Rôle de la banque centrale dans les pays en développement

La banque centrale est considérée comme l'autorité monétaire suprême dans tous les pays et doit par conséquent remplir diverses fonctions utiles au bon fonctionnement de l'économie. Outre l'exercice de certaines fonctions traditionnelles, la banque centrale dans une économie en développement peut jouer un rôle particulier, à l'instar de la Banque de réserve.

Ce rôle peut être compris à partir des fonctions suivantes exécutées par le RBI:

1. Accroissement de l'offre de devises pour le financement des plans de développement:

Un pays en développement comme l’Inde doit mettre en œuvre des plans et des programmes de développement massifs pour accélérer son développement. Le gouvernement a besoin de vastes ressources financières à cette fin, pour lesquelles le pays doit compter sur la méthode de financement du déficit (c.-à-d. L'émission de nouveaux billets de banque) en plus d'utiliser d'autres méthodes.

Le secteur bancaire doit fournir un financement adéquat à cette fin. La banque centrale, étant l'unique autorité émettrice de billets, peut aider le gouvernement en augmentant l'offre de devises afin de lui permettre de financer les énormes dépenses de son régime.

En réalité, la Reserve Bank of India aide le gouvernement indien en augmentant l’offre de monnaie. Mais l'offre de monnaie (et de crédit) doit être correctement régulée pour permettre à l'économie de réaliser une croissance plus rapide avec une stabilité des prix raisonnable.

2. Mobilisation des ressources et offre de crédit adéquat:

La mobilisation de ressources à des fins de développement est une exigence essentielle dans une économie en développement. Dans une telle économie, la banque centrale peut aider le gouvernement à mobiliser des ressources nationales pour financer les plans de développement par le biais d'activités telles que l'octroi de nouveaux emprunts par le gouvernement, le renforcement de la structure bancaire permettant de mobiliser des ressources même en provenance des zones rurales, etc. . En dehors de cela, la banque centrale prend les dispositions nécessaires pour fournir le crédit bancaire adéquat, indispensable aux activités de développement.

3. Augmenter le flux de crédit bancaire vers les secteurs prioritaires:

La formulation des priorités de développement est une caractéristique essentielle de la planification du développement. La banque centrale d'un pays en développement doit définir sa politique monétaire et de crédit de telle manière que des quantités de crédit plus importantes et souhaitées soient affectées aux secteurs prioritaires tels que l'agriculture, les coopératives, les petites industries et le commerce d'exportation.

En outre, pour que la croissance économique et sociale progresse, elle doit formuler une politique visant à étendre le crédit bancaire libéral aux couches les plus faibles et jusqu'ici les plus négligées de la communauté.

Dans le même temps, il peut suivre la politique de restriction du crédit visant à maintenir la stabilité des prix et à garantir le bon usage du crédit bancaire. Pour cette raison, la Reserve Bank of India applique une politique monétaire et de crédit appelée politique d'expansion contrôlée du crédit bancaire. Par ce biais, la RBI peut financer directement des projets de développement en prêtant généreusement à des institutions qui fournissent des fonds pour le développement.

4. Contrôle de l'inflation et maîtrise de la hausse des coûts:

La hausse des prix est considérée comme concomitante du développement économique. La banque centrale dans une économie en développement est tenue de prendre les mesures nécessaires pour maintenir la ligne de prix au niveau souhaité, afin que les prévisions ne soient pas totalement bouleversées par la hausse des coûts.

Dans une économie en développement, diverses mesures traditionnelles et nouvelles de contrôle monétaire, notamment un contrôle sélectif du crédit, sont utilisées pour freiner la hausse inflationniste des prix. Des mesures telles que des exigences plus élevées en matière de marge pour les avances bancaires spéculatives, des CRR plus élevés et supplémentaires, des ratios de liquidité légaux plus élevés, des taux d'intérêt pénaux sur les emprunts excessifs, une politique de taux d'intérêt différentiels, des taux bancaires plus élevés et des taux débiteurs, etc. peuvent être adoptées par la banque centrale, comme le fait la Reserve Bank of India, pour contrôler l’inflation et pour contenir, ou du moins modérer, la hausse des coûts des projets de développement.

