etc. Dans une économie moderne, des paiements sont versés à certains pans de la société aux frais des contribuables.

Ceux qui reçoivent de tels paiements (tels que les chômeurs, les handicapés, les familles dans le besoin, etc.) ne fournissent rien au gouvernement en échange. C'est pourquoi ces paiements sont appelés paiements de transfert. Cependant, à cause de ces paiements, l’économie mixte moderne est appelée «État providence».

Les dépenses de transfert n’ajoutent rien à la production commercialisable actuelle: elles transfèrent simplement le pouvoir d’achat des contribuables aux bénéficiaires. Par conséquent, ces dépenses ou paiements effectués par le gouvernement ne sont pas considérés comme faisant partie de la production actuelle de biens et de services du gouvernement. Donc, dans notre discussion sur le revenu national, nous nous limitons aux dépenses courantes.


4. Mesure (estimation) du revenu national :

Il existe trois manières différentes, mais interdépendantes, de mesurer le revenu national d'un pays ou la valeur marchande totale de la production d'un pays, à savoir la méthode de production, la méthode du revenu et la méthode de la dépense. Ces trois méthodes sont illustrées dans l'organigramme circulaire suivant (Fig. 33.3). Nous pouvons maintenant discuter en détail de la façon dont la production ou le revenu national est mesuré en utilisant chacune des trois méthodes (approches).

1. La méthode de sortie (ou produit):

La première approche consiste à additionner les valeurs marchandes de toute la production produite par les entreprises. Pour estimer la production totale de la société, nous devons additionner les valeurs monétaires de différents types de production, telles que des tonnes d'acier, des barils de pétrole, le nombre de voitures de tourisme, etc.

Nous devons exprimer la valeur marchande de chaque produit (ou service) en termes monétaires, car les unités de mesure sont différentes pour chaque produit. Cette approche mesure le flux circulaire en s'adressant directement aux producteurs et est illustrée par le centre du diagramme de flux circulaire présenté à la Fig. 31.3.

Double comptage :

Lorsque nous utilisons cette méthode, nous sommes confrontés à un problème. Tout en mesurant la valeur de la production de chaque producteur, nous sommes confrontés au problème du double comptage (multiple). Dans une économie moderne, caractérisée par la division du travail et la spécialisation, la production d'une industrie (telle que l'industrie du fer) devient l'input d'une autre industrie (telle que l'acier).

En d'autres termes, un même produit peut passer par différentes étapes de la production ou la production de presque chaque produit s'effectue en une série d'étapes, chaque étape étant réalisée par des entreprises distinctes. Ainsi, une entreprise peut fabriquer des cuillères à thé en acier inoxydable fourni par une deuxième entreprise qui, à son tour, a utilisé du minerai de fer fourni par une troisième entreprise et transporté par une quatrième.

Si nous additionnions la valeur marchande des ventes (production) des quatre sociétés, à savoir la société d'extraction de minerai de fer, l'aciérie, la société de transport et le fabricant de cuillères, nous obtiendrions sûrement un total bien supérieur à la valeur de la production finale de cuillères à thé.

Le problème du double comptage est évité en utilisant le concept de valeur ajoutée, c’est-à-dire en définissant la production de chaque entreprise comme sa valeur ajoutée.

Le terme valeur ajoutée est la différence entre la production d'une entreprise et le coût des matières premières et des autres intrants (biens intermédiaires) achetés à d'autres entreprises. En d'autres termes, le terme fait référence au montant ajouté à la valeur de la production (à l'étude) par les propres activités de l'entreprise.

Selon la méthode du produit (également appelée méthode de la valeur ajoutée), la production nationale d'un pays est la somme des valeurs ajoutées par toutes les entreprises de l'économie. Ce concept est illustré au tableau 31.1. Il ressort clairement de ce tableau que la production passe par trois étapes, démarrées par le producteur de base X, passant par l’entreprise intermédiaire Y et aboutissant chez le producteur du produit final Z.

Ici, l'entreprise X produit le matériau de base (minerai de fer) évalué à Rs. 100 (à condition qu'il n'ait acheté aucune contribution d'autres entreprises). L’entreprise Y achète ces nouveaux matériaux d’une valeur de Rs. 100, et produit des produits semi-finis (intermédiaires) (acier fini) qu’elle vend à Rs. 130.

La société Z achète ces produits semi-finis à Rs. 130 et les convertit en un produit fini, tel que des cuillères. Il vend ensuite ces cuillères pour Rs. 180.

Il ajoute donc une valeur de Rs. 50. Il y a donc deux façons de connaître la valeur des produits finis (180 roupies):

a) soit en comptant les ventes de l'entreprise Z, soit

(b) en prenant la somme des valeurs ajoutées par chaque entreprise à trois étapes différentes (de cet exemple).

Cette valeur est inférieure à la RS. 410 que nous arrivons en additionnant la valeur marchande des produits vendus par chaque entreprise.

La Fig. 31.4 illustre le concept de «valeur ajoutée». Ici, la valeur de la production annuelle de l’industrie sidérurgique est représentée par la hauteur de la colonne A. Elle constitue l’intrant de l’industrie de la cuillère (colonne B), qui à son tour constitue l’intrant de la vente au détail (colonne C). Ajouter A, B et C ensemble impliquerait un double comptage.

Par exemple, la valeur de la production d'acier serait ajoutée trois fois au lieu d'une seule fois. Il faut donc veiller à n’additionner que les valeurs ajoutées à chaque étape de la production. Sur la Fig. 31.4, elles sont représentées par les zones ombrées.

Si ces zones ombrées sont additionnées, elles correspondent à la hauteur de la dernière colonne. Une autre méthode de mesure de la production consiste donc à prendre la valeur du produit final uniquement, sans tenir compte de la valeur des produits intermédiaires.

L’illustration ci-dessus permet de distinguer deux types de biens: les biens intermédiaires et les produits finis. Les premiers sont des biens et services vendus par une entreprise pour être utilisés comme intrants par une autre entreprise. Ces derniers sont le produit final de l’activité économique, c’est-à-dire le produit de l’économie.

La production finale comprend tous les biens de consommation et d’investissement (biens d’investissement) ainsi que les biens et services produits par les pouvoirs publics. La contribution de chaque entreprise à la production finale est mesurée par sa valeur ajoutée.

Ainsi, la production nationale ou le produit national brut est la somme de tous les produits finis produits dans l’économie au cours d’un exercice comptable. C'est pourquoi la méthode du produit (produit) permettant de mesurer le revenu national est également appelée méthode de la valeur ajoutée.

Prix ​​du marché:

La production nationale est mesurée aux prix du marché. Le total du produit national brut (PNB) est donc simplement la somme du flux annuel de biens et services finaux:

prix des pommes (p 1 ) x nombre de pommes (x 1 ) + prix du pain (p 2 ) x nombre de pain (x 2 ), etc., plus les valeurs monétaires (p j ) des services (S j ):

Nous utilisons les prix du marché comme facteurs de pondération pour évaluer et additionner divers produits et services physiques. Et ici la définition de JR Hicks est tout à fait pertinente.

Dans sa langue:

«Le revenu national est une collection de biens et services réduite à une base commune, mesurée en termes de monnaie».

À présent, les prix du marché sont des variables pertinentes dans la mesure où ils reflètent la pertinence relative de divers biens et services. Pour utiliser le langage de Samuelson:

«Le produit national net ou« revenu national évalué aux prix du marché »…. est …. la valeur monétaire totale du flux de produits finaux de la communauté. "

La méthode du revenu :

Selon la méthode du revenu, la production totale peut être considérée en termes de revenus générés lors du processus de production de la production. Il mesure le débit autour de la partie gauche du diagramme de flux circulaire (Fig. 31.3).

Non seulement la convention comptable, mais le pur sens commun nous disent également que toute la valeur marchande produite doit appartenir à quelqu'un. Ainsi, toute la production produite génère automatiquement un revenu pour les facteurs qui participent au processus de production, plus un montant qui va au gouvernement.

La somme de tous ces éléments est la valeur totale de cette sortie. Ainsi, quelle que soit la production dans une économie, certains revenus sont générés simultanément (automatiquement) au cours du processus. Toutefois, le revenu ne peut être versé qu'après la vente de la production.


5. Principales classes de revenus nationaux :

Habituellement, cinq grandes catégories de revenus sont incluses dans le revenu national.

Ce sont les suivantes:

1. Salaires et traitements:

Celles-ci sont appelées revenus d'emploi car elles représentent la partie de la valeur de la production attribuée au travail. C’est peut-être la principale composante du revenu national d’un pays. Cela comprend le salaire brut et les indemnités avant déduction des contributions à l'impôt sur le revenu, à la sécurité sociale et aux fonds de prévoyance.

2. Bénéfices commerciaux bruts:

Cela concerne les revenus des producteurs privés et publics qui vendent leurs produits sur le marché: nous devons donc inclure les excédents commerciaux des entreprises du secteur public dans le revenu national, ainsi que les bénéfices et les dividendes revenant au secteur privé.

3. Allocation de consommation de capital:

Ceci se réfère à la dépréciation. Si nous soustrayons cela du produit national brut (PNB), nous arrivons au produit national net (PNN).

4. Revenu des travailleurs indépendants:

C'est un très petit article. Il comprend les revenus des travailleurs indépendants tels que les agriculteurs, les médecins, les avocats, les commerçants, etc. Il comprend également les revenus provenant d'entreprises non constituées en société.

5. Revenu imputé:

Cela inclut les loyers perçus par les propriétaires de biens loués à d'autres, ainsi que ce que l'on appelle le "loyer en entrée" des logements occupés par leurs propriétaires (c.-à-d. Les revenus tirés d'un bien immobilier). Dans la plupart des pays, la valeur locative des maisons occupées par leurs propriétaires est imputée au revenu du propriétaire, même si aucun loyer réel n'est payé ou reçu. Voyons pourquoi il en est ainsi.

Lors de la construction d'un bâtiment à plusieurs étages (composé par exemple de 96 appartements), les dépenses qui en résultent font partie de la marge brute des propriétaires des appartements. Lorsqu'une maison d'habitation privée est construite, les dépenses y afférentes font partie des investissements de cette année.

Quand il est occupé par le propriétaire, disons l’année prochaine, une valeur locative pour l’utilisation de l’habitation est imputée et incluse dans la valeur totale de la production de biens et de services. Cette imputation du loyer sur un logement occupé par son propriétaire est absolument essentielle si tous les logements, occupés ou loués par leur propriétaire, doivent être traités au pair.

Taxes et subventions :

En l'absence de tous types d'impôts et de subventions, la valeur marchande de toute la production serait identique à celle des revenus des propriétaires de la terre, du travail et du capital utilisés dans le processus de production. Les taxes et les subventions créent toutefois un écart entre ces deux totaux. L'exemple suivant clarifiera le point.

Supposons que le gouvernement indien accorde une subvention de 50 paisa par kg au producteur de blé. Désormais, chaque kilo de blé produit peut générer pour l’agriculteur plus de 50 paisa de plus que sa valeur marchande. Supposons que le blé se vende à Rs. 4 par kg, mais il existe une subvention de 50 paisa aux producteurs. Ensuite, les facteurs impliqués dans la production de blé gagneront Rs. 4, 50 pour chaque kg produit.

Nous pouvons maintenant examiner l’effet des taxes indirectes telles que les droits d’accise ou la taxe de vente sur les biens et services produits et consommés: supposons qu’au lieu d’une subvention, il existe une taxe de 50 paisa sur chaque kg de blé vendu. Alors que la valeur marchande de chaque kilo de blé produit reste à Rs. 4, les revenus tirés des facteurs utilisés pour produire ce blé ne seront que Rs. 3.50: les 50 paisa supplémentaires iront au gouvernement en tant que recettes.

Il est donc clair que, dans le cas d’une subvention, les revenus tirés des facteurs de production (valeur marchande de la production plus subventions) sont supérieurs à la valeur totale de la production. En revanche, dans le cas d’un impôt indirect, le revenu gagné (la valeur marchande de la production moins les impôts perçus par le gouvernement) est inférieur à la valeur marchande totale de la production.

Deux ajustements:

En raison des taxes et des subventions, il devient nécessaire de procéder à deux ajustements lorsque l'on additionne les revenus générés par la production afin d'obtenir la valeur totale de la production mesurée aux prix du marché. Sinon, NNP et NNI ne seront pas identiques. Il y aura une discordance entre les deux.

Ajustement fiscal:

Premièrement, nous devons ajouter les impôts indirects, car ceux-ci font vraiment partie de la valeur marchande de la production qui ne génère pas de revenus de facteurs, c’est-à-dire que les revenus vont à la terre, au travail ou au capital.

Ajustement de la subvention:

Deuxièmement, il faut soustraire les subventions sur les biens et services du PNN, car elles permettent aux revenus de dépasser la valeur marchande de la production de la société.