5. Création d'une infrastructure solide et extension des infrastructures institutionnelles pour le financement agricole et industriel:

Pour créer une infrastructure solide et intégrée dans une économie en développement, il faut étendre les installations institutionnelles destinées à l’agriculture et à l’industrie, car ces installations sont tout à fait inadéquates. Dans un tel pays, la banque centrale peut prendre des mesures positives pour étendre les facilités institutionnelles pour le financement agricole et industriel.

Ainsi, la Reserve Bank of India a pris des mesures actives pour réorganiser la structure de crédit rural par le biais de coopératives, de la Banque nationale de l’agriculture et du développement rural (NABARD), des banques rurales régionales et des banques chefs de file.

De même, en développant des installations institutionnelles pour la finance industrielle, elle a joué un rôle très important en mettant en place des institutions spécialisées telles que la Corporation financière, la Banque de développement industriel, etc. La banque centrale, dans une économie en développement, sponsorise généralement la création de ces institutions en souscrivant aux actions suivantes: leurs actions et débentures par une grande quantité.

6. Contrôle des changes opérationnels:

La contrainte de change est souvent considérée comme un obstacle sérieux à la croissance d’une économie en développement. En conséquence, dans une telle économie, la banque centrale peut servir la meilleure cause de croissance en prenant les dispositions nécessaires pour utiliser judicieusement les maigres devises du pays, comme l'avait fait la Reserve Bank of India au début de sa planification.

7. Politique monétaire axée sur le développement:

La banque centrale dans une économie en développement peut formuler une politique monétaire et de crédit axée sur le développement, à l'instar de la politique d'expansion contrôlée du crédit bancaire suivie par la Reserve Bank of India pour promouvoir la croissance économique avec la stabilité. Grâce à cette politique monétaire, la banque centrale peut procéder à la répartition souhaitée des ressources, notamment du capital.

Cette tâche est très délicate car elle doit trouver un équilibre entre deux objectifs apparemment contradictoires:

(i) expansion de l'économie, et

ii) Contrôle de cette expansion pour assurer la stabilité des prix.

8. Développer une structure bancaire solide:

La banque centrale dans une économie en développement peut également prendre diverses mesures positives et adopter diverses mesures telles que la garantie des dépôts, la nationalisation des banques, la création d'un système de marché des effets de crédit adapté, etc., en vue de la mise en place d'une structure bancaire solide ou d'une infrastructure financière essentielle pour réaliser une croissance économique plus rapide.

9. Conseiller le gouvernement en matière de régime:

La banque centrale, dans une économie en développement comme l'Inde, peut également conseiller le gouvernement non seulement sur les questions bancaires et financières, mais également sur un large éventail de questions économiques liées à la planification économique nationale et à la mobilisation des ressources. En outre, une banque centrale devrait surveiller de près tout signe possible de mauvaise orientation de l'économie et, en conséquence, elle devrait donner des conseils appropriés et opportuns au gouvernement.

10. Enquêtes économiques et collecte de statistiques de base:

Enfin, dans une économie en développement telle que la RBI, la banque centrale mène souvent des enquêtes sur divers secteurs non couverts et fournit au gouvernement des données précieuses sur les plans et politiques économiques nationaux pour la formulation de plans de développement.

Conclusion:

Ainsi, la banque centrale doit jouer un rôle particulier dans les pays en développement, à savoir pour la promotion (expansion) de la croissance avec la stabilité. Dans la plupart des pays en développement, du moins au début de leur développement, il est peu probable qu’il existe un système bancaire commercial solide capable de répondre de manière adéquate aux besoins croissants en financement. Dans une telle situation, la banque centrale devrait se présenter pour combler les lacunes en matière de crédit.

 

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