Impôts indirects nets: impôts moins les subventions:

Dans la mesure du revenu national, nous considérons l’effet combiné des taxes et des subventions. On considère donc les impôts indirects nets, c'est-à-dire la différence entre le total des impôts indirects et le total des subventions. Ce point est légèrement compliqué. Pour éviter toute confusion, nous devons faire très attention.

La confusion peut être évitée si nous rappelons les deux points suivants:

1. Si nous avons tous les revenus des facteurs et voulons obtenir la valeur marchande de la production, nous devons ajouter les impôts indirects nets.

2. Si, par contre, nous avons la valeur marchande de la production totale et souhaitons obtenir un gain de facteurs, nous devons déduire les impôts indirects nets.

NNP vs NNI :

Alors que NNP est la somme de toutes les valeurs ajoutées, NNI est la valeur totale du revenu généré par la production. Ainsi, alors que l’approche de la production mesure la production du pays comme la somme de toute la valeur ajoutée dans l’économie, la méthode du revenu mesure la valeur de la production totale aux prix du marché comme la somme de tous les revenus des facteurs générés par le processus de production.

Ceci est évidemment la somme de tous les salaires, intérêts, bénéfices et loyers, plus les impôts indirects nets.

Revenu de transfert:

En utilisant cette méthode, nous devons omettre tout revenu de transfert afin d'éviter le problème du double comptage. Ainsi, l'argent de poche reçu par un étudiant de son père est à exclure. De même, si vous recevez un cadeau de votre père qui est également résident de l'Inde, il doit être exclu du revenu national de l'Inde.


6. Approche des dépenses en revenu national :

L’approche des dépenses est également connue sous le nom d’approche des dépenses totales. Lorsque nous utilisons cette méthode, nous obtenons la production totale du pays en additionnant les dépenses ou les dépenses nécessaires pour acheter la totalité de la production finale de l’économie. Cette méthode mesure le débit autour de la partie droite de la figure 31.3.

Les trois principales catégories de dépenses totales sont les suivantes:

a) Consommation:

Ceci se réfère aux dépenses totales de la société en biens de consommation et services au cours d'un exercice comptable et est désigné par C.

b) investissement:

Il s’agit de la valeur de la production de biens d’équipement au cours de l’année et est désigné par le symbole I.

c) Dépenses publiques:

Les dépenses courantes du gouvernement sont incluses dans la production de la société. Dans ce contexte, nous devons noter un point important. Lorsque le gouvernement dépense de l'argent pour produire des biens et des services vendus sur le marché, ceux-ci sont évalués aux prix courants du marché.

Cependant, différents types de dépenses courantes de l'État ne sont pas associés à la production de biens ou de services vendus sur le marché, tels que les parcs publics, les hôpitaux publics, les routes, les autoroutes, etc. La valeur de la production résultant de ces dépenses est arrivée à en calculant le montant d'argent dépensé pour eux. Par conséquent, leur évaluation est au prix coûtant.

Tout en estimant la contribution du gouvernement au revenu national du côté des dépenses, il suffit de faire face aux dépenses courantes du gouvernement. Ceci est noté G. Nous excluons toutes les dépenses de transfert.

La valeur totale des dépenses:

Une économie fermée:

Dans une économie fermée, n'ayant aucune relation commerciale avec le reste du monde, la valeur totale des dépenses (E c ) sur la production de la société est exprimée comme suit:

E c = C + I + G

où E c représente les dépenses totales dans une économie fermée. Ici, l'investissement I inclut la variation des stocks tandis que les dépenses publiques excluent les paiements de transfert gouvernementaux.

Une économie ouverte:

Cependant, dans le monde réel, aucun pays n'est autosuffisant. Chaque pays doit importer certaines choses qu'il ne peut ni produire ni produire efficacement. De même, pour payer de telles importations, elle doit exporter certaines choses qu’elle peut produire efficacement (c’est-à-dire à faible coût). Par conséquent, une partie des dépenses de chacune des catégories (C, I ou G) est destinée à l’achat de biens produits dans d’autres pays.

Importations:

Par exemple, les dépenses totales de pétrole acheté en Inde comprennent non seulement les achats de pétrole fabriqué en Inde, mais également les achats de pétrole produit dans d'autres pays et importé en Inde. Les dépenses d'importation génèrent des revenus dans les pays producteurs et non en Inde. Ainsi, pour découvrir la production de l’industrie pétrolière en Inde, il faut soustraire du total des dépenses en pétrole de l’Inde le montant consacré à l’importation de pétrole.

Le même type de contrepartie s'applique à tous les autres types de dépenses intérieures. Certaines dépenses d'investissement vont à l'achat d'équipements (tels que des tubes à images) et de matériaux (tels que des engrais) importés de l'étranger.

Le même argument s'applique en cas de dépenses publiques. Par exemple, le ministère des Finances peut importer un ordinateur japonais ou la société de commerce d'État indien peut acheter des céréales vivrières à l'étranger au cours d'une année de mauvaise récolte.

Ainsi, pour arriver à la production nationale du côté des dépenses, il est nécessaire de soustraire de C + I + G la valeur de toutes les dépenses en importations pouvant être exprimées par le symbole M.

Exportations: Les exportations (notées X) créent un problème similaire. Lorsque les Italiens, les Suédois et les Allemands achètent des textiles indiens, il s'agit d'une dépense pour la production indienne. Ainsi, pour calculer la production nationale de l'Inde du côté des dépenses, nous devons ajouter toutes les dépenses des étrangers en produits indiens (exportations).

Les exportations nettes:

Ainsi, pour estimer la production nationale par dépense, nous devons ajouter les exportations et soustraire les importations. La différence entre les deux (X - M) est appelée balance commerciale ou exportation nette. Nous obtenons donc:

E 0 = C + I + G + (X - M)

où E 0, les dépenses totales en économie ouverte qui représentent la somme de C, I, G et les exportations nettes (X - M).

L'identité des méthodes de production, de revenus et de dépenses :

Dans les trois approches, la valeur totale de la production nationale aux prix du marché est la même. Cette identité des revenus, de la production et des dépenses peut s’exprimer de la manière suivante:

O = Y - E

où O est la production globale, Y le revenu qu'il génère et E la dépense engagée pour l'acheter.

Premièrement, Y et O sont identiques en ce sens que Y ne mesure pas les revenus effectivement versés au cours de l’année, mais mesure plutôt les revenus générés par la production de O (plus le montant réalisé ou collecté par le gouvernement sous forme d’impôts indirects nets). de Y et O découle ensuite de la pratique comptable conventionnelle selon laquelle la valeur de toute la production doit revenir à quelqu'un.

Ainsi, ce qui n'est ni salaire, ni intérêt, ni rente doivent devenir soit les bénéfices des producteurs, soit aller au gouvernement sous forme d'impôts indirects. Tous les revenus des facteurs sont comptabilisés par la production.

C'est parce que quelqu'un doit posséder la valeur de la production (PNB) qui a été créée ou, en d'autres termes, la valeur nette de tout ce qui a été produit est la contribution conjointe de tous les facteurs. Chaque facteur doit donc être payé en fonction de sa contribution à la production nette. Ainsi, tous les facteurs doivent être payés pour offrir leurs services.

La valeur monétaire de tous les revenus des facteurs est le revenu national net. En d’autres termes, la valeur nette de toute la production produite dans une économie est identique au flux net de revenus généré par le processus de production d’un exercice comptable. Les deux doivent être identiques.

De plus, les biens produits et non vendus sont évalués aux prix du marché, et la différence entre leur valeur et leur coût de production est traitée comme un profit. Ceci est enregistré dans le résultat. Toutefois, cela ne se produit pas tant que les produits ne sont pas réellement vendus.

L'identité de O et E découle du fait que E mesure les dépenses nécessaires à la production de la production du pays, ce qui correspond à la valeur marchande de cette production. Pour établir une estimation des dépenses totales, les comptables du revenu national additionnent les montants réellement dépensés pour acheter ce qui est vendu.

Il faut ajouter à cela le montant qui devrait être dépensé si la production ajoutée aux stocks avait été vendue, c'est-à-dire que les entreprises sont supposées avoir acheté les stocks et avoir payé le prix du marché; leur. Ceci établit l'équivalence de E et O.

Pourquoi ces trois mesures sont-elles nécessaires?

La production totale est donc la même pour les trois approches. Mais la ventilation est différente dans chaque cas. Ces trois estimations sont nécessaires non pas à des fins de définition, mais parce qu'elles servent des objectifs différents. Leur répartition diffère.

Dans le cas de O, il s’agit d’une industrie d’origine, telle que la production d’électricité ou la production de voitures; dans le cas de E, c’est par type de dépense; in the case of Y, it is by type of income, such as wages and salaries, interest, profits and dividends. Figure 31.5 shows the major components of each of the three measures.


7. National Income as the Generic Term :

We have seen that, when properly (correctly) measured, output, income and expenditure are identical.

They yield a single final figure that measures three things at the same time, viz, :

(1) The market value of output,

(2) The incomes earned by producing that output (plus) net indirect taxes and

(3) The expenditure to be made to purchase that output.

The usual term used to refer to this single total is national income and is denoted by the symbol Y. Thus, when we speak of national income, we are referring to the total value of income earned in the country in an accounting year, as well as to the total value of current output, as also to the total value of the expenditure needed to purchase that output.


8. Statistics of National Income :

While measuring national income we come across a series of expenditure measures. Each one gives a somewhat different final figure, and each gives us useful and interesting information.

The relation among them is illustrated in Fig. 31.6 and discussed below:

Various Measures of Total Expenditure :

1. Total Domestic Expenditure:

The most important and reliable measure is total domestic expenditure (TDE). It is the foundation of all other expenditure measures. It is defined as the sum of all expenditure on final output that is made within a country irrespective of where the output was produced. TDE = C + I + G.

2. Total Final Expenditure:

The second concept is total final expenditure (TFE) which is expressed as TFE = C + I + G + X

So we add export (X) to TDE to get TFE. Thus TFE is the sum of expenditure on final output incurred within an economy, irrespective both of the country in which goods and services were produced or the country in which they were consumed.

Problème 1:

Suppose indirect taxes are Rs. 35; household disposable income (gross income less direct taxes) is Rs. 5100; government net taxes form households is Rs. 900; consumption spending is Rs. 4600; investment spending is Rs. 500; and government spending is Rs. 935.

Find out GNP. [GNP is found by summing indirect taxes, household disposable income and direct taxes (35 + 5100 + 900), or by summing consumption, investment and government spending (4600 + 500 + 935).The figure is Rs. 6035.]

Problem 2:

(a) From the following data for India, establish the amount of domestic output available for Indian purchase, and the total amount of goods and services available for Indian purchases: GNP is Rs. 1000; gross exports equal Rs. 100 while gross imports are Rs. 150.

Solution:

The amount of domestic output available for Indian purchases is GNP— Exports = Rs. 1000 – Rs. 100 = Rs. 900. The total amount of goods and services available for Indian purchase is Rs. 1050 – the Rs. 900 from domestic production plus the Rs. 150 of imported goods and services.

3. Gross Domestic Product:

This measure is perhaps the most comprehensive of all. This is domestic product (GDP) at market prices. It is arrived at by deducting imports from TFE. This expresses GDP (at market prices) = C + I + G + (X — M).

Thus by subtracting imports from GDP we reduce its value by the amount of expenditure that is directed to purchase goods and services produced in other countries. The convention is to lump exports and imports together into a single (X — M). This is also called net exports.

The GDP at market prices give the value of all final expenditure on goods and services that are produced within the country.

4. GDP at Factor Cost:

The fourth measure is gross domestic product at factor cost. It is a measure of GDP at the cost of the factors used in producing it, and thus of the income received (earned) by those factors. It differs from GDP at market price due to the presence of net indirect taxes.

So there is need to change GDP at market prices, by adding government subsidies to the production or sale of society's output and by subtracting taxes on production or sale of the social product. Due to subsidies, or negative taxes, factor income exceed the market value of goods sold.

On the other hand due to indirect taxes (or taxes on expenditure) incomes received fall short of the market value of goods sold. It is because some of sale proceeds accrue to the government as revenue.

Thus we get:

GDP (at factor cost) = GDP (at market prices) + subsidies – taxes on expenditure.

5. GN P at Factor Cost:

The fifth measure is GNP at factor cost. This is the sum of all incomes earned by Indian residents in exchange of contributions to current product that takes place anywhere in the world. If your father (who resides in the UK) send an annual remittance of $ 2000 for the maintenance of your family in India, this will be a part of India's national income.

If we are to arrive at GNP form GDP we have to proceed in two steps. Firstly, we have to add wages, interest, profits and dividends received by Indian citizens from assets that they own overseas. Thus if you receive a dividend income of Rs. 100 from a company based in the USA it will be a part of India's national income. Such receipts are part of incomes earned by Indian citizens but they are not a part of India's production.

Secondly, we have to subtract interest, profits and dividends received by foreigners on assets located in India, but owned in other countries, if we want to arrive at income earned by Indian residents.

Although these are a part of India's production, these are incomes earned, not by India, but by foreign residents. After making these adjustments we arrive at a final figure, called net factor (property) income from abroad.

This is expressed as:

GNP (at factor cost) = GDP (at factor cost) ± net factor income from abroad.

6. NNP at Factor Cost:

The sixth and final measure is net national product (NNP) at factor cost. This is arrived at by subtracting depreciation (or capital consumption allowance) form GNP. Thus NNP is the net flow of output generated in the economy after deducting from GNP an amount necessary to keep intact society's existing stock of capital.

The NNP measures the maximum amount that could be consumed by the private and government sectors, keeping the economy's stock of capital unchanged. (In Indian National Account, this is known as net national income).

Ainsi:

NNP (at factor Cost) = GNP- depreciation (or capital consumption).

In a similar fashion, if we subtract depreciation form GDP we arrive at NDP. Similarly GNP – C + I + X – M and NNP = C + I n + G + X – M. Here I is gross investment and I n is net investment. Thus the difference between the two measures is due to the single term, depreciation.

Other Measures: Personal Income and Personal Disposable Income :

All the six measures are of total output and total income. We may now consider two more measures. The object is to highlight some important parts of national income. So from the physiology of national income we pass on to its anatomy.

Personal Income:

National income accountants also make use of the term personal income. It refers to the gross income of the household sector, whether as factor payment or total outputs, before deduction of personal income tax. It thus excludes incomes received by the corporate sector or by government.

But personal income includes transfer income which is not included in national income. Thus at least three important adjustments are to be made to NNP (at factor cost) to arrive at personal income.

1. Firstly, we have to subtract from NNP all income taxes paid by business (since these are included in the value of output that is not paid to households).

2. Secondly, we have to add to NNP all transfer payments (since these generate incomes for persons that do not arise out of current production).

3. Thirdly, we have to deduct all undistributed business profits (or retained earnings of the corporate sector). It is because these incomes are not paid out to persons. The firms usually retain the funds for their own expansion and diversification.

So national income is not necessarily the sum of all personal incomes.

Personal Disposable Income:

So long we have said nothing about direct taxes such as income taxes. We have only referred to indirect taxes which create a divergence between two measures of NNP, viz, NNP at market price and NNP at factor cost. Now we may see what accounting treatment is given to direct taxes.

Any factor income includes a certain amount of direct tax which is deducted at the source. Thus if we subtract direct (income) taxes form personal income we arrive at personal disposable income. This is what is left to households, after paying taxes and social security contributions, for spending or saving. Ainsi

DI = Y – T = C + S

where DI is disposable income, Y is NNI, T is income tax paid, C is consumption spending and S is saving.

Disposable incomes (DI) figure tells us what actually gets into our hands, to disposes of as we please. To get the figure we have to subtract from the GNP figure, depreciation, all taxes (direct and indirect), retained earnings of the corporate sector, and then to add transfer payments of welfare or interest -on-national debt type.

The disposable income figure is important because it is this sum that people divide between consumption spending and net personal saving. Of course people also pay interest on loans out of this income. Businessmen keep a close watch on the trend of DI for obvious reasons.

Like DI, personal income (PI) removes depreciation and corporate saving from GNP and adds back all transfer income including subsidies.

The distinction between personal income and disposable income is that the former does not attempt to estimate personal income-tax (which is basically a direct tax). If it excluded all taxes, PI would be identical with DI.]

The Identity of Measured Saving and Measured Investment :

One of the most important relationship that arises from national income accounting is that between saving and investment. To provide the necessary background to our study of the Keynesian theory of income, determination, it will be useful to show here that, under the accounting rules described above, actual (measured) saving is identically equal to actual (measured) investment.

The basic question here is: what is the basic measure of investment in standard national accounting system? In a simple closed-economy without government, we know that investment (I) is that part of output shown in the circular-flow diagram which is not spent on consumption goods (C).

The next question is: what is the measure of saving? If we assume that in our simple economy without government and foreign trade companies do not save and retain earnings, saving, shown in the lower part of the circular flow diagram, is that part of disposable income, or GDP, which is not spent on C.

In short: I Less C

S = GDP (from the income side) less C

But the two approaches do give the same measure of GDP. Hence we have I = S: the identity between measured saving and investment.

In a more complex economy, total gross national investment (In) will include both gross domestic investment (I) and net foreign investment (X).

But gross saving (5) has to be divided into three broad components:

(1) Household (personal) saving (HS) which originates from disposable incomes;

(2) Gross corporate saving (GCS), which is depreciation plus any earnings retained in the firm; et

(3) Government revenue surplus (GRS), which is the excess of government's current tax revenue over its current expenditures on goods and services and on transfers.

Now in a four-sector economy the identity of measured national saving and investment, S and In. can be shown in terms of the three components of total S:

In = HS + GCS + GRS = total saving.

In a situation where companies do not save and retain earnings, this identity reduces to

I + X = HS + GRS.

This simply means that domestic investment plus net exports equals personal saving plus the budget surplus.

In fact, we can derive the fundamental identity from the very definitions of GDP. and of saving. The fundamental identity for GDP from the product side is

GDP = C + I + G + X.

Since gross national investment (In) is the sum- total or I and X, we can express the product side of GDP as

GDP = C + In + G.

Now a breakdown of GDP from the earnings of cost side shows GDP – DI + GCS + Tr-Tp where Tr = tax revenue and Tp = transfer payments.

Since DI = C + HS, we have

GDP = C + (HS + GCS) + (Tr – Tp – G) + G.

= C+ In + G

Since GRS = Tr – Tp – G, we can cancel G and G to obtain our required saving-investment identity:

In = HS + GCS + GRS.

If we assume that there is no business saving, we can derive a final useful identity. Now we have

I + X = HS + GRS

The simply means that domestic investment plus net exports equals personal saving plus the budget surplus. The relationships can be summarized in the following words of Paul Samuelson and WD Nordhause: “National saving always equals national investment in plant, equipment, and inventories and investment abroad. The sources of saving are personal saving, business earnings and depreciation, and government saving (ie, the government budget surplus). This identity must hold whether the economy is in tranquil times, is going into depression, or in a wartime boom”.

Problem 3

In a two-sector (household and business) model, suppose households receive the following compensation from business: wages Rs. 520, interest Rs. 30, rent Rs. 10, profits Rs. 80; consumption spending is Rs. 550 and business investment is Rs. 90. Find

(a) The market value of output and household saving,

(b) What is the relationship of saving and investment?

Solution:

(a) The market value of final output is Rs. 640, found by summing household compensation (wages of Rs. 520 + interest of Rs. 30 + rent of Rs. 10 + profits of Rs. 80), or by summing consumption and investment Rs. (550 + 90). Household saving is Rs. 90, found by subtracting consumption spending of Rs. 550 from the Rs. 640 received by households.

(b) Both saving and investment equal Rs. 90. This relationship always holds true in a two-sector model, since saving leakages must always equal spending injections.

Problem 4:

(a) Find GNP and NNP for a private sector model from the following data: consumption, Rs. 850; gross investment, Rs. 100; depreciation, Rs. 40; household compensation (wages + rent + interest + profit), Rs. 910. (b) Prove that for a private sector model depreciation D plus household saving S equals gross investment I g : (2) household saving equals net investment I n .

Solution:

(a) GNP is Rs. 950 of this private sector model, found by summing household compensation (Rs. 910) and depreciation (Rs. 40) or by summing consumption (Rs. 850) and gross investment (Rs. 100). NNP is Rs. 910 the sum of household compensation or the sum of consumption (Rs. 850) and net investment (Rs. 60)

(b) In a private sector model, GNP = C + I g, GNP = C + S + D. and I g = I n + D. Thus, I g = GNP-C and S = GNP-CD or S+D = GNP – C. Since GNP – C equals I g as well as S + D, I g = S + D. Subtracting D from both sides of I g = S + D we get I g – D = S and I n = S since by definition I g – D = I n .

Problem 5:

From the following data, find (a) national income,

(b) NNP,

(c) GNP,

(d) personal income,

(e) personal disposable income and

(f) personal saving.

Solution:

(a) National income = compensation of employees + business interest payments + rental income of persons + corporate profits + proprietors' income. National income = Rs. 1866.3 + Rs. 264.9 + Rs. 34.1 + Rs. 164.8 + Rs. 120.3 = Rs. 2450.4.

(b) NNP = national income + indirect taxes = Rs. 2450.4 + Rs. 2663 = Rs. 2716.7

(c) GNP = NNP + capital consumption allowance = Rs. 2716.7 + Rs. 356.4 = 3073.1.

(d) Personal income:

(e) Personal disposable income = Personal income – personal taxes = Rs. 2578.6 – 402.1 = Rs. 2176.5.

(f) Personal saving = Personal disposable income – (personal consumption expenditures + interest paid by consumers)

Personal saving = Rs. 2176.5 – (Rs. 1991.9 + Rs. 64.4) = Rs. 120.2.


9. Interpreting Measures in National Income :

The information provided by measures of national income can prove to be very useful for various purposes. However, if these measures are not properly and carefully interpreted these can mislead us too often.

Moreover, each specialized measure gives us a different type of information. Hence each may be most useful for studying a particular problem. We may start with two variations of NNP. Each one gives us some useful information.

Real vs. Money National Product:

So far we have been concerned with money value of national product and we used money prices in the market to combine various goods like apples, oranges, haircuts, plastic surgery to a single figure. But this nominal measure precludes any sensible comparative analysis.

If the 1995 price level turns out to be much higher than 1994 level, with the same amount of physical quantities of goods and services, we will arrive at much higher 1991 nominal national product figure. So, measurement by the rubber yardstick is undesirable.

What we need is a real GNP/NNP measure. To arrive at a real figure, we have to deflate the money national product figure by the index number of price.

The procedure is simply this:

This is also known as national income at constant prices. See table 31.2.

Thus it is because of inflation (deflation) that we draw a distinction between two measures of national income: national income at current price and national income at constant price. Even India's national figures are expressed at two set of prices.

Price vs. quantity change:

When there is a change in money income, we know that the market value of total output has changed. This may be due to change in either, or both, the quantities and prices of final goods. When there is a change in real income, we know that this is due to changes in the quantity of final output (with the prices at which output are valued remaining unchanged).


10. National Income (Output) and Per Capita Income :

For some purposes, particularly for studying changes in standards of living over time in a country, or for making international comparisons of income and living standards we need a measure of per capita income or output per head. It is obtained by dividing national income or NNP by the size of the population. We often compare living standards on the basis of per capita disposable income at constant prices.

This measure enables us to compare living standards of a single country over time as also make an international comparison, if disposable incomes are all measured in one currency, such as US dollars (or in terms of prices prevailing in one country such as the UK).

Sometimes we divide GNP by the number of persons employed to arrive at GNP per employed person. We also divide GNP by the total number of hours worked to arrive at output per hour of labour input. This is called GN P per hour worked. Since the last two measures give us estimate of overall labour productivity they are a test of economic efficiency rather than well-being.


11. Measurement Problems in National Income:

We have already referred to some theoretical (conceptual) problems that arise when we seek to measure a country's national income in three different but interrelated ways. Some practical problems also crop up when we attempt to measure national income.

The following three problems appear to be the most important in this context:

1. Classification:

The first problem is how to classify those items which are suppose to be a part of national income. While expenditure on all durable goods are treated as consumption goods, expenditure on housing is normally classified as investment expenditure. This is done arbitrarily as it is the convention in most countries.

Similarly paint used by a painter to do his art work is a raw material. Sup- Dose he is left with some surplus paint with which by paints his own house. In that case it is a consumption (final) good.

2. Coverage:

There are practical problems regarding coverage of items in national income (expenditure). Let us consider, for example, interest on debt. In general, interest on private sector debt is included in national income but interest on public debt is not. The latter is an example of transfer income.

Interest on private sector debt is considered to be a return for the service of private investors in providing productive capital to firms. But if the government builds up a power plant, the interest that is paid on this debt is counted as transfer payment and hence excluded form national income.

The reason is that interest is paid on such debt by imposing tax on others and not from the profit generated from the power plant. If government debt incurred in the past exists for a long time, the government will be making annual interest payments. But society's product of goods and services is not affected by it or these payments are not associated with current output.

3. Valuation problems:

The valuation problem arises because some commodities are produced in the economy but are not purchased or sold through the market. Such non-market output cannot be valued at its market price.

The following two types of expenditure are valuation problems:

(a) Government non-marketed production:

A certain portion of output created by the government is not sold through the market. We can cite the example of education, defence, or fire service. Since there is no market price at which to value these goods and services, they are valued 'at cost'.

The implication is that value of the output of such a service provided is taken as the cost incurred by the government in providing it. Thus, the government's total production of goods and services is taken to be equal to the total of the government's current expenditure.

(b) Stock adjustment:

The second valuation problem arises because stocks are often accumulated by the private sector. Since they are goods that have not been sold, they could be valued either at cost or at current market prices.

Valuation at cost means using the amount of money spent on them so far (net of the value of inputs purchased from other firms to avoid double counting). Valuation at market prices means valuing them at what they could be sold for today.

If the latter method is followed some profit margin will have to be added to cost to determine their selling price. In official national income statistics of most countries, market prices are used to value stocks. (However, accounting practices do vary from firm to firm).

Valuation of stocks at market prices has its own problems. In times of business recession, or a sudden fall in sales, stocks of unsold goods may rise. Because market prices are used to value stock, measured business profits will include the unrealized profits on these stocks.

This explains why the recorded level of profits in the national accounts is often very high even in a period of unexpected fall in sales. This often sounds like a paradox or creates confusion.


12. Omissions from Measured National Income :

Certain undesirable omissions often occur largely due to measurement problems and not due to methodological (conceptual) difficulties.

1. Illegal activities:

In measuring national income or output, we exclude all illegal transactions even though many such goods and services are sold on the market and generate factor incomes such as income from sale of drugs, or income from smuggling and black marketing. Such incomes are excluded because they are not reported to income tax authorities. So we do not have reliable information about these.

Similarly, a carpenter may do some work in one's house and take payment in cash in order to avoid tax. As a result official figure of national income is a gross under-estimate of a country's true national income. In a country where the volume of such transactions is very high we see the emergence of a parallel economy. The underground (or black) economy is often as strong as the official economy.

The rapid growth of the underground economy in most developing countries in the last two decades is largely attributable to income-tax evasion. It is also attributable to the faster growth of the service sector or the growing importance of services in the nation's output.

A TV repairman or a window cleaner can easily pass unnoticed by the authorities than a large manufacturing establishment or a salaried person. It is also attributed to the fact that many people claim unemployment benefits while actually earning significant amount of income.

2. Non-marketed economic activities:

In a predominantly agricultural economy like our own farmers produce food mainly for themselves and their families. This is usual practice in subsistence farming, where farmers produce food for self-consumption and not for sale through the market. Or suppose you grow vegetables in your kitchen garden. If you sell a portion of it in the market due to some reason or the other, India's NNP or national income will increase.

Non-market activities also include the services of housewives such as drawing water, or cooking or washing clothes, any do-it-yourself exercise, and voluntary work such as coaching or nursing or even canvassing for a political party.

In those cases where the value of non-marketed economic activities is very high official figure of NNP will significantly understate the real values of output and income earned. If we could measure the value of such consumption, we could include them in NNP.

The omissions of non-marketed economic activities become very serious when we try to compare the standards of living of different countries. In general the non-market sector of the economy is larger in rural than in urban areas and in less developing countries than in developed countries. For example India's per capita income in 1994 was equal to US $ 310.

It was not possible to live in the USA with that income. But one must not forget many of the things that are very costly to a US citizen are provided to an average Indian by a number of non-marketed goods and services.

Which Measure is the Best?

We have noted that there are various measures of national income. These are different but no doubt interrelated. No one can be said to be the best for all purposes. In fact, each method bears relevance to a particular problem and serves a particular purpose.

Les points suivants peuvent être notés dans ce contexte:

1. GDP:

Firstly, GDP provides the best answer to be question: What is the market value of goods and services produced for final demand: Moreover, for assessing a country's potential military strength, we need to know (among other things) the maximum output (including goods) it is capable of producing.

Moreover, if we wish to assess the importance of a country as a market for our exports, we must look at its total sale and purchase figures.

2. NNP:

It answers the question: 'By how much does the economy's production exceed the amount necessary to replace the capital equipment used up?'

3. Personal disposable income:

It answers the question: How much income do households have at their disposal to allocate between consumption and saving?

4. Real income:

Real (constant price) measures eliminate purely monetary changes and allow comparisons of purchasing power over time. Now answer the question: 'With a rise of 10 per cent in the cost of living index, if a 20 per cent increase is allowed in the .wages by what per cent does the real wage increase? (Ans. By 100 per cent. Try to guess why.)

5. Per capita income:

It focuses attention on the average person rather than the nation as a whole. For studying change in living standards, we need per capita income figures.

To conclude with RG Lipsey and C. Harbury: “Economists and policy-markers who are interested in the ebb and flow of economic activity that passes through markets, and in the variations in employment opportunities for factors of production whose services are sold on markets, will continue to use GDP as the measure that comes closest to telling them what they need to know.”


13. National Income and Welfare :

Economists often raise the question: does an increase in national income lead to an increase in social welfare? Sûrement pas.

The following points bear relevance in this context:

1. Leisure:

Firstly, many things contribute to social welfare but are not included in national income. An obvious example is leisure. If people in general enjoy more leisure NNP may fall, but people may feel happier than before.

2. Qualité des biens:

Secondly, the GNP may not adequately reflect changes in quality of products. A 1995 radio is a much superior product to a 1940 radio. It has better reception, and is more reliable and durable.

3. Different Levels of Consumer Satisfaction:

Thirdly, GNP fails to take note of the fact that different people derive different types of satisfaction from different goods, example, if the government increases its defence expenditure, GNP may increase, but may not raise welfare of the common people appreciably. On the other hand the same amount of expenditure incurred in hospitals or schools may produce great consumer satisfaction.

4. NEW and MEW:

National income, or more accurately per capita income, is used as an index of economic welfare. However, in recent years, recognition of shortcomings in national income accounts of various countries has prompted considerable interest in developing improved measures of output and economic welfare.

In this concept James Tobin and William Nordhaus of Yale University developed the concept of MEW in 1972. Arguing that the ultimate purpose of economic activity is consumption of production, they modify the currently used national income account data to provide an index called the measure of economic welfare (MEW).

En termes généraux, pour obtenir le MEW, les totaux PNB sont ajustés comme suit:

(1) Reclassification of expenditures into CI and intermediate production where only C contributes to economic welfare,

(2) Imputations of the value of sources of consumer capital, that of leisure, and the value of household work, and

(3) A negative correction for some of the disamenities of urbanisation. Samuelson calls it net economic welfare (NEW).

5. Illegal Activities:

Certain illegal and non- market activities add to people's living standards but are not related to GNP.

Conclusion:

Man does not live by bread alone' like many other proverb have an element of truth. But it is nevertheless important to know how much bread one is having. Whatever may be the relation between national income and national welfare, there is no denying the fact that high levels, or fast growth rates, of national (per capita) income is needed for a better life.

Green Accounting :

It is interesting to note that from 1994 the US Commerce Department has augmented national ac: counts with the introduction of environmental accounts (also known as 'green' accounts), that are supposed to estimate the contribution of natural and environmental resources to the nation's income.

The initial step in this exercise was the development of accounts to measure the contribution of subsoil assets like oil, gas or even coal.

The new national income estimates take into consideration the fact that discovery adds to USA's measured reserves, while extraction subtracts or depletes the same. In truth, these two activities virtually cancelled each other out. So the net effect was negligible.

In the next stages, the Commerce Department is planning to investigate renewable resources like soils and forests and then to cover even environmental assets like air, water and wild animals. This new development is no doubt exciting. Developing countries may also carry out similar exercises by taking a leaf from the USA's book.

So we have reviewed the measurement of national output from various angles and identified the short-comings of the GDP. Now our final question: What conclusion can we draw about the adequacy of a country's national accounting system as a measure of economic welfare? Perhaps the best answer to this question can be given in the following words of Arthur Okun:

It should be no surprise that national prosperity does not guarantee a happy society, any more than personal prosperity ensures a happy family.

So growth of GDP can counter the tensions arising from an unpopular and unsuccessful war, a long overdue self-confrontation with conscience of racial injustice, a volcanic eruption of sexual mores, and an unprecedented assertion of independence by the young. Still, prosperity is a precondition for success in achieving many of our aspirations.

Uses of National Income Data :

National income figures are used for various purposes.

Les points suivants peuvent être notés dans ce contexte:

(a) Economic Planning and Regulation of the Economy:

Although economic planning was feature of socialist economies such as that of the former USSR, now socialist countries as also mixed economies also control their economies. Consequently in such countries national income statistic provide a great deal of valuable information to both local and national governments.

The planning and decision-making authorities are able to interpret what is happening to investment outlay, consumers expenditure, public authorities spending, etc., and see which industries and regions are expanding or contracting.

The statistics published annually in India in the White Paper on National Income by CSO (of the Planning Commission) play an important part in the determination of the Government's economic policy. For example, the White Paper provides details of changes in three important variables, namely, saving, investment and consumption.

Saving represents the proportion of national income which is not spent on consumption goods and services. The economic importance of saving lies in its relationship to investment that is, the production of producer's goods such as new factory buildings.

Saving is a necessary pre-requisite of investment. Consumption means the total output of consumer's goods and services. Detailed information of these changes are essential for the formulation of any form of national economic planning.

(b) To Compare a Country's Standard of Living Over Time:

It is normally assumed that when national income increases this is a good indicator because the standards of living within the country are supposed to improve as a result.

It may apparently seem that if national income rises, the standard of living of the people of the country must rise. If an individual's income goes up, then the country is better off, ie, the standard of living has improved.

However, certain qualifications have to be added to this view. The rise in national income may be due to price inflation. Even if there are real increases in the national income, there are still other factors to be borne in mind when interpreting the figures.

These include the following:

1. Population changes should also be brought into consideration. For example, if over a certain period the national income of a country rises by 25 per cent, but over the same period there is a 40 per cent increase in the population, can we say that living standards have gone up? If we wish to use national income statistics to find out something about the standard of living, the important figure in this respect is per capita income.

2. Rises in national income may be accompanied by effects which adversely influence the standard of living of the vast majority of the people. A rise in national income may be accompanied by an increase in the amount of pollution. This environmental damage may more than offset any advantageous effects of the rise in national income.

Moreover, it may be that the national income of a country has risen because people are being forced to work more hours. Is it then possible to say that the standard of living has risen, ie, that the people are better off?

3. It is important to bear in mind the distribution of the national income. If there is an increase in national income, but all of this increase goes to only a few people, can we say that the standard of living in the country in general has risen? India's Green Revolution, for instance, has benefitted the rich farmers and landlords.

A comparison based on per capita GN P is subject to the general limitations of arithmetic averages. Par exemple, il ne révèle rien sur la distribution de biens et de services.

A rise in the average figure per head does not show whether the increase has gone to a small number of very rich people, leaving the rest of the community in exactly the same position as before or whether the fruit of progress was shared equally by everyone.

In developing countries like India a figure for national income per head of the population will indicate little about the economic welfare of the people in general, because there are marked deviations from the average figure.

The rich, although relatively few in number, will pull up the average, but the poor, in much larger number, will be well below the average. Hence we must look at the trends in income distribution when using national income figures to assess living standards.

However in spite of these qualifications we cannot deny that national income per head figures still provide the best single indication available of changes in a country's standard of living.

4. Fourthly, the per capita GNP figure tells us nothing about the composition of the goods and services available to the members of society.

Par exemple, une augmentation du produit national brut peut être due à une augmentation des dépenses en équipements militaires à des fins de défense. Par conséquent, bien que les statistiques suggèrent une augmentation du niveau de vie, en réalité, la production supplémentaire ne comprend pas les biens et services qui améliorent le bien-être économique.

Likewise, if the GNP figure rises due to a rise in the output of producer goods (machinery, factory building, etc.), the per capita figure will give an over-optimistic impression of the standard of living. It is the output of consumer goods and services that determines the current standard of living, although investment in producer goods permits a higher standard to be enjoyed in the future

(c) Comparison of Standards of Living in Different Countries:

Per capita GNP figures are often used to compare the standards of living in different countries. Thus if India's national income is greater than that of Nigeria it is concluded that India has a higher standard of living. Such comparisons are useful for various purposes.

1. They provide an indicator of those countries which are in need of economic assistance.

2. They provide a basis of assessing each country's financial contribution to international institutions. For example, the contribution of the United Kingdom to the European Economic Community budget was worked out in this way.

3. They provide estimates of the value of joining an alliance of other countries or of the strength of a potentially hostile nation.

(d) To Measure a Country's Economic Growth:

Although economists are not unanimous about what constitutes economic growth, the most common measure is national income. Percentage growth rates are usually expressed in terms of percentage increases in GNP. Perhaps the best indicator of economic growth is real national income (per capita).

The term, economic growth, is generally taken to mean the annual per cent rate of increase of the real GNP, that is, the total annual value of home produced goods and services at constants prices.

When GDP is calculated a statistical correction has to be made to allow for changes in prices and in order to obtain the real rate of growth (of output). For example, if GDP increases by 25 per cent in money terms, the rise in real terms may be much smaller due to the effect of rising prices.


 

